過去兩年,,遠洋是為數(shù)不多還未債務(wù)違約的房企之一,,2022年該集團全額完成到期債務(wù)兌付。但如今看來,,行業(yè)環(huán)境的多重壓力,,令遠洋也走到了承壓關(guān)口。從股價來看,,今年以來,,遠洋集團持續(xù)下跌,截至8月14日的年內(nèi)跌幅為66.06%,。8月14日,,遠洋集團再度大跌5.13%,最新市值28億港元,約合26億元人民幣,。
預(yù)計上半年巨虧近200億元
8月14日晚間,,遠洋集團在港交所公告,預(yù)期集團上半年虧損約人民幣170億元至人民幣200億元,,上年同期虧損約人民幣10.87億元,。
遠洋集團解釋稱,根據(jù)目前可獲得的資料,,預(yù)期虧損主要歸因于兩個方面,,一是整體房地產(chǎn)市場低迷,導(dǎo)致營業(yè)額及毛利率下降,,以及對物業(yè)項目計提的減值撥備增加,;二是分占合營企業(yè)和聯(lián)營公司的業(yè)績下降。
這并不是遠洋集團第一次以這一理由解釋業(yè)績不佳,。2022年以來,,遠洋便開始面臨銷售額下滑、融資渠道收緊的局面,。2022年,,在全行業(yè)大面積虧損的情況下,遠洋集團凈利潤虧損156.5億元,,上一年為盈利50.91億元,;歸屬母公司凈虧損159.3億元,上年同期凈利為27.29億元,;公司毛利率創(chuàng)新低,,2022年降至5.15%。
這是遠洋集團上市來的首次虧損,,遠洋集團認為利潤下滑的主要原因,也是境內(nèi)整體房地產(chǎn)市場低迷等情況,,導(dǎo)致營業(yè)額及毛利率下降,,以及對物業(yè)項目計提的減值撥備增加,分占合營企業(yè)和聯(lián)營公司的業(yè)績下降,,以及人民幣貶值造成的匯兌虧損,。
遠洋的資產(chǎn)負債表也發(fā)生異動。截至2022年末,,遠洋持有現(xiàn)金93.86億元,,較2021年年末下降65.3%;現(xiàn)金短債比0.25,,較上年末下降1.20,,剔除受限制銀行存款的現(xiàn)金短債比為0.12,長短債務(wù)比下降至1.55。整體來看,,遠洋在手現(xiàn)金未能覆蓋短期債務(wù),,且短債占比過高。
進入2023年,,遠洋為了保交付,、維持流動性,采取了多項自救措施,,包括加大銷售投入,、加速回款、處置資產(chǎn)等,,上半年該公司實現(xiàn)協(xié)議銷售額356.6億元,,累計交付1.6萬套住宅。但從2023年上半年的業(yè)績預(yù)告來看,,未能挽救虧損局面,。
票據(jù)和債券面臨違約風(fēng)險
在業(yè)績持續(xù)的虧損的同時,遠洋集團還面臨著票據(jù)及債券或觸發(fā)違約的情況,。
8月14日早晨,,遠洋發(fā)布公告稱,應(yīng)發(fā)行人要求,,因并未于8月13日支付一筆票據(jù)在今年前7月產(chǎn)生的2094萬美元利息,,導(dǎo)致發(fā)生票據(jù)項下之違約事件,故票據(jù)將自8月14日上午9時正起于港交所停牌,,直至作出進一步通知,。
值得注意的是,遠洋集團曾以電子同意的方式,,尋求將應(yīng)于7月30日支付的利息,,延期至9月30日支付,但未能獲取通過特別決議案所需的大多數(shù)票,,未能獲得利息延期支付,。但遠洋指出,特別決議議案將提交給在8月17日下午4時15分(香港時間)舉行的會議進行審議,,截至8月11日下午4時(倫敦時間)已經(jīng)獲得召開本次會議足夠法定人數(shù)的同意指示,,也獲得了足夠的贊同特別決議案的同意指示以在會議上通過有關(guān)特別決議案。
如果有關(guān)票據(jù)的特別決議案根據(jù)同意征求予以執(zhí)行,,則上述違約事件將在修訂生效日期(預(yù)期為2023年8月18日或前后)簽立補充信托契據(jù)時獲得豁免,。
在此之前,遠洋集團的債券“18遠洋01”已經(jīng)面臨違約風(fēng)險,。
7月18日,,遠洋集團發(fā)布公告稱,因公司擬與“18遠洋01”債券持有人協(xié)商兌付調(diào)整事項,但兌付調(diào)整方案尚存在不確定性,,為維護債券持有人利益,,“18遠洋01”公司債券自7月18日開市起停牌。這意味著遠洋已經(jīng)遇到了流動性問題,。
公開信息顯示,,“18遠洋01”發(fā)行于2018年,規(guī)模合計20億元,,期限5年,,當前余額20億元,當期票面利率4.0%,,附發(fā)行人調(diào)整票面利率選擇權(quán)及債券持有人回售選擇權(quán),,本期債券的兌付日為2023年8月2日,每次付息款項不另計利息,。
隨后,,8月1日的“18遠洋01”債權(quán)人會議通過《關(guān)于增加“18遠洋01”本金兌付寬限期條款的議案》,給予本金兌付日連續(xù)30個自然日的寬限期,。同時,,債權(quán)人反對展期方案,要求按期全額兌付“18遠洋01”本息,。
這意味著如果9月1日寬限期結(jié)束時,,若債權(quán)人仍不同意展期而遠洋仍無法兌付“18遠洋01”,遠洋集團將構(gòu)成實質(zhì)性違約,。
多家房企均陷入危機
這兩天的房地產(chǎn)行業(yè)可謂是腥風(fēng)血雨,,除了遠洋集團外,碧桂園,、恒大地產(chǎn)等多家房企都曝出危機性新聞,。
8月10日晚間,碧桂園發(fā)布了最新盈利預(yù)警公告,,截至2023年6月30日,,公司上半年預(yù)計虧損約人民幣450億元至550億元,預(yù)計凈虧損的主要原因是由于房地產(chǎn)行業(yè)銷售下行的影響,,導(dǎo)致房地產(chǎn)業(yè)務(wù)結(jié)轉(zhuǎn)毛利率下降,物業(yè)項目減值增加,;以及外匯波動造成預(yù)期凈匯兌損失所致,。
碧桂園在公告中表示,自2021年以來,,行業(yè)步入了前所未有的困難時期,,多重不利因素疊加,導(dǎo)致行業(yè)銷售和公開市場融資面臨嚴峻的困難和挑戰(zhàn)。2023年1–7月,,集團實現(xiàn)權(quán)益銷售金額人民幣1,408億元,,同比下降35%,較2021年下降61%,;7月單月實現(xiàn)權(quán)益銷售金額人民幣121億元,,連續(xù)第四個月環(huán)比下降,同比下降60%,,較2021年下降78%,。
8月12日晚間,碧桂園發(fā)布公告稱,,旗下11只公司債券將于2023年8月14日開市起停牌,,復(fù)牌時間另行確定,涉及金額高達157.02億元,。
8月10日晚,,恒大地產(chǎn)也連發(fā)多份報告,財報數(shù)據(jù)顯示,,恒大地產(chǎn)2022年度凈虧損人民幣527.20億元,,截至2022年12月31日,流動負債合計人民幣16787.47億元,,而公司的貨幣資金總額為人民幣91.73億元,。公司總負債18338.19億元,總資產(chǎn)14685.57億元,,已資不抵債,。
恒大地產(chǎn)在公告中表示,2021年因受宏觀經(jīng)濟環(huán)境,、行業(yè)環(huán)境,、融資環(huán)境多重不利因素疊加影響,陷入債務(wù)違約的流動性困境,。2022年度,,因受諸多不確定因素影響,本公司債務(wù)風(fēng)險化解方案進度不及計劃預(yù)期,,受流動性危機持續(xù)影響,,2022年度持續(xù)虧損且已資不抵債,本公司正常生產(chǎn)經(jīng)營受到重大影響,。
浙商證券認為,,房企的供給側(cè)風(fēng)險仍未出清,可能階段性仍會對需求端市場銷售產(chǎn)生負反饋,。多個城市釋放需求端調(diào)整政策,,部分地區(qū)的政策調(diào)整方式有創(chuàng)新,,調(diào)整力度有加大,落地速度有加快,,三季度仍將為各地需求端政策調(diào)整的快速落地期,。當前行業(yè)整體銷售拐點仍需時間,雖然各地需求端政策調(diào)整速度加快,,但政策放松效果傳導(dǎo)至市場成交端仍需時間,。
遠洋集團(03377)開盤跌14.86%,報0.315港元,,成交額166.15萬港元,。
消息面上,公司發(fā)布公告,,預(yù)期集團于截至2023年6月30日止6個月將取得公司擁有人應(yīng)占虧損約人民幣170.00億元至人民幣200.00億元,,而截至2022年6月30日止6個月則取得公司擁有人應(yīng)占虧損約人民幣10.87億元。
預(yù)期虧損主要歸因于在本期間,,中國的整體房地產(chǎn)市場低迷,,導(dǎo)致營業(yè)額及毛利率下降,以及對物業(yè)項目計提的減值撥備增加;及分占合營企業(yè)和聯(lián)營公司的業(yè)績下降,。