現(xiàn)貨黃金漲近1%

現(xiàn)貨黃金日內(nèi)漲幅達(dá)1%，現(xiàn)報(bào)2384.78美元/盎司,。COMEX期金站上2400美元/盎司,，日內(nèi)漲0.49%,。

今年以來,，國際金價(jià)在多重因素的推動下經(jīng)歷了新一波走高行情,。未來黃金市場能否繼續(xù)發(fā)力保持高位,？銀行圍繞黃金產(chǎn)業(yè)全鏈條如何做好金融服務(wù),？本專題邀請銀行,、黃金等領(lǐng)域?qū)＜夜苍捨磥睃S金產(chǎn)業(yè)發(fā)展,。

近日,，國際金價(jià)連續(xù)創(chuàng)歷史新高。4月16日,，倫敦現(xiàn)貨黃金價(jià)格收于2382.61美元/盎司,，此前4月12日倫敦現(xiàn)貨黃金價(jià)格曾一度沖至2431.78美元/盎司。受到金價(jià)快速上漲影響,，國內(nèi)銀行黃金積存業(yè)務(wù)以及與黃金相關(guān)的理財(cái)業(yè)務(wù)也受到熱捧?，F(xiàn)貨黃金漲近1%。

多位專家表示,，影響黃金價(jià)格走勢不確定性因素仍然較多,，對投資者專業(yè)性要求較高。從穩(wěn)健投資角度看,，投資者需要理性投資,、多元化投資組合，把握積存的節(jié)奏,，防范潛在波動風(fēng)險(xiǎn),。

金價(jià)“狂飆”

3月以來，國際金價(jià)開始飆升,。2月29日,，倫敦現(xiàn)貨黃金的收盤價(jià)僅為2043.85美元/盎司。此后,，金價(jià)開始快速上漲,，3月8日達(dá)到了2195.46美元/盎司。3月中旬至下旬期間,，國際金價(jià)平穩(wěn)波動,。但從3月28日開始，倫敦現(xiàn)貨黃金價(jià)格再次“狂飆”,，直至2431.78美元/盎司,。3月初至4月16日，倫敦現(xiàn)貨黃金漲幅超過16.57%,。紐交所黃金交易價(jià)格整體也表現(xiàn)出了相似的趨勢,。

世界黃金協(xié)會4月12日發(fā)布報(bào)告表示，3月,，全球黃金市場交易量回升,，日均交易額為2.26億美元，較2月環(huán)比增長53%,。場外交易額增加28%至1240億美元/日,，倫敦和上海黃金市場交易在價(jià)值和噸位方面都有顯著增長。各大交易所的交易量整體較2月環(huán)比增長103%，其中以紐約商品交易所和上海期貨交易所為首,。

世界黃金協(xié)會中國區(qū)CEO王立新表示,，對歐美央行貨幣政策轉(zhuǎn)向的預(yù)判及其裹挾的金融波動、技術(shù)面加持,、中印在實(shí)體黃金消費(fèi)市場的強(qiáng)勢表現(xiàn),，以及地緣政治緊張局勢升溫等因素共同推動金價(jià)創(chuàng)出歷史新高。

“多國央行增持黃金的目的是實(shí)現(xiàn)儲備多樣化,，改變美元獨(dú)大的構(gòu)成,。”王立新認(rèn)為,，基于長期建設(shè)的需求,，央行儲備的金融產(chǎn)品需要滿足安全性和流動性的雙重要求，加之黃金的價(jià)格和交易的透明化,、標(biāo)準(zhǔn)化,，多國央行會把黃金作為中央儲備的重要組成部分。

“金價(jià)上漲分為主要原因和次要原因,，主要原因是投資人預(yù)期全球無風(fēng)險(xiǎn)利率即將下降,，簡單說就是美聯(lián)儲可能要從加息轉(zhuǎn)向降息，美元寬松會使得美元貶值,，而美元貶值促進(jìn)金價(jià)上漲,。次要原因是美元全球地位下降，各國央行更加重視增加黃金儲備,，其中有一小部分國家甚至直接跳出了美元結(jié)算系統(tǒng)，而這部分國家自身也要開展國際貿(mào)易,，所以就用黃金儲備支撐新的國與國之間貨幣結(jié)算方式,，黃金上漲也源于央行在增加儲備?！敝?jīng)濟(jì)學(xué)者盤和林對《中國銀行保險(xiǎn)報(bào)》記者表示,。

受到國際金價(jià)波動影響，反映投資者對黃金市場的看法和預(yù)期變化的黃金ETF也呈現(xiàn)了明顯的變化,。

據(jù)記者了解,，亞洲地區(qū)黃金ETF連續(xù)13個(gè)月實(shí)現(xiàn)流入，流入約合2.17億美元,。由于人民幣金價(jià)反彈吸引了投資者,，中國市場黃金ETF流入量再次領(lǐng)跑亞洲地區(qū)。此外,，日本黃金ETF也實(shí)現(xiàn)了流入,。2024年一季度，亞洲地區(qū)領(lǐng)銜全球黃金ETF流入，流入累計(jì)約合6.78億美元,，總持倉增加7%,，資產(chǎn)管理總規(guī)模躍升14%，而金價(jià)走高再次成為主要推手,。

受需求端的影響,，多家國內(nèi)品牌足金零售價(jià)格也在4月突破700元/克。

對于普通人進(jìn)入黃金市場,，盤和林表示,，“活躍的交易會推波助瀾，讓金價(jià)更高,，而更高的金價(jià)也會激勵(lì)更多投機(jī)資金進(jìn)入其中,，從而引發(fā)一輪黃金大牛市。從投資的角度是不合適的,，因?yàn)辄S金并不具備產(chǎn)生孳息的功能,，大牛會生小牛，股票對應(yīng)的企業(yè)會賺錢盈利,，債券有利息,，而大黃金不會生小黃金，所以金價(jià)在大行情結(jié)束后,，會價(jià)值回歸,，而一旦開始價(jià)值回歸，黃金就不再好脫手,?！?/p>

“黃金長期持有可以跑贏通脹，適合做中長期的資產(chǎn)配置,。但黃金價(jià)格短期波動性較高,，屬于典型的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，對于風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的投資者并不適合,，波動性大,，容易拿不住，與股票投資具有相似性,。一般來說,，不愿承受股票投資風(fēng)險(xiǎn)的投資者，也不適合投資黃金,?！毙菆D金融研究院副院長薛洪言表示。

積存業(yè)務(wù)明顯增加

隨著黃金價(jià)格持續(xù)攀升,，銀行黃金積存業(yè)務(wù)也明顯增加,。建設(shè)銀行工作人員表示,，近期咨詢黃金積存業(yè)務(wù)的客戶較往常有明顯增加。記者此前走訪時(shí)了解到,，春節(jié)期間許多客戶傾向于購買龍年金鈔或購買金條打成金鐲,，而近期在金價(jià)持續(xù)上漲的背景下，更多客戶傾向于購買積存金,。

對此,，光大銀行金融市場宏觀研究員周茂華認(rèn)為，黃金積存投資門檻低,，買賣操作比較靈活,，積少成多也有助于平滑市場波動，投資者可以獲得一個(gè)相對穩(wěn)定的收益,，適合長期投資,。

根據(jù)中國人民銀行發(fā)布的《黃金積存業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，黃金積存是指金融機(jī)構(gòu)按照與客戶的約定,，為客戶開立黃金賬戶,。金融機(jī)構(gòu)開辦黃金積存產(chǎn)品最小業(yè)務(wù)單位為1克。

隨著金價(jià)的走高,，中國銀行,、招商銀行、寧波銀行等多家銀行陸續(xù)上調(diào)黃金積存起購金額,，上調(diào)幅度大致在100元至120元之間不等,。“此舉適度上調(diào)了業(yè)務(wù)門檻,，提醒投資者關(guān)注未來潛在波動風(fēng)險(xiǎn),，有助于市場回歸理性，更好落實(shí)投資者適當(dāng)性管理,，也有助于避免潛在投資糾紛等問題,。”周茂華表示,。

面對市場上投資黃金的熱情，各家銀行也趁勢添了一把火,，積極推廣黃金積存優(yōu)惠活動,。如工商銀行襄陽分行推出“積存有禮”活動，3月1日至5月31日期間,，湖北襄陽地區(qū)該行手機(jī)銀行實(shí)名用戶登錄工商銀行手機(jī)銀行進(jìn)行積存金主動積存即可參與抽獎,。中國銀行新疆區(qū)分行也推出黃金積存優(yōu)惠活動，客戶在周五單筆購買積存金或積存金定投扣款日為周五時(shí)可享受1元/克優(yōu)惠,。建設(shè)銀行發(fā)布《個(gè)人黃金積存業(yè)務(wù)產(chǎn)品介紹及交易規(guī)則》,，該行個(gè)人黃金積存業(yè)務(wù)按照交易方式不同,，分為定期積存、主動積存,、贖回,、兌換和轉(zhuǎn)換交易。

理財(cái)“蹭”上黃金

金價(jià)上漲激發(fā)了投資者的購買熱情,，與此同時(shí)理財(cái)公司也積極把握黃金資產(chǎn)的配置機(jī)會,，通過掛鉤黃金衍生金融工具參與黃金上漲行情。近期,，招銀理財(cái),、光大理財(cái)、興銀理財(cái),、平安理財(cái),、北銀理財(cái)?shù)榷嗉毅y行理財(cái)子公司相繼推出掛鉤黃金或配置黃金資產(chǎn)的理財(cái)產(chǎn)品。

華寶證券研報(bào)分析,，掛鉤黃金的理財(cái)產(chǎn)品可以分為兩種,，一是“固收+黃金”的固收理財(cái)產(chǎn)品，投資上以債權(quán)類資產(chǎn)打底,；二是掛鉤黃金的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品,。

具體來看，興銀理財(cái)旗下的“睿利興成金辰1號”理財(cái)產(chǎn)品,，債權(quán)類資產(chǎn)投資比例中樞在85%上下浮動,，而黃金類資產(chǎn)投資比例中樞在5%-10%浮動，主要采用現(xiàn)貨黃金的標(biāo)的進(jìn)行投資,；北銀理財(cái)推出的“京華遠(yuǎn)見春系列謀定止盈1號”理財(cái)產(chǎn)品則以直接或間接投資不高于20%比例的黃金資產(chǎn),，以及不低于80%的固定收益類資產(chǎn)構(gòu)成，并通過衍生品套保策略進(jìn)一步降低黃金資產(chǎn)部分市場風(fēng)險(xiǎn),。此外,，招銀理財(cái)發(fā)行了“招睿焦點(diǎn)聯(lián)動穩(wěn)進(jìn)黃金二元看漲固收類理財(cái)計(jì)劃”，主要投資于固定收益類資產(chǎn)及掛鉤SGE黃金9999的期權(quán)等場外衍生品,。

郵儲銀行研究員婁飛鵬認(rèn)為,，理財(cái)產(chǎn)品掛鉤黃金，大多采用固定收益+黃金的資產(chǎn)配置模式,，準(zhǔn)入門檻較低,，便于投資者投資。同時(shí),，多元化的資產(chǎn)配置更有助于平衡風(fēng)險(xiǎn)和收益,。“經(jīng)驗(yàn)豐富且有較好風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者可以選擇投資實(shí)物黃金,、黃金ETF產(chǎn)品,，追求安全穩(wěn)健的投資者可以選擇黃金積存業(yè)務(wù)或掛鉤黃金的理財(cái)產(chǎn)品,。”婁飛鵬表示,。

他進(jìn)一步提示,，黃金作為貴金屬，投資價(jià)值長期受到關(guān)注,，價(jià)格總體上漲的同時(shí)也經(jīng)歷波動,，理財(cái)公司需要做好市場行情走勢研判，從投資期限,、投資規(guī)模等方面合理安排,；投資者要保持理性，根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受能力合理投資,。