注意“存款搬家”的風(fēng)險

存款利率全面調(diào)降成大勢所趨，在業(yè)內(nèi)人士看來,，對于居民而言，應(yīng)當(dāng)意識到理財(cái)產(chǎn)品不同于存款,，存在本金損失的風(fēng)險,，需要摒棄以往“剛兌”的思想,，正視理財(cái)產(chǎn)品的收益波動,。

明明對記者說，居民首先應(yīng)該準(zhǔn)確認(rèn)知自身的風(fēng)險偏好及收益需求,，選擇符合自身風(fēng)險等級的產(chǎn)品，高收益必然伴隨著高風(fēng)險,，不能追求保本的同時追求高收益，可以對個人資產(chǎn)進(jìn)行合理的劃分,，一部分資金賺取穩(wěn)定的收益，一部分資金博弈更高的回報(bào)，通過投資多元化分散風(fēng)險的同時，實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值,。

以理財(cái)經(jīng)理首推的保險類產(chǎn)品來看,，該類產(chǎn)品具有鎖定長期、穩(wěn)收益的特點(diǎn)，但同時也存在一定風(fēng)險。一位保險業(yè)從業(yè)人士對記者分析,，雖然有可能很多人會來購買儲蓄型保險產(chǎn)品,，但是如果產(chǎn)品背后的投資收益不達(dá)預(yù)期,，這種鎖定長期收益率的產(chǎn)品對險企未來的影響就會很大。東吳證券非銀金融分析師葛玉翔提示道,，此次國有大行降息對壓降2024年負(fù)債端成本的作用明顯,，也打開了明年年初LPR下降的空間。若后續(xù)LPR持續(xù)調(diào)降,，或?qū)⒋蜷_2024年一年期以上人身險產(chǎn)品預(yù)定利率進(jìn)一步下調(diào)的可能性,。

近期不少理財(cái)子公司下調(diào)業(yè)績比較標(biāo)準(zhǔn)，普益標(biāo)準(zhǔn)研究員董丹濃對記者分析稱,，在凈值化時代背景下,，理財(cái)公司會根據(jù)市場情況對業(yè)績比較基準(zhǔn)作出調(diào)整以修整投資者預(yù)期，此次業(yè)績基準(zhǔn)下調(diào)產(chǎn)品多為固收類產(chǎn)品,，其產(chǎn)品配置較多債券類資產(chǎn),，收益表現(xiàn)與債市表現(xiàn)密切相關(guān),。今年以來債市收益率呈震蕩下行趨勢，一定程度上會影響產(chǎn)品的收益表現(xiàn),，因此理財(cái)公司選擇通過調(diào)降業(yè)績基準(zhǔn)以貼合產(chǎn)品實(shí)際業(yè)績表現(xiàn),，降低投資者對投資回報(bào)的預(yù)期。

價格不斷攀升的黃金產(chǎn)品蘊(yùn)含的風(fēng)險也受關(guān)注,。中國金融智庫特邀研究員余慧豐分析稱,，一方面存款利率下調(diào)會提升投資者黃金投資的興趣，因?yàn)辄S金對存款具有替代性,。另一方面,，存款利率下調(diào)也會刺激消費(fèi)，從而帶動黃金消費(fèi)市場的增長,。業(yè)內(nèi)人士提示,，黃金價格受到多種因素的影響，如供求關(guān)系,、通貨膨脹,、利率和匯率等，投資者要密切關(guān)注這些因素,，以便更好地把握黃金價格的波動趨勢,。同時，投資者也要了解黃金市場的交易規(guī)則和交易時間,，以便及時做出投資決策,。

明明對記者說，長期來看,，存款利率下調(diào)將會降低對儲戶的吸引力,，考慮到儲戶對于原屬于存款的資金的安全性要求往往更高，因此中長期視角下,，預(yù)計(jì)“存款搬家”將使得銀行理財(cái)?shù)鹊惋L(fēng)險資管產(chǎn)品迎來增量資金,。注意到存款規(guī)模與理財(cái)規(guī)模的環(huán)比增速之間存在一定的負(fù)相關(guān)關(guān)系，說明一部分儲戶在“存款搬家”后,，將目光投向銀行理財(cái)這類低風(fēng)險資管產(chǎn)品,。債券基金和混合型基金也可能迎來一部分增量資金。