分析師對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，Archegos爆倉(cāng)事件處罰將加重瑞銀撥備負(fù)擔(dān),，進(jìn)一步影響公司現(xiàn)金流,。

在完成對(duì)瑞士信貸（下稱“瑞信”）的緊急收購(gòu)之后，瑞銀恐將一并接盤(pán)數(shù)億美元罰款,。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間19日,，外媒引述知情人士稱，瑞士,、美國(guó)和英國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)已經(jīng)完成對(duì)瑞信與Archegos Capital爆倉(cāng)事件相關(guān)的不當(dāng)操作調(diào)查,，作為瑞信的新東家，瑞銀將承接相關(guān)懲處,。

第一財(cái)經(jīng)記者向瑞銀方面詢問(wèn)上述消息是否屬實(shí),，該行不予置評(píng)。

或接盤(pán)數(shù)億美元罰款

2021年3月,，家族辦公室Archegos Capital破產(chǎn)牽連多家為其提供經(jīng)紀(jì)服務(wù)的華爾街大行,，總計(jì)損失逾百億美元，其中瑞信以55億美元虧損成為最大輸家,，該筆損失也成該行有史以來(lái)的最大敗筆,，瑞銀也在這一事件中虧損近9億美元。

據(jù)四名知情人士透露,，瑞銀此前已要求瑞士金融市場(chǎng)監(jiān)管局（FINMA）,、美聯(lián)儲(chǔ)和英國(guó)審慎監(jiān)管局（PRA）于7月底公布聯(lián)合調(diào)查結(jié)果及處罰措施，但受收購(gòu)案的影響,，公布時(shí)間可能會(huì)被延后,。

其中一位知情者稱,，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)瑞信的罰款可能高達(dá)3億美元，英國(guó)PRA或處以至多1億英鎊罰款,，F(xiàn)INMA雖無(wú)權(quán)對(duì)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)出罰單,，但計(jì)劃就相關(guān)事件發(fā)布報(bào)告。瑞銀和上述三國(guó)監(jiān)管方的和解談判還在進(jìn)行中,，罰款金額存在降低的可能性,。

外媒報(bào)道稱，瑞銀早在5月就已撥備40億美元準(zhǔn)備金,，用于支付與收購(gòu)瑞信相關(guān)的監(jiān)管和訴訟成本,。

太一資本管理研究部董事湯麗鴻在接受第一財(cái)經(jīng)記者時(shí)表示：“為應(yīng)對(duì)2008年金融危機(jī)前銷(xiāo)售美國(guó)住宅抵押貸款支持證券（MBS）導(dǎo)致的相關(guān)訴訟，瑞銀已于一季度作出6.7億美元撥備,，如果疊加Archegos Capital爆倉(cāng)事件的罰款,，將加重瑞銀撥備負(fù)擔(dān)，進(jìn)一步影響公司現(xiàn)金流,?！?/p>

固利資產(chǎn)副總經(jīng)理兼投資總監(jiān)全宇則并不擔(dān)心，他告訴第一財(cái)經(jīng)記者：“監(jiān)管機(jī)構(gòu)處罰主要影響銀行資本充足率,，兩家銀行合并后的資產(chǎn)負(fù)債表總規(guī)模約為1.6萬(wàn)億美元,，相形之下，罰款數(shù)額渺小,，相信對(duì)該行的財(cái)務(wù)狀況不會(huì)產(chǎn)生重大影響,。”

資本充足率或承壓

12日,，瑞銀公告稱,，不到三個(gè)月時(shí)間就將瑞信收入麾下，合并后的實(shí)體將作為一個(gè)銀行集團(tuán)運(yùn)營(yíng),。此后,，瑞信股票將從瑞士證券交易所退市，瑞信美國(guó)存托股份（ADS）也不再于紐約證券交易所交易,。

上述合并意味著,，自2008年金融危機(jī)以來(lái)銀行業(yè)最大單合并案落幕，并創(chuàng)造了一個(gè)擁有5萬(wàn)億美元投資資產(chǎn)的全球財(cái)富管理巨頭,，而擁有167年歷史的瑞信作為獨(dú)立銀行正式退出歷史舞臺(tái),。

瑞銀于4月底披露一季度財(cái)報(bào)，營(yíng)收錄得87.4億美元,，較去年同期下滑7%,；歸屬股東凈利潤(rùn)同比銳減52%至10.3億美元，遠(yuǎn)不及市場(chǎng)預(yù)期值17.5億美元,；營(yíng)收支出也按年增加9%,。

湯麗鴻解釋稱,，凈利腰斬、支出上升正是受累于撥備增加,，瑞銀瑞信合并事宜以及后續(xù)潛在處罰將進(jìn)一步拖累瑞銀財(cái)務(wù)表現(xiàn),。“Archegos Capital爆倉(cāng)事件會(huì)對(duì)瑞銀償付能力指標(biāo),，即普通股權(quán)一級(jí)資本比率（CET1）構(gòu)成壓力,，上季末該行CET1為13.9%，較去年同期14.1%有所下降,，預(yù)估今年全年該指標(biāo)會(huì)降至13%以下,。”湯麗鴻說(shuō),。

美國(guó)MBS以及Archegos Capital相關(guān)訴訟僅是瑞銀面臨的其中兩個(gè)懸而未決的法律和監(jiān)管問(wèn)題,，除此之外，還涉及已倒閉金融機(jī)構(gòu)Greensill Capital的訴訟,、一起美國(guó)逃稅案等,。

據(jù)瑞銀發(fā)送給第一財(cái)經(jīng)記者的聲明，預(yù)計(jì)該行二季度CET1約為14%,，且今年全年都將維持這一水平附近,。而瑞信的經(jīng)營(yíng)虧損和重大重組費(fèi)用將被風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)（RWA）減少所抵消,。

全宇表示,，巴塞爾協(xié)議III對(duì)全球商業(yè)銀行CET1最低要求為4.5%，總資本充足率要求是8%,，目前瑞銀CET1水平遠(yuǎn)高于監(jiān)管最低限度,，故資本狀況尚屬健康。