周三A股延續(xù)振蕩上行格局,，滬指創(chuàng)3391點(diǎn)新高,，創(chuàng)業(yè)板突破1900點(diǎn)整數(shù)關(guān)口上漲0.94%。板塊方面,，鋰電,、芯片,、電子元器件、化工新材料等漲幅居前;銀行,、證券,、旅游等板塊回調(diào)。期指方面,， IF和IH主力合約下跌,，走勢(shì)弱于現(xiàn)貨指，IC主力合約上漲0.41%,，目前貼水率為0.2%,。期權(quán)方面,，標(biāo)的資產(chǎn)50ETF下跌0.65%收于2.764，9月合約中實(shí)值及淺虛值認(rèn)沽期權(quán)上漲明顯,。隱含波動(dòng)率整體繼續(xù)上行,，目前上海證券交易所公布的iVX指數(shù)為15.22%，為近期新高,。

　　期權(quán)持倉(cāng)量增加,，成交量減小。當(dāng)日全市場(chǎng)合計(jì)成交64.72萬張,，較上一交易日減小6.41萬張,。其中認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約總成交39.56萬張，較上一交易日減小3.84萬張,，認(rèn)沽合約總成交25.77萬張,，較上一交易日減小2.64萬張。日成交量PCR為0.65,，保持不變,。持倉(cāng)方面，截至周三收盤,，期權(quán)總持倉(cāng)185.1萬張,，較周二持倉(cāng)量增加4.02萬張,。其中,，認(rèn)購(gòu)合約持倉(cāng)91.23萬張，較上一交易日增加3.64萬張,，認(rèn)沽合約持倉(cāng)98.48萬張,，增加0.5萬張。持倉(cāng)量PCR值由1.12減小為1.08,，降幅較明顯,。

　　從當(dāng)月期權(quán)合約成交持倉(cāng)變動(dòng)看，9月合約成交量較上一交易日減小4.79萬張,，持倉(cāng)量增加2.54萬張,，其中，認(rèn)購(gòu)期權(quán)增持2.68萬張,，認(rèn)沽期權(quán)減持0.14萬張,。從各執(zhí)行價(jià)的成交持倉(cāng)數(shù)據(jù)看，認(rèn)購(gòu)期權(quán)執(zhí)行價(jià)為2.80的合約增持最大,，為1.08萬手;認(rèn)沽期權(quán)執(zhí)行價(jià)為2.80的合約減持0.32萬手,。整體來看，淺虛值認(rèn)購(gòu)期權(quán)增持力度更大,，預(yù)示對(duì)后市行情偏樂觀,。

　　從9月平值期權(quán)隱含波動(dòng)率及歷史波動(dòng)率對(duì)比看,，最近8個(gè)交易日50指數(shù)窄幅振蕩，歷史波動(dòng)率有所回落,，目前保持在12.5%左右,。隱含波動(dòng)率分化，認(rèn)購(gòu)期權(quán)明顯強(qiáng)于認(rèn)沽期權(quán),。目前平值認(rèn)購(gòu)期權(quán)隱含波動(dòng)率為15.3%,，認(rèn)沽期權(quán)為13.84%。

　　整體而言,，當(dāng)前宏觀環(huán)境較為穩(wěn)定,，市場(chǎng)情緒明顯改善。上證指數(shù)劍指3400點(diǎn),，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)突破1900點(diǎn),，上行空間已打開。技術(shù)面看,，上證50指數(shù)上行動(dòng)能仍在,，投資者可布局牛市看漲價(jià)差組合，激進(jìn)者可做多認(rèn)購(gòu)期權(quán),。