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量化業(yè)績(jī)回暖 16只產(chǎn)品前三季度收益率超20%

2017-10-16 07:02:54    中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)  參與評(píng)論()人

今年上半年,,受單一大盤(pán)行情市場(chǎng)風(fēng)格、期指?jìng)}位限制后貼水負(fù)基差的影響,,量化基金業(yè)績(jī)一片慘淡,。進(jìn)入6月后,由于市場(chǎng)風(fēng)格逐步擴(kuò)散,,熱點(diǎn)分化個(gè)股擁有表現(xiàn)機(jī)會(huì),,讓量化產(chǎn)品業(yè)績(jī)出現(xiàn)回暖反彈。

截至9月30日,,市場(chǎng)上214只量化產(chǎn)品(各份額分開(kāi)計(jì)算)今年前三季度平均收益率達(dá)到5.17%,,162只量化產(chǎn)品收益率為正,51只產(chǎn)品收益率為負(fù)數(shù),。

其中,,景順長(zhǎng)城量化新動(dòng)力、華泰柏瑞量化優(yōu)選等16只量化產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好,,收益率超過(guò)20%,,占比7.48%;總計(jì)56只量化產(chǎn)品收益率超過(guò)10%,,占比26.17%,。

從分類(lèi)來(lái)看,指數(shù)型量化產(chǎn)品前三季度表現(xiàn)較好,,大幅領(lǐng)先主動(dòng)型量化,、對(duì)沖型量化。三類(lèi)量化產(chǎn)品前三季度平均收益率分別為9.07%,、4.12%和0.87%,,這主要與投資策略有關(guān)。

一般來(lái)說(shuō),,指數(shù)型量化要求基金收益不偏離所跟蹤指數(shù)過(guò)多,,但追求超過(guò)指數(shù)的超額收益。在今年表現(xiàn)突出的大盤(pán)藍(lán)籌行情下,,指數(shù)型量化優(yōu)勢(shì)較為明顯,,業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好。景順長(zhǎng)城滬深300,、華安滬深300量化A等9只產(chǎn)品前三季度收益率超過(guò)20%,。

由于單邊市場(chǎng)原因和策略本身雙重影響,主動(dòng)型量化產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)一般,。景順長(zhǎng)城量化新動(dòng)力,、華泰柏瑞量化優(yōu)選,、上投摩根阿爾法等7只產(chǎn)品前三季度收益率超過(guò)20%。

業(yè)內(nèi)人士表示,,量化投資策略過(guò)于依賴歷史統(tǒng)計(jì)的量化數(shù)據(jù),,并且在過(guò)去數(shù)年里偏重中小市值個(gè)股獲取超額收益。然而今年市場(chǎng)風(fēng)格突變,,走出的大盤(pán)藍(lán)籌行情,,這導(dǎo)致量化模型在運(yùn)行中出現(xiàn)偏差,使得部分量化產(chǎn)品差強(qiáng)人意,。

同時(shí),,加上期指?jìng)}位限制后貼水負(fù)基差等原因,23只對(duì)沖量化基金前三季度平均收益率僅為0.87%,。

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