原標(biāo)題：上半年預(yù)虧450-550億，碧桂園已籌備債務(wù)重整,，近期啟動(dòng)相關(guān)程序

第一財(cái)經(jīng)消息,，面臨階段性流動(dòng)壓力的碧桂園（02007.HK）在8月10日傍晚的公告中表示，將與債權(quán)人保持溝通,，采取各種債務(wù)管理措施,，以保障本公司的長遠(yuǎn)發(fā)展，并為債權(quán)人保存價(jià)值,、維護(hù)利益,。

隨后，有機(jī)構(gòu)人士向第一財(cái)經(jīng)透露,，碧桂園已經(jīng)在籌備債務(wù)重整,，近期有望啟動(dòng)相關(guān)程序，該公司已聘請(qǐng)中金為財(cái)務(wù)顧問,，主導(dǎo)重整事宜,。

目前，碧桂園名下并沒有債務(wù)公開違約,，僅有兩筆美元債的票息支付處于30日的寬限期內(nèi),，但從9月起至2024年初，公司將面臨多筆債務(wù)集中到期的兌付壓力,，總金額大約100多億,。

此前，碧桂園堅(jiān)持保信用,，2020-2022年,，該公司籌資活動(dòng)中的現(xiàn)金流三年凈流出，合計(jì)凈減少有息債務(wù)接近1000億,。

直到2023年中期,，在公司財(cái)務(wù)現(xiàn)金流承壓的狀態(tài)下,，依然兌付了大約幾十億的債務(wù)。

隨著市場(chǎng)銷售大幅下滑及融資渠道嚴(yán)重受限,，公司現(xiàn)金儲(chǔ)備大量消耗,，已難以應(yīng)付9月份及之后的多筆到期債務(wù)。

有接近碧桂園的人士稱,，與其揚(yáng)湯止沸疲于奔命,，不若釜底抽薪整體展期，碧桂園擁有較好的財(cái)務(wù)基本面,，杠桿也不高,，通過債務(wù)重整渡過階段性困難的可能性還是比較大的。

碧桂園：預(yù)計(jì)上半年凈虧損最多550億元

8月10日,，碧桂園（02007.HK）發(fā)布公告,，預(yù)計(jì)今年上半年凈虧損在450億元至550億元之間，凈虧損主要是由于房地產(chǎn)行業(yè)銷售下行的影響,，導(dǎo)致房地產(chǎn)業(yè)務(wù)結(jié)轉(zhuǎn)毛利率下降,，物業(yè)項(xiàng)目減值增加以及外匯波動(dòng)造成預(yù)期凈匯兌損失所致。

碧桂園稱,，自2021年以來,，行業(yè)步入了前所未有的困難時(shí)期，多重不利因素迭加,，導(dǎo)致行業(yè)銷售和公開市場(chǎng)融資面臨嚴(yán)峻的困難和挑戰(zhàn),。

2023年1–7月，集團(tuán)實(shí)現(xiàn)權(quán)益銷售金額人民幣1408億元,，同比下降35%，較2021年下降61%,；7月單月實(shí)現(xiàn)權(quán)益銷售金額人民幣121億元,，連續(xù)第四個(gè)月環(huán)比下降，同比下降60%,，較2021年下降78%,。

面對(duì)行業(yè)整體極端困難的局面，公司上下一心,，千方百計(jì)開展自救,。

一是竭盡全力保障公司現(xiàn)金流安全，以“最小代價(jià),，最大價(jià)值”為目標(biāo),，加快銷售回款和應(yīng)收債權(quán)回收，積極拓展融資,，努力盤活大宗及難去化商業(yè)類沉淀資產(chǎn),。

二是最大限度削減支出，公司以銷定產(chǎn)，嚴(yán)控?zé)o效產(chǎn)能,、壓降各項(xiàng)非核心非必要的經(jīng)營支出,；加強(qiáng)費(fèi)用管控，除剛性費(fèi)用外,，其余費(fèi)用盡量適用歸零原則,；精簡(jiǎn)組織架構(gòu)，高管帶頭降薪,，嚴(yán)控銷管費(fèi)用,，銷管費(fèi)用占收入比例自2017年到2022年連續(xù)6年下降。

三是董事會(huì)主席兼控股股東楊惠妍大力度支持,，上市至今控股股東及其家屬已通過借款,、增持股票、購買債券,、以股代息等方式合計(jì)支持公司折合約386億港元且從未減持股票,，其中向公司累計(jì)提供折合約66億港元的無息無抵押借款,。

四是全力做好保交付、保信用工作,。

2022年及2023年上半年,，集團(tuán)連同其合營企業(yè)和聯(lián)營公司分別交付房屋近70萬套和27.8萬套，2023全年預(yù)計(jì)總交付近70萬套房屋,。

2022年至今,，融資環(huán)境極其艱難，在公司融資性現(xiàn)金流持續(xù)凈流出的情況下,，公司仍竭盡全力安排境內(nèi)外融資本息的償付,。

公告稱，雖然公司上下已全力以赴自救,，但市場(chǎng)整體尚未回暖，行業(yè)絕對(duì)規(guī)模下降,，資本市場(chǎng)信心修復(fù)尚需時(shí)間，公司整體經(jīng)營壓力有增無減,，導(dǎo)致2023年上半年預(yù)計(jì)出現(xiàn)較大虧損,，特別是受近期銷售額與再融資環(huán)境持續(xù)惡化的影響，公司賬面可動(dòng)用資金持續(xù)減少,，出現(xiàn)了階段性的流動(dòng)壓力,。

對(duì)此，公司管理層進(jìn)行了深刻的反思,，雖然對(duì)本輪市場(chǎng)調(diào)整周期有預(yù)判，但對(duì)市場(chǎng)下行的深度,、烈度和持續(xù)度估計(jì)不足，未能及早做出更有力度的應(yīng)對(duì)措施,，未能洞見房地產(chǎn)市場(chǎng)供求關(guān)系已發(fā)生重大變化,，對(duì)三四線及更低線城市投資比例過大、負(fù)債率壓降速度不夠等潛在風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不夠深刻,、化解行動(dòng)不夠及時(shí)有力。

從哪里跌倒就從哪里爬起來,。

公司將堅(jiān)守責(zé)任,、全力自救，采取有力有效的措施,，努力扭轉(zhuǎn)當(dāng)前的困局,。

一是全力以赴保交付。

這是樓市的安全底線,，是公司最重要的企業(yè)責(zé)任,，亦是全體員工高度共識(shí)的目標(biāo)。

公司將通過落實(shí)主體責(zé)任,、專款專用,、嚴(yán)格管理預(yù)售監(jiān)控資金等方式，切實(shí)保障全國范圍內(nèi)項(xiàng)目的運(yùn)轉(zhuǎn)并完成保交樓任務(wù),，兌現(xiàn)對(duì)業(yè)主的承諾,。

二是積極化解階段性流動(dòng)壓力,。

公司將與各持份者溝通,，并考慮采取各種債務(wù)管理措施，以保障公司的未來長遠(yuǎn)發(fā)展,，為各持份者保存價(jià)值、維護(hù)利益,。

三是保障經(jīng)營有序開展。

目前集團(tuán)凈資產(chǎn)充足,、土儲(chǔ)充裕,，截至2022年年底，凈資產(chǎn)約人民幣3096億元,，總權(quán)益可售資源約人民幣12083億元（其中已獲取的權(quán)益可售資源約人民幣9,555億元）,。

公司將盡最大努力做好銷售,，努力盤活酒店,、寫字樓、商鋪等沉淀資產(chǎn),，同時(shí)加強(qiáng)內(nèi)部管控，進(jìn)一步精簡(jiǎn)組織,、減少行政管理費(fèi)用開支,，改善經(jīng)營效益,，更好保障供貨商,、合作方等各利益相關(guān)方的權(quán)益。

四是加強(qiáng)特殊時(shí)期的組織領(lǐng)導(dǎo),，為更好地應(yīng)對(duì)當(dāng)前困難，公司成立了由董事會(huì)主席任組長的專項(xiàng)工作小組,，建立工作機(jī)制，統(tǒng)籌協(xié)調(diào),、高效決策,、有力推進(jìn)，努力渡過難關(guān),。

雖然公司遇到了自成立以來最大的困難,，但我們始終對(duì)中國經(jīng)濟(jì)的前景充滿信心，房地產(chǎn)行業(yè)經(jīng)過這一輪的深刻調(diào)整,，終將回歸健康平穩(wěn)發(fā)展的軌道,。

公司將積極貫徹7月24日中央政治局會(huì)議精神，扛起大企業(yè)的責(zé)任擔(dān)當(dāng),，在各級(jí)黨委政府的領(lǐng)導(dǎo)下,，充分用好“民營經(jīng)濟(jì)31條”“金融16條”等有關(guān)政策，既立足當(dāng)前,，協(xié)調(diào)各方資源,，全力以赴保交付、保運(yùn)營,；又著眼長遠(yuǎn),，穩(wěn)妥推進(jìn)各項(xiàng)經(jīng)營策略和風(fēng)險(xiǎn)化解措施，保障公司可持續(xù)健康發(fā)展,，維護(hù)投資者的合法權(quán)益,。

最后，董事會(huì)謹(jǐn)代表公司懇請(qǐng)對(duì)碧桂園當(dāng)前的困難和調(diào)整舉措給予理解和支持,，并誠摯感謝社會(huì)各方一直以來給予的關(guān)心和幫助,。公司將以實(shí)際行動(dòng)踐行使命擔(dān)當(dāng)，不負(fù)社會(huì)各界的信任和囑托,。