原標(biāo)題:離岸人民幣兌美元跌破7.2關(guān)口 日內(nèi)跌近300點
金融界9月28日消息 離岸人民幣兌美元跌破7.2關(guān)口,,日內(nèi)跌近300點,。
稍早之前公布的人民幣中間價顯示,人民幣兌美元中間價報7.1107,下調(diào)385點,;上一交易日中間價7.0722,,上一交易日官方收盤價7.1580,,上日夜盤報收7.1800,。
央行連續(xù)出手
9月26日,央行發(fā)布消息稱,,為穩(wěn)定外匯市場預(yù)期,,加強宏觀審慎管理,央行決定自9月28日起,,將遠(yuǎn)期售匯業(yè)務(wù)的外匯風(fēng)險準(zhǔn)備金率從0上調(diào)至20%,。
所謂遠(yuǎn)期售匯業(yè)務(wù),就是預(yù)期未來人民幣貶值,,于是提前鎖定匯率,,在將來約定時間以目前匯率結(jié)算,可以規(guī)避人民幣貶值給資產(chǎn)帶來的縮水風(fēng)險,。
提高外匯風(fēng)險準(zhǔn)備金率,,就是在辦理遠(yuǎn)期售匯業(yè)務(wù)時,銀行必須繳納一定數(shù)量的外匯風(fēng)險準(zhǔn)備金,,以前是零,,現(xiàn)在提高到20%,,那就說明人民幣空頭在做空時,,有外匯準(zhǔn)備金限制,不能用零成本做空,,從而在較大程度上打擊了空頭,。
9月5日,央行決定,自2022年9月15日起,,下調(diào)金融機構(gòu)外匯存款準(zhǔn)備金率2個百分點,,即外匯存款準(zhǔn)備金率由現(xiàn)行8%下調(diào)至6%。
外匯存款準(zhǔn)備金率調(diào)降,,是為了釋放更多的外匯流動性,,而提高外匯風(fēng)險準(zhǔn)備金率是為了加大做空的成本,目的都是為了扭轉(zhuǎn)人民幣快速貶值趨勢,。
無需過度擔(dān)憂人民幣貶值
東吳證券認(rèn)為,,人民幣貶值背景下,提高外匯風(fēng)險準(zhǔn)備金率釋放穩(wěn)匯率信號,,有助于穩(wěn)定匯市預(yù)期,。回顧歷次遠(yuǎn)期售匯業(yè)務(wù)外匯風(fēng)險準(zhǔn)備金率的調(diào)降事件,,短期內(nèi)穩(wěn)匯率作用顯現(xiàn),。
2015年8月31日,央行將遠(yuǎn)期售匯納入宏觀審慎管理框架,,對開展代客遠(yuǎn)期售匯業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)收取外匯風(fēng)險準(zhǔn)備金,,準(zhǔn)備金率定為20%,這是外匯風(fēng)險準(zhǔn)備金的首次提出,;此后,,央行分別于2017年9月、2018年8月,、2020年10月公告調(diào)降,、調(diào)升、調(diào)降20個基點的操作,??偟膩砜矗瑴?zhǔn)備金率的提出/調(diào)升皆出現(xiàn)于人民幣貶值時期,,調(diào)降皆出現(xiàn)于人民幣升值時期,;其中,在公告準(zhǔn)備金提出/調(diào)升后的1-2個月內(nèi),,人民幣匯率走勢總體較為平穩(wěn),,隨后仍延續(xù)之前的貶值趨勢;遠(yuǎn)期售匯簽約額下滑明顯,,2015年9月遠(yuǎn)期售匯簽約額同環(huán)比下降42.87%,、77.65%至176.34億美元,2018年9月遠(yuǎn)期售匯簽約額同環(huán)比下降61.13%,、46.15%至108.22億美元,;從即期詢價成交量來看,,2015年9月平均即期詢價成交量環(huán)比下降39.22%至232.45億美元,而2018年9月同環(huán)比均有所上升,,分別達(dá)46.97%,、4.99%。
后市展望,,東吳證券稱,,短期來看以美聯(lián)儲加息為代表的全球流動性收緊環(huán)境下,“外緊內(nèi)松”的宏觀大環(huán)境仍將維持,,根據(jù)前兩次的準(zhǔn)備金率調(diào)降效果來看,,預(yù)計人民幣匯率將維持平穩(wěn)走勢;而中長期來看,,隨著美聯(lián)儲加息周期結(jié)束,,國內(nèi)經(jīng)濟平穩(wěn)增長,“外緊內(nèi)松”宏觀環(huán)境將逐步出現(xiàn)調(diào)整,,人民幣匯率并不具備中長期貶值的基礎(chǔ),,無需過度擔(dān)憂。
此外,,招商銀行認(rèn)為7.1-7.2區(qū)間仍為此輪貶值的重要阻力位置,。
招商銀行稱,內(nèi)外需疲弱,、中美貨幣政策差異,、美元偏強的局面尚無改變的觸發(fā)因素,三重壓力大概率仍會延續(xù)一段時間,,地緣沖突局勢及疫情影響也構(gòu)成一定挑戰(zhàn),,因此人民幣仍面臨一定貶值壓力。但若市場預(yù)期隨著重大會議之后新的政策形勢或者后續(xù)經(jīng)濟數(shù)據(jù)企穩(wěn),,以及美聯(lián)儲加息節(jié)奏在年底或明年上半年隨著通脹回落和就業(yè)形勢弱化而進(jìn)入尾聲,,人民幣匯率將有機會觸底反彈。
中國長期經(jīng)濟基本面仍然向好,,并不存在持續(xù)貶值基礎(chǔ),。2019年貿(mào)易戰(zhàn)及2020年疫情爆發(fā)導(dǎo)致的金融市場高度不確定環(huán)境下,人民幣匯率曾跌落至7.1-7.2區(qū)間,,預(yù)計該區(qū)間仍為此輪貶值的重要阻力位置,。
人民幣強勢跨年美元觸及7個月低點。美元走高主導(dǎo)了2022年全球外匯市場,,受利率迅速上升推動,,去年,美元相對于一籃子貨幣上漲約8%,。
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