周二A股放量上漲,，上證指數(shù)上漲0.75%,，重新站上3400點整數(shù)關(guān)口，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲0.47%,，滬深兩市成交金額超過5000億元,。板塊方面,，鋼鐵、煤炭,、石油及大金融板塊等漲幅居前,，家電、物流,、醫(yī)藥等板塊回調(diào),。三大期指均收漲，主力合約基差走強(qiáng),。期權(quán)方面,，標(biāo)的資產(chǎn)50ETF大漲1.13 %收于2.875，隱含波動率繼續(xù)回落,，目前上海證券交易所公布的iVX指數(shù)為10.41%,。

　　期權(quán)成交量大增，持倉量小幅減小,。當(dāng)日全市場合計成交118.81萬張，較上一交易日增加59.88萬張,，增幅超100%,。其中，認(rèn)購期權(quán)合約總成交70.96萬張,，較上一交易日增加36.92萬張,，認(rèn)沽合約總成交48.81萬張，較上一交易日增加22.96萬張,。日成交量PCR為0.68,，減小明顯。

　　持倉方面,，截至周二收盤,，期權(quán)總持倉152.30萬張，較周一持倉量減小4.23萬張,。其中認(rèn)購合約持倉70.96萬張,，較上一交易日減小5.28萬張,，認(rèn)沽合約持倉81.34萬張，增加1.05萬張,。持倉量PCR值1.15,，小幅增加。

　　從11月期權(quán)成交持倉變動看,，成交量較上一交易日增加42.55萬張,，認(rèn)購認(rèn)沽交投活躍度均明顯增加，特別是認(rèn)購期權(quán),，成交量大幅增加27.25萬張,。期權(quán)持倉量減小46000張，其中認(rèn)購期權(quán)減持50600張,，認(rèn)沽期權(quán)小幅增持4600張,。結(jié)合各執(zhí)行價成交持倉數(shù)據(jù)看，認(rèn)購期權(quán)減持為主,，平值2.85的合約減持最多,。認(rèn)沽期權(quán)持倉變動主要集中在2.80及2.85兩個合約，其中2.80減持,，2.85增持,。整體而言，50ETF大漲后認(rèn)購期權(quán)部分止盈,，認(rèn)沽期權(quán)小幅增持,，但執(zhí)行價有所上移。

　　目前30日歷史波動率在8%附近橫盤,，略低于隱含波動率,。雖然標(biāo)的大漲，但認(rèn)購期權(quán)波動率保持平穩(wěn),。目前平值認(rèn)購,、認(rèn)沽期權(quán)隱含波動率相差不大，均維持在9.1%左右,。

　　綜合而言,，上證指數(shù)重回3400一線，上證50,、滬深300及中小板等指數(shù)均創(chuàng)下新高,，藍(lán)籌績優(yōu)股慢牛趨勢明顯，投資者可布局牛市價差組合,，持有現(xiàn)貨者可采取備兌策略,。