老虎證券上市

原標(biāo)題：老虎證券上市：首日收漲36.5%，總市值超13億美元

證券時(shí)報(bào)e公司訊，美股三大股指收盤漲跌不一,，標(biāo)普500指數(shù)收跌8.34點(diǎn),，跌幅0.29%，報(bào)2824.23點(diǎn)。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)收跌141.71點(diǎn)，跌幅0.55%，報(bào)25745.67點(diǎn),。納斯達(dá)克綜合指數(shù)收漲5.02點(diǎn)，漲幅0.07%,，報(bào)7728.97點(diǎn),。老虎證券上市首日收漲36.5%,。

老虎證券開(kāi)盤價(jià)8.1美元/股，開(kāi)盤后不久股價(jià)就攀升至近9.5美元/股左右,，盤中最大漲幅一度擴(kuò)至30%,，公司總市值超過(guò)13億美元。

以老虎證券此番預(yù)計(jì)發(fā)行的1300萬(wàn)股美國(guó)存托股票（ADS）計(jì)算,，老虎證券募集資金總額將達(dá)到1.04億美元,。加上向現(xiàn)有股東盈透證券同時(shí)私募配售的700萬(wàn)美元ADS和承銷商可能執(zhí)行的195萬(wàn)股超額配售部分，老虎證券最終最大募資額將達(dá)到1.27億美元,。此前另一互聯(lián)網(wǎng)券商富途證券美股上市時(shí),，擬募集資金則為9000萬(wàn)美元。

老虎證券招股書(shū)顯示,，公司計(jì)劃將40%的募資款用于包括產(chǎn)品及技術(shù)研發(fā)在內(nèi)的日常運(yùn)營(yíng),，15%用于在多地設(shè)立實(shí)體并申請(qǐng)牌照以擴(kuò)大客戶群，15%用于滿足監(jiān)管規(guī)定的資本充足率要求,，30%用于投資或購(gòu)買技術(shù)及潛在收購(gòu),。

此次公開(kāi)發(fā)行前，除公司創(chuàng)始人巫天華通過(guò)sky fintech holding limited持有老虎證券18.9%的股份外,。機(jī)構(gòu)股東中,，小米持有老虎證券14.1%的股份，美國(guó)最大互聯(lián)網(wǎng)券商盈透證券作為機(jī)構(gòu)股東占股7.7%,。老虎證券方面透露，上述雙方均在此次發(fā)行或配售中增持,。

目前,，老虎證券已取得美國(guó)、新西蘭,、澳大利亞的券商牌照或許可,。從營(yíng)收構(gòu)成來(lái)看，公司收入來(lái)自于交易傭金,、融資服務(wù)費(fèi),、投資收益、利息及其他收入,，其中交易傭金,、融資服務(wù)費(fèi)為其主要收入來(lái)源。2018年交易傭金收入2604.3萬(wàn)美元,，占總營(yíng)收比例77.6%,，融資服務(wù)費(fèi)收入644.2萬(wàn)美元，占比19.2%,。此外,，投資收益,、利息及其他收入分別為33.9萬(wàn)美元、8.5萬(wàn)美元及65.1萬(wàn)美元,。

老虎證券上市

雖然老虎證券年交易規(guī)模也在2018年突破千億美元,，達(dá)到1192億美元，且當(dāng)年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3356萬(wàn)美元,，同比增長(zhǎng)98%,，但2018年老虎證券基于非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的年凈虧損依然高達(dá)1008.9萬(wàn)美元。而老虎證券的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手富途證券已在2018年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.385億港元（合計(jì)1769萬(wàn)美元）,。

今日敲鐘前夕,，在接受界面新聞在內(nèi)的媒體采訪時(shí)，老虎證券創(chuàng)始人巫天華表示,，公司2018年出現(xiàn)較大虧損,，主要由于當(dāng)年的一次性非現(xiàn)金支出，即上市前老虎證券向公司團(tuán)隊(duì)支出的累計(jì)期權(quán)費(fèi)用,?！斑@部分占用資金3400萬(wàn)美元，刨去這部分支出,，老虎證券全年僅微虧”,。

巫天華透露稱，老虎證券去年上半年多月月度凈利潤(rùn)均為正,，但資本寒冬中,，公司依然看好自身業(yè)務(wù)并擴(kuò)張了團(tuán)隊(duì)規(guī)模，全年公司團(tuán)隊(duì)增加了200多人,。這部分人力成本擴(kuò)張帶來(lái)的支出最終導(dǎo)致公司全年微虧,。

公開(kāi)資料顯示，老虎證券創(chuàng)始人巫天華出生于1984年,，畢業(yè)于清華大學(xué)計(jì)算機(jī)系,，2009年碩士畢業(yè)后他正式加入有道，并分到了公司的股票,，隨后開(kāi)始炒美股,。后于2014年創(chuàng)立了老虎證券，主要團(tuán)隊(duì)成員來(lái)自高盛,、芝加哥交易所,、國(guó)信證券、網(wǎng)易,、騰訊,、百度、小米等知名金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)公司。

截止2018年12月31日,，公司在全球擁有員工約446人,，其中研發(fā)199人，占比44.6%,。招股書(shū)顯示,，老虎證券未來(lái)將持續(xù)對(duì)技術(shù)架構(gòu)進(jìn)行大額投入以增強(qiáng)技術(shù)優(yōu)勢(shì)，吸納高技術(shù)人才,。

“隨著新一代80后,、90后投資群體的崛起，國(guó)內(nèi)投資行為正在發(fā)生變化,，中國(guó)全球資產(chǎn)配置剛剛開(kāi)始,。”巫天華稱,。

老虎證券IPO發(fā)行價(jià)定為8美元 超出發(fā)行價(jià)區(qū)間

 根據(jù)美國(guó)IPO研究公司IPOBoutique.com公布的信息顯示,，老虎證券已將首次公開(kāi)募股發(fā)行價(jià)定為8美元，超出5.00美元至7.00美元的發(fā)行價(jià)格區(qū)間,。老虎證券將發(fā)行1300萬(wàn)股美國(guó)存托憑證,，加上承銷商可執(zhí)行的超額配售權(quán)的195萬(wàn)股美國(guó)存托憑證，在扣除發(fā)行費(fèi)用,、券商傭金等費(fèi)用之前,，老虎證券將在首次公開(kāi)募股中至多募資1.196億美元。老虎證券將于周三在納斯達(dá)克全球精選市場(chǎng)（the Nasdaq Global Select Market）掛牌,，證券代碼為“TIGR”,。

老虎證券此前向美國(guó)證券交易委員會(huì)提交的招股說(shuō)明書(shū)1號(hào)補(bǔ)充文件（Amendment No. 1 to FORM F-1）顯示，該公司首次公開(kāi)募股發(fā)行價(jià)格區(qū)間為5.00美元至7.00美元,。老虎證券將發(fā)行1300萬(wàn)股美國(guó)存托憑證,，加上承銷商可執(zhí)行的超額配售部分，在扣除發(fā)行費(fèi)用,、券商傭金等費(fèi)用之前，該公司原計(jì)劃在首次公開(kāi)募股中至多募資9100萬(wàn)美元,。

投行花旗集團(tuán)和德意志銀行為老虎證券首次公開(kāi)募股的聯(lián)席主承銷商,，尚乘集團(tuán)、招商證券（香港）和老虎證券擔(dān)任副承銷商,。

老虎證券上市

老虎證券在首次公開(kāi)募股后將采用雙股權(quán)結(jié)構(gòu),，分為A類普通股和B類普通股。該公司將在首次公開(kāi)募股中發(fā)行A類普通股,，老虎證券創(chuàng)始人,、首席執(zhí)行官巫天華將持有全部的B類普通股。

老虎證券的A類普通股和B類普通股只在轉(zhuǎn)換權(quán)和表決權(quán)上有所不同，A類普通股含1股表決權(quán),，不可轉(zhuǎn)換為B類普通股,；B類普通股含20股表決權(quán)，可轉(zhuǎn)換為A類普通股,。

成立于2014年的老虎證券定位于高速成長(zhǎng)的華人互聯(lián)網(wǎng)券商,，旨在通過(guò)金融科技提高每個(gè)人的投資效率。公司自主研發(fā)的交易平臺(tái)Tiger Trade面向投資者提供全面的證券經(jīng)紀(jì)和增值服務(wù),，包括美股,、港股、A股（滬港通/深港通）等全球主要市場(chǎng)的股票交易下單與執(zhí)行,，以及保證金融資,、資產(chǎn)管理、量化交易API,、賬戶管理,、投資者教育、社區(qū)討論等服務(wù),。

老虎證券在其招股書(shū)中表示,，該公司目前是致力于為全球華人投資人提供服務(wù)的在線券商。

艾瑞咨詢的數(shù)據(jù)顯示,，按照美股交易量計(jì)算,，該公司在2017年占據(jù)約58.4%的市場(chǎng)份額。

2018年,，老虎證券全年交易規(guī)模為1192億美元,，2018年第四季度日均交易量為5.43億美元，2017年及2016年的交易規(guī)模分別約為633億美元,、163億美元,。

截至2018年12月31日，老虎證券已擁有50.2萬(wàn)用戶賬戶,。從2016年第一季度至2018年第四季度,，用戶在老虎證券的季度交易量增長(zhǎng)了27.1倍，客戶資產(chǎn)余額增長(zhǎng)了12.7倍,；客戶賬號(hào)復(fù)合年增長(zhǎng)率達(dá)到152,；營(yíng)收復(fù)合年增長(zhǎng)率達(dá)到148%。

老虎證券上市

對(duì)于募集資金的用戶,，老虎證券稱將主要用于一般企業(yè)用途,，包括投資產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、銷售和營(yíng)銷活動(dòng),、技術(shù)技術(shù)設(shè)施,、資本支出、和其他一般和行政用途。

老虎證券還計(jì)劃在多個(gè)司法管轄區(qū)設(shè)立實(shí)體并申請(qǐng)更多運(yùn)營(yíng)許可,，以擴(kuò)大客戶群,，更好地為他們提供全球投資產(chǎn)品。

老虎證券還將根據(jù)新西蘭證券交易所或其他司法管轄區(qū)的監(jiān)管機(jī)構(gòu),，使用募集到的資金來(lái)滿足增加的資本充足性要求,。

目前，老虎證券已獲得美國(guó),、新西蘭,、澳大利亞的券商牌照或許可。

此外,，老虎證券可能會(huì)把部分募集到的資金用于收購(gòu)或投資補(bǔ)充業(yè)務(wù)的技術(shù),、解決方案或業(yè)務(wù)。