現(xiàn)貨黃金漲近1%

現(xiàn)貨黃金日內(nèi)漲幅達(dá)1%,，現(xiàn)報(bào)2384.78美元/盎司,。COMEX期金站上2400美元/盎司，日內(nèi)漲0.49%。

今年以來(lái)，國(guó)際金價(jià)在多重因素的推動(dòng)下經(jīng)歷了新一波走高行情。未來(lái)黃金市場(chǎng)能否繼續(xù)發(fā)力保持高位？銀行圍繞黃金產(chǎn)業(yè)全鏈條如何做好金融服務(wù)？本專題邀請(qǐng)銀行,、黃金等領(lǐng)域?qū)＜夜苍捨磥?lái)黃金產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

近日,，國(guó)際金價(jià)連續(xù)創(chuàng)歷史新高,。4月16日,，倫敦現(xiàn)貨黃金價(jià)格收于2382.61美元/盎司，此前4月12日倫敦現(xiàn)貨黃金價(jià)格曾一度沖至2431.78美元/盎司,。受到金價(jià)快速上漲影響,，國(guó)內(nèi)銀行黃金積存業(yè)務(wù)以及與黃金相關(guān)的理財(cái)業(yè)務(wù)也受到熱捧。現(xiàn)貨黃金漲近1%,。

多位專家表示,，影響黃金價(jià)格走勢(shì)不確定性因素仍然較多，對(duì)投資者專業(yè)性要求較高,。從穩(wěn)健投資角度看,，投資者需要理性投資、多元化投資組合,，把握積存的節(jié)奏,，防范潛在波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

金價(jià)“狂飆”

3月以來(lái),，國(guó)際金價(jià)開(kāi)始飆升,。2月29日，倫敦現(xiàn)貨黃金的收盤價(jià)僅為2043.85美元/盎司,。此后,，金價(jià)開(kāi)始快速上漲，3月8日達(dá)到了2195.46美元/盎司,。3月中旬至下旬期間,，國(guó)際金價(jià)平穩(wěn)波動(dòng)。但從3月28日開(kāi)始,，倫敦現(xiàn)貨黃金價(jià)格再次“狂飆”,，直至2431.78美元/盎司。3月初至4月16日,，倫敦現(xiàn)貨黃金漲幅超過(guò)16.57%,。紐交所黃金交易價(jià)格整體也表現(xiàn)出了相似的趨勢(shì)。

世界黃金協(xié)會(huì)4月12日發(fā)布報(bào)告表示,，3月，全球黃金市場(chǎng)交易量回升,，日均交易額為2.26億美元,，較2月環(huán)比增長(zhǎng)53%。場(chǎng)外交易額增加28%至1240億美元/日,，倫敦和上海黃金市場(chǎng)交易在價(jià)值和噸位方面都有顯著增長(zhǎng),。各大交易所的交易量整體較2月環(huán)比增長(zhǎng)103%，其中以紐約商品交易所和上海期貨交易所為首,。

世界黃金協(xié)會(huì)中國(guó)區(qū)CEO王立新表示,，對(duì)歐美央行貨幣政策轉(zhuǎn)向的預(yù)判及其裹挾的金融波動(dòng),、技術(shù)面加持、中印在實(shí)體黃金消費(fèi)市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn),，以及地緣政治緊張局勢(shì)升溫等因素共同推動(dòng)金價(jià)創(chuàng)出歷史新高,。

“多國(guó)央行增持黃金的目的是實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)備多樣化，改變美元獨(dú)大的構(gòu)成,?！蓖趿⑿抡J(rèn)為，基于長(zhǎng)期建設(shè)的需求,，央行儲(chǔ)備的金融產(chǎn)品需要滿足安全性和流動(dòng)性的雙重要求,，加之黃金的價(jià)格和交易的透明化、標(biāo)準(zhǔn)化,，多國(guó)央行會(huì)把黃金作為中央儲(chǔ)備的重要組成部分,。

“金價(jià)上漲分為主要原因和次要原因，主要原因是投資人預(yù)期全球無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率即將下降,，簡(jiǎn)單說(shuō)就是美聯(lián)儲(chǔ)可能要從加息轉(zhuǎn)向降息,，美元寬松會(huì)使得美元貶值，而美元貶值促進(jìn)金價(jià)上漲,。次要原因是美元全球地位下降,，各國(guó)央行更加重視增加黃金儲(chǔ)備，其中有一小部分國(guó)家甚至直接跳出了美元結(jié)算系統(tǒng),，而這部分國(guó)家自身也要開(kāi)展國(guó)際貿(mào)易,，所以就用黃金儲(chǔ)備支撐新的國(guó)與國(guó)之間貨幣結(jié)算方式，黃金上漲也源于央行在增加儲(chǔ)備,?！敝?jīng)濟(jì)學(xué)者盤和林對(duì)《中國(guó)銀行保險(xiǎn)報(bào)》記者表示。

受到國(guó)際金價(jià)波動(dòng)影響,，反映投資者對(duì)黃金市場(chǎng)的看法和預(yù)期變化的黃金ETF也呈現(xiàn)了明顯的變化,。

據(jù)記者了解，亞洲地區(qū)黃金ETF連續(xù)13個(gè)月實(shí)現(xiàn)流入,，流入約合2.17億美元,。由于人民幣金價(jià)反彈吸引了投資者，中國(guó)市場(chǎng)黃金ETF流入量再次領(lǐng)跑亞洲地區(qū),。此外,，日本黃金ETF也實(shí)現(xiàn)了流入。2024年一季度,，亞洲地區(qū)領(lǐng)銜全球黃金ETF流入,，流入累計(jì)約合6.78億美元，總持倉(cāng)增加7%,，資產(chǎn)管理總規(guī)模躍升14%,，而金價(jià)走高再次成為主要推手,。

受需求端的影響，多家國(guó)內(nèi)品牌足金零售價(jià)格也在4月突破700元/克,。

對(duì)于普通人進(jìn)入黃金市場(chǎng),，盤和林表示，“活躍的交易會(huì)推波助瀾,，讓金價(jià)更高,，而更高的金價(jià)也會(huì)激勵(lì)更多投機(jī)資金進(jìn)入其中，從而引發(fā)一輪黃金大牛市,。從投資的角度是不合適的,，因?yàn)辄S金并不具備產(chǎn)生孳息的功能，大牛會(huì)生小牛,，股票對(duì)應(yīng)的企業(yè)會(huì)賺錢盈利,，債券有利息，而大黃金不會(huì)生小黃金,，所以金價(jià)在大行情結(jié)束后,，會(huì)價(jià)值回歸，而一旦開(kāi)始價(jià)值回歸,，黃金就不再好脫手,。”

“黃金長(zhǎng)期持有可以跑贏通脹,，適合做中長(zhǎng)期的資產(chǎn)配置,。但黃金價(jià)格短期波動(dòng)性較高，屬于典型的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的投資者并不適合,，波動(dòng)性大，容易拿不住,，與股票投資具有相似性,。一般來(lái)說(shuō)，不愿承受股票投資風(fēng)險(xiǎn)的投資者,，也不適合投資黃金,。”星圖金融研究院副院長(zhǎng)薛洪言表示,。

積存業(yè)務(wù)明顯增加

隨著黃金價(jià)格持續(xù)攀升,，銀行黃金積存業(yè)務(wù)也明顯增加。建設(shè)銀行工作人員表示,，近期咨詢黃金積存業(yè)務(wù)的客戶較往常有明顯增加。記者此前走訪時(shí)了解到,，春節(jié)期間許多客戶傾向于購(gòu)買龍年金鈔或購(gòu)買金條打成金鐲,，而近期在金價(jià)持續(xù)上漲的背景下,，更多客戶傾向于購(gòu)買積存金。

對(duì)此,，光大銀行金融市場(chǎng)宏觀研究員周茂華認(rèn)為,，黃金積存投資門檻低，買賣操作比較靈活,，積少成多也有助于平滑市場(chǎng)波動(dòng),，投資者可以獲得一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的收益，適合長(zhǎng)期投資,。

根據(jù)中國(guó)人民銀行發(fā)布的《黃金積存業(yè)務(wù)管理暫行辦法》,，黃金積存是指金融機(jī)構(gòu)按照與客戶的約定，為客戶開(kāi)立黃金賬戶,。金融機(jī)構(gòu)開(kāi)辦黃金積存產(chǎn)品最小業(yè)務(wù)單位為1克,。

隨著金價(jià)的走高，中國(guó)銀行,、招商銀行,、寧波銀行等多家銀行陸續(xù)上調(diào)黃金積存起購(gòu)金額，上調(diào)幅度大致在100元至120元之間不等,?！按伺e適度上調(diào)了業(yè)務(wù)門檻，提醒投資者關(guān)注未來(lái)潛在波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),，有助于市場(chǎng)回歸理性,，更好落實(shí)投資者適當(dāng)性管理，也有助于避免潛在投資糾紛等問(wèn)題,?！敝苊A表示。

面對(duì)市場(chǎng)上投資黃金的熱情,，各家銀行也趁勢(shì)添了一把火,，積極推廣黃金積存優(yōu)惠活動(dòng)。如工商銀行襄陽(yáng)分行推出“積存有禮”活動(dòng),，3月1日至5月31日期間,，湖北襄陽(yáng)地區(qū)該行手機(jī)銀行實(shí)名用戶登錄工商銀行手機(jī)銀行進(jìn)行積存金主動(dòng)積存即可參與抽獎(jiǎng)。中國(guó)銀行新疆區(qū)分行也推出黃金積存優(yōu)惠活動(dòng),，客戶在周五單筆購(gòu)買積存金或積存金定投扣款日為周五時(shí)可享受1元/克優(yōu)惠,。建設(shè)銀行發(fā)布《個(gè)人黃金積存業(yè)務(wù)產(chǎn)品介紹及交易規(guī)則》，該行個(gè)人黃金積存業(yè)務(wù)按照交易方式不同,，分為定期積存,、主動(dòng)積存、贖回、兌換和轉(zhuǎn)換交易,。

理財(cái)“蹭”上黃金

金價(jià)上漲激發(fā)了投資者的購(gòu)買熱情,，與此同時(shí)理財(cái)公司也積極把握黃金資產(chǎn)的配置機(jī)會(huì)，通過(guò)掛鉤黃金衍生金融工具參與黃金上漲行情,。近期,，招銀理財(cái)、光大理財(cái),、興銀理財(cái),、平安理財(cái)、北銀理財(cái)?shù)榷嗉毅y行理財(cái)子公司相繼推出掛鉤黃金或配置黃金資產(chǎn)的理財(cái)產(chǎn)品,。

華寶證券研報(bào)分析,，掛鉤黃金的理財(cái)產(chǎn)品可以分為兩種，一是“固收+黃金”的固收理財(cái)產(chǎn)品,，投資上以債權(quán)類資產(chǎn)打底,；二是掛鉤黃金的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。

具體來(lái)看,，興銀理財(cái)旗下的“睿利興成金辰1號(hào)”理財(cái)產(chǎn)品,，債權(quán)類資產(chǎn)投資比例中樞在85%上下浮動(dòng)，而黃金類資產(chǎn)投資比例中樞在5%-10%浮動(dòng),，主要采用現(xiàn)貨黃金的標(biāo)的進(jìn)行投資,；北銀理財(cái)推出的“京華遠(yuǎn)見(jiàn)春系列謀定止盈1號(hào)”理財(cái)產(chǎn)品則以直接或間接投資不高于20%比例的黃金資產(chǎn)，以及不低于80%的固定收益類資產(chǎn)構(gòu)成,，并通過(guò)衍生品套保策略進(jìn)一步降低黃金資產(chǎn)部分市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),。此外，招銀理財(cái)發(fā)行了“招睿焦點(diǎn)聯(lián)動(dòng)穩(wěn)進(jìn)黃金二元看漲固收類理財(cái)計(jì)劃”,，主要投資于固定收益類資產(chǎn)及掛鉤SGE黃金9999的期權(quán)等場(chǎng)外衍生品,。

郵儲(chǔ)銀行研究員婁飛鵬認(rèn)為，理財(cái)產(chǎn)品掛鉤黃金,，大多采用固定收益+黃金的資產(chǎn)配置模式,，準(zhǔn)入門檻較低，便于投資者投資,。同時(shí),，多元化的資產(chǎn)配置更有助于平衡風(fēng)險(xiǎn)和收益?！敖?jīng)驗(yàn)豐富且有較好風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者可以選擇投資實(shí)物黃金,、黃金ETF產(chǎn)品，追求安全穩(wěn)健的投資者可以選擇黃金積存業(yè)務(wù)或掛鉤黃金的理財(cái)產(chǎn)品,?！眾滹w鵬表示,。

他進(jìn)一步提示，黃金作為貴金屬,，投資價(jià)值長(zhǎng)期受到關(guān)注,，價(jià)格總體上漲的同時(shí)也經(jīng)歷波動(dòng),，理財(cái)公司需要做好市場(chǎng)行情走勢(shì)研判,，從投資期限、投資規(guī)模等方面合理安排,；投資者要保持理性,，根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受能力合理投資。