券商：關注石油石化等資源板塊,，外部因素驅動機遇

小大

用微信掃描二維碼
分享至好友和朋友圈

關鍵詞：

2024-04-23 15:34:32 第一財經(jīng)

招商證券研究顯示,，A股盈利于2023年三季度觸底反彈，隨著經(jīng)濟持續(xù)復蘇,，疊加低基數(shù)與庫存,、盈利周期影響，預計2024年全年A股盈利將呈現(xiàn)逐季改善態(tài)勢,，并在2024年底達到較高水平,。上市公司一季報業(yè)績增速有望良好或邊際改善的領域包括：

1. 出口鏈：白電、小家電,、汽車零部件,、航海裝備、通用設備,、電網(wǎng)設備,； 2. 消費/出行：酒店餐飲、旅游及景區(qū),、休閑食品,、鐵路公路、物流,； 3. 資源品：工業(yè)金屬,、貴金屬、油氣開采,； 4. 其他行業(yè)：半導體設備,、通信設備、影視,、電力,、油運。

招商證券預計年報和一季報發(fā)布后,，市場將更清晰地認識到A股ROE和自由現(xiàn)金流收益率的改善趨勢,。建議投資者聚焦業(yè)績增速高或改善的行業(yè),，優(yōu)選各細分領域高ROE高FCF龍頭作為下一階段的投資策略。

另一方面,，中信建投研報指出,，3月全國規(guī)上工業(yè)發(fā)電量7477億千瓦時，同比增長2.8%,，全社會用電量7942億千瓦時,，同比增長7.4%，兩者增速差值達4.6個百分點,。這一差異主要源于分布式裝機和統(tǒng)計口徑變化,。分布式光伏未納入規(guī)上工業(yè)發(fā)電量統(tǒng)計，若計入分布式電源發(fā)電量,，差值顯著縮小,。此外，規(guī)上口徑發(fā)電量增速計算需追溯調整,，導致與用電量增速存在差異,。從經(jīng)濟活動角度看，用電量增速更具代表性,；從煤炭供需分析,，則應關注分行業(yè)發(fā)電增速。當前火電增速放緩,，動力煤供需偏寬松,，預示煤價大幅反彈空間有限。

中金公司研報透露,，盡管股票持倉占比略有下滑,，但仍處于歷史高位。一季度,，高股息股和資源股成為交易熱點,，機構對其配置比例上升，而TMT和醫(yī)藥等成長行業(yè)倉位顯著下降,。公用事業(yè),、家電、電信,、銀行等高股息行業(yè)受到加倉,，有色金屬、石油石化等資源股亦獲大量增配,。臨近一季報披露期,，建議關注出口領域高景氣度，以及外部因素及供給出清帶來的上游資源品行業(yè)機會,，如黃金,、石油石化,、有色金屬等。同時,，對高股息板塊的關注應轉向分紅比例和意愿有望提升的企業(yè),。

國泰君安研報預計，五一假期出游需求或將超出預期,。隨著火車票開售,，OTA機票查詢量與預訂量同比顯著增長，市場對旺季持樂觀態(tài)度,。盡管2024年五一假期航空票價可能同比下降,，但仍將高于2019年水平，且航空客流預計同比增長,。航司普遍看好中國航空需求的長期增長潛力,，預計2024年需求保持強勁。國際航班逐步恢復有助于運力消化,，有力推動供需關系改善,。

(責任編輯：喬嬌 TT0002)

關閉

券商：關注石油石化等資源板塊,，外部因素驅動機遇

相關新聞

今日熱點

頻道熱點