“搶大額存單簡直比6·18直播間秒殺還難?！眮碜愿＝ㄈ莸膬酎S亞（化名）,，發(fā)現(xiàn)大額存單經(jīng)常“秒光”,。最近,，她預(yù)約的一款利率3.05%的3年期大額存單產(chǎn)品，早上9:30放出額度,，9:31刷新就已顯示售罄,。

事實上，近期以來,，曾經(jīng)一度“偃旗息鼓”的大額存單開始在儲戶中再度走俏,，3年期大額存單更是“一單難求”。不少業(yè)內(nèi)人士認為,，雖然各銀行不斷壓降大額存單利率,，但由于目前市場對未來存款利率下行形成較強預(yù)期，客戶仍傾向于配置中長期定期存款和大額存單以鎖定收益,。

利率走低仍“一單難求”

黃亞曾一度是大額存單的忠實購買者,，她習(xí)慣每年湊整存一筆大額存單。在她的銀行存折上也清晰呈現(xiàn)著這兩年的利率變化：2020年,，黃亞購買的大額存單3年期的利率為4.13%,，2021年她購買的產(chǎn)品利率降到了3.7%～3.8%，2022年為3.5%左右,，而最近一筆利率只有3%出頭,。

今年以來，存款利率不斷走低,，作為熱門投資品的大額存單也隨之一降再降,。以3年期、20萬元起存的大額存單產(chǎn)品為例,，根據(jù)銀行官網(wǎng)數(shù)據(jù),，農(nóng)業(yè)銀行最新一期利率為2.9%，與上一期（5月23日）相比下降20BP,，與年初（1月22日）相比下降45BP,；中信銀行最新一期利率為3.15%，相較于年初下降40BP,。

從實際操作來看,，招商銀行廣東某支行客戶主管告訴記者，目前大額存單利率下調(diào)幅度確實相對較大,。此前5月份,、6月初如果滿足一些條件,，如新開戶金葵花客戶、行外50%資金新存入,，大額存單利率會有一定上浮,，最高可達3.25%。目前只有少量3.05%的3年期存單,，如需存要提前1天聯(lián)系,。

值得注意的是，不少銀行的大額存單利率與整存整取利率已十分接近,。以某股份銀行為例,，官網(wǎng)顯示，目前其大額存單利率為3.15%,，而據(jù)該行客戶經(jīng)理介紹,，其3年期定期存款專享利率最高可到3.1%，兩者僅差5BP,。

利率降低并沒有阻擋投資者購買熱情,，多位銀行客戶經(jīng)理告訴記者，最近大額存單的咨詢量,、購買量都在激增,。

“3年期沒有額度了，目前只有少量兩年期大額存單,?！蹦硣写笮锌蛻艚?jīng)理告訴記者，銀行最新一期3年期大額存單開售僅半小時就“告罄”,，如果要參與搶購,，還需要滿足開戶時長達半年等條件。

除大行外,，中小銀行大額存單額度似乎也較為緊張,。一位民營銀行客戶經(jīng)理告訴記者，6月以來,，其所在銀行雖然利率可以達到4%左右,，但實際釋放的額度不多,，需要定時拼手速搶購或者開放給部分白名單客戶,。

“放出的額度非常少，基本秒光,?！睆B門國際銀行某支行客戶經(jīng)理稱，目前其所在銀行每逢周三,、周五會放出少量年利率在3.55%的大額存單,，一般會讓儲戶提前來到營業(yè)廳熟悉手機銀行操作,，在工作人員指導(dǎo)下模擬練習(xí)搶購。在他看來,，這種整點搶購,、線下練習(xí)的模式對于維系客戶關(guān)系、新產(chǎn)品推薦都有一定幫助,。

記者注意到,，目前“一單難求”的基本為高利率的3年期大額存單?！皞€人投資者更傾向于購買3年期大額存單,，利率優(yōu)勢較大?！比?60數(shù)字科技研究院分析師劉銀平認為,，有些銀行同期會發(fā)行多只3年期大額存單，利率設(shè)置不同,，在利率較高的產(chǎn)品上分配少量的額度,，然后提醒客戶發(fā)售時間，整點搶購,，這樣的大額存單通常很快售罄,。

上市公司加入“搶單”大軍

大額存單利率不斷下行，投資者為何“越跌越買”,？這與當(dāng)前的市場情況息息相關(guān),。

劉銀平認為，從大額存單被搶購的現(xiàn)象來看,，居民的整體投資風(fēng)格依然保守,，經(jīng)濟復(fù)蘇基礎(chǔ)還不牢固，居民收入增長緩慢,，股市,、樓市交易低迷，居民對安全性高的存款類產(chǎn)品依然青睞,。

他進一步解釋,，樓市降溫之后，存款市場和股市,、理財市場呈現(xiàn)出一定的蹺蹺板效應(yīng),。目前股市未有起色，理財產(chǎn)品雖然凈值回升但是并不穩(wěn)定,，投資者對凈值型理財產(chǎn)品的接受度依然不太高,。事實上，近期以來，由于債市震蕩,，確實有部分理財產(chǎn)品凈值出現(xiàn)下跌,。根據(jù)Choice數(shù)據(jù)，6月15日～6月25日,，共有2007只人民幣理財產(chǎn)品單位凈值下跌,，較之前顯著增加。業(yè)內(nèi)人士認為,，這在一定程度上也會影響投資者決策,，即使存款利率持續(xù)下降，理財產(chǎn)品從存款那里吸收的資金量也有限,。

值得注意的是,，此前客戶端大額存單“一單難求”通常還與大額存單發(fā)行量持續(xù)減少有關(guān)，但人民銀行數(shù)據(jù)顯示,，今年一季度,，金融機構(gòu)發(fā)行大額存單2.1萬期，發(fā)行總量為5.5萬億元,，同比多增1.1萬億元,，這也是2015年大額存單上線以來季度最高發(fā)行量?！斑@說明儲戶對大額存單的需求仍在強勢增長,。”上述業(yè)內(nèi)人士認為,，一季度大額存單發(fā)行數(shù)量較大,，但仍處于供小于需的狀態(tài)。

除居民外,，不少上市公司也在大手筆購入大額存單,。根據(jù)Choice數(shù)據(jù)，截至6月6日,，2023年共有156家上市公司發(fā)布的委托理財公告動態(tài)中涉及大額存單,，以公告發(fā)布日期統(tǒng)計，上市公司公告購買大額存單金額達到15.45億元（含實施中,、實施完成）,。

以購買手筆最大的東鵬飲料（集團）股份有限公司為例，6月15日該公司發(fā)布《關(guān)于使用部分閑置自有資金進行現(xiàn)金管理的進展公告》中提到,，為提升資金使用效率,，增加公司收益，公司及其子公司擬用部分閑置自有資金8.5億元購買理財產(chǎn)品,，其中4億元用于投資保本保收益型大額存單,。

無獨有偶，廈門延江新材料股份有限公司在5月23日發(fā)布公告披露了委托理財情況,。公告稱,，向中國工商銀行廈門翔安支行購買了面值9000萬元的大額存單。該大額存單為3年期,，公司持有該產(chǎn)品的存續(xù)期最長不超過12個月,，預(yù)期到期收益率為3.066786%。

不過,，大額存單也會影響上市公司業(yè)績,。例如，近期有投資者詢問馬應(yīng)龍藥業(yè)集團股份有限公司2022年經(jīng)營現(xiàn)金流大幅減少的原因,，該公司回應(yīng)稱,，原因之一是2022年大額存單收回同比減少0.8億元、工資支付現(xiàn)金增加0.5億元,。

值得注意的是,，在大額存單“一單難求”背后，銀行存款結(jié)構(gòu)定期化,、長期化趨勢仍在持續(xù),。央行數(shù)據(jù)顯示，截至4月末,，個人存款中的定期及其他存款占比升至71%,，較2022年末提升近3個百分點；企業(yè)存款中的定期及其他存款占比升近68%,，較2022年末提升近2個百分點,。

“（六大行存款掛牌利率下調(diào)）的驅(qū)動力量在短期內(nèi)不會太強，存款定期化現(xiàn)象難以得到明顯改善,?！惫獯笞C券研究所所長助理、金融業(yè)首席分析師王一峰在研報中指出,，居民的預(yù)防性需求依然較強,，在對未來存款利率下行形成較強預(yù)期背景下，傾向于配置中長期定期存款和大額存單,，以提前鎖定收益,，進而導(dǎo)致銀行3年期大額存單品種呈現(xiàn)供不應(yīng)求狀態(tài)。另一方面,，居民縮表意愿依然較強,，儲備的流動性資金，或配置銀行表內(nèi)高性價比的定期類產(chǎn)品,，或持續(xù)早償按揭貸款,，以保證資產(chǎn)負債表的健康。