導(dǎo)語：金沙江創(chuàng)投,，紅杉資本中國,、經(jīng)緯中國名列前三。中國獨角獸公司正在擺脫對硅谷的模仿,，開創(chuàng)新的產(chǎn)品及商業(yè)模式,。

2017年4月7日,，北京—中國發(fā)行量最大的商業(yè)新聞雜志《第一財經(jīng)周刊》發(fā)布了中國年度最佳創(chuàng)投機構(gòu)榜,。金沙江創(chuàng)投、紅杉資本中國,、經(jīng)緯中國,、騰訊、晨興資本,、貝塔斯曼亞洲投資基金,、真格基金、險峰長青,、RedpointVentures和啟明創(chuàng)投位列這一年度榜單的前十位,。

榜單的全部數(shù)據(jù)及深度特稿，刊登在2017年第13期雜志上（4月10日刊）,，并且在第一財經(jīng)周刊官網(wǎng)（www.cbnweek.com）及各移動端發(fā)布,。

風(fēng)險投資行業(yè)長久以來最困難的一個話題就是如何判定一家VC成功的標(biāo)準(zhǔn)。去年9月,，在與《華爾街日報》的一場公開爭論中,，硅谷頂級VC之一的a16z的合伙人ScottKupor認為只有到手的現(xiàn)金和分配給有限合伙人的可實現(xiàn)股權(quán)，才是衡量一家VC成功與否的最真實且無法操縱的標(biāo)準(zhǔn),。但這是一個理論上的標(biāo)準(zhǔn),，沒有任何一家第三方公司能夠掌握這些數(shù)據(jù)和信息。

在信息更加不透明的中國風(fēng)險投資行業(yè),，這更是一個“不可能完成”的任務(wù),。《第一財經(jīng)周刊》最佳VC排行榜嘗試以一個新的角度來評價VC的能力和價值—Unicorn Rank,，即VC發(fā)現(xiàn)獨角獸公司的能力有多強,，VC朋友圈有多強大，以及所投公司對公司人的影響力,。

在過去幾個月的時間內(nèi),，《第一財經(jīng)周刊》向國內(nèi)頂尖的創(chuàng)投基金發(fā)出了一份與之相關(guān)的調(diào)查問卷，同時我們也得到了第三方數(shù)據(jù)提供商IT桔子,、極光大數(shù)據(jù)和TalkingData提供的基礎(chǔ)數(shù)據(jù),。這些數(shù)據(jù)包含了獨角獸公司的融資規(guī)模、領(lǐng)投和跟投基金狀況,、估值規(guī)模和獨角獸公司的用戶數(shù)據(jù)等相關(guān)內(nèi)容,。

獨角獸(Unicorn)通常指的是成立不到10年但估值在10億美元以上的技術(shù)創(chuàng)業(yè)公司。我們將這一范圍擴大到了估值10億元人民幣,。在這次評選中,，《第一財經(jīng)周刊》統(tǒng)計了截止到今年2月份獲得C輪以上投資的中國50家獨角獸公司，分成了10億元至50億元,、50億元至100億元和100億元以上3個級別,，以此來衡量其背后的創(chuàng)投機構(gòu)發(fā)現(xiàn)獨角獸公司的能力,。

UnicornRank最重要的維度是VC發(fā)現(xiàn)獨角獸公司的能力。我們將A輪和B輪階段的投資視為VC發(fā)現(xiàn)獨角獸的能力,，而且A輪進入和領(lǐng)投的投資者擁有更高的權(quán)重,。在2016年，金沙江創(chuàng)投展現(xiàn)出了最強大的發(fā)現(xiàn)獨角獸的能力,，其投資對象包括ofo共享單車,、餓了么、滴滴出行和小紅書,。這也使得金沙江創(chuàng)投毫無懸念地成為2016年度《第一財經(jīng)周刊》最佳VC排行榜的第一名,。

在發(fā)現(xiàn)獨角獸的能力之外，我們也把VC朋友圈視為UnicornRank一個非常重要的維度,。VC朋友圈指的是C輪及以后輪次跟投的VC的數(shù)量和質(zhì)量,。與通常意義上的社交朋友圈不同，跟投的VC朋友圈都是以實際的行動和資金來投票,，這是一個非常真實和重要的維度,。在這方面，紅杉資本中國,、經(jīng)緯中國和騰訊擁有更明顯的優(yōu)勢,，2016年分別有31、26和29個VC(或者公司)跟投了它們早期投資的項目,。

UnicornRank最后一個重要的維度是所投公司的影響力,。影響力涉及到獨角獸公司的用戶規(guī)模、覆蓋范圍,、增長速度和活躍度等多個因素,。當(dāng)然，一些深刻影響到公司人生活和工作的獨角獸公司會獲得相對更高的權(quán)重,。摩拜單車和ofo共享單車這樣的項目在極短的時間內(nèi)影響到了公司人,，并且給公司人的生活帶來了巨大的改變。作為摩拜單車A輪的唯一投資方,，愉悅資本這個成立不到兩年的新基金也進入了今年的榜單,。也正是因為對中國人生活的掌握和理解，騰訊成為了這個榜單中特殊的一個投資方——它并不是專業(yè)的創(chuàng)投基金,，但騰訊早期投資的項目在去年獲得了巨大的成功,。

當(dāng)然，也正是因為將所投公司對公司人的影響力視為很重要的維度,，我們在獨角獸的名單中剔除了很多B2B公司和一些缺少創(chuàng)新的行業(yè),，這可能會影響到很多基金的最終排名。

在過去幾年，中國的獨角獸公司展現(xiàn)出了與眾不同的態(tài)勢,。與眾不同指的是中國的獨角獸公司擺脫了對硅谷獨角獸公司的模仿,，形成了全新的與中國本地需求相結(jié)合的產(chǎn)品或者商業(yè)模式,。新美大和知乎這樣的獨角獸公司始于模仿硅谷,，但后期找到了自己獨特的成長路線;摩拜單車、ofo共享單車和斗魚等公司則是完全開創(chuàng)了一種硅谷沒有的產(chǎn)品和商業(yè)模式,。

榜單制作人《第一財經(jīng)周刊》副總編輯董曉常表示：“中國市場的熱錢很多,，真正有價值的是聰明的錢。作為一個長期服務(wù)公司人的媒體,，我們并不想為VC行業(yè)制作一份完全基于業(yè)績和全領(lǐng)域的榜單,，我們唯一的目標(biāo)就是發(fā)現(xiàn)那些最聰明的VC—它們投資了更多影響公司人的創(chuàng)業(yè)公司，而大部分偉大的公司實際上都與公司人的生活息息相關(guān),?！?/p>

附：《第一財經(jīng)周刊》“2016年度最佳VC排行榜”榜單

數(shù)據(jù)來源：《第一財經(jīng)周刊》基金調(diào)查問卷、極光大數(shù)據(jù),、TalkingData和IT桔子,。

榜單的全部數(shù)據(jù)及深度特稿，刊登在2017年第13期雜志上（4月10日刊）,，并且在第一財經(jīng)周刊官網(wǎng)（www.cbnweek.com）及各移動端發(fā)布,。

關(guān)于第一財經(jīng)和《第一財經(jīng)周刊》

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