上交所負(fù)責(zé)人表示，完善科創(chuàng)板科創(chuàng)屬性評價標(biāo)準(zhǔn),，強化衡量科研投入,、科研成果和成長性的關(guān)鍵指標(biāo)。將“最近三年研發(fā)投入金額”由“累計在6000萬元以上”調(diào)整為“累計在8000萬元以上”,，將“應(yīng)用于公司主營業(yè)務(wù)的發(fā)明專利5項以上”調(diào)整為“應(yīng)用于公司主營業(yè)務(wù)并能夠產(chǎn)業(yè)化的發(fā)明專利7項以上”,，將“最近三年營業(yè)收入復(fù)合增長率”由“達(dá)到20%”調(diào)整為“達(dá)到25%”。

著力提升防范化解重大風(fēng)險的能力,，完善風(fēng)險監(jiān)測應(yīng)對處置政策工具箱,。發(fā)揮好上交所大盤藍(lán)籌集聚,、硬科技領(lǐng)先、多品種支撐和精準(zhǔn)化服務(wù)的優(yōu)勢,，推動加快培育新質(zhì)生產(chǎn)力,，服務(wù)經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展。

深交所負(fù)責(zé)人指出,，進一步明確創(chuàng)新,、創(chuàng)造、創(chuàng)意的具體表現(xiàn)形式和把握邏輯,。強調(diào)申報創(chuàng)業(yè)板的企業(yè),，能夠通過創(chuàng)新、創(chuàng)造,、創(chuàng)意促進企業(yè)擺脫傳統(tǒng)經(jīng)濟增長方式和生產(chǎn)力發(fā)展路徑,，促進科技成果高水平應(yīng)用、生產(chǎn)要素創(chuàng)新性配置,、產(chǎn)業(yè)深度轉(zhuǎn)型升級,、新動能發(fā)展壯大；或者促進新技術(shù),、新產(chǎn)業(yè),、新業(yè)態(tài)、新模式與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)深度融合,，推動行業(yè)向高端化,、智能化、綠色化發(fā)展,，提升創(chuàng)業(yè)板服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的能力,。

適度提高營業(yè)收入復(fù)合增長率指標(biāo)。強調(diào)創(chuàng)業(yè)板成長性要求,，將創(chuàng)業(yè)板定位評價標(biāo)準(zhǔn)中的營業(yè)收入復(fù)合增長率指標(biāo)由20%適度提高至25%,，支持有發(fā)展?jié)摿Φ某砷L型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市。

上交所,、深交所負(fù)責(zé)人同時提到,，本次規(guī)則修訂引入現(xiàn)金分紅不達(dá)標(biāo)實施“其他風(fēng)險警示”(ST)措施，目的在于以更強的約束督促公司回報投資者,。與“退市風(fēng)險警示”(*ST)不同,，上市公司不會僅因為分紅不達(dá)標(biāo)而被退市。

此外,，本次退市規(guī)則修訂整體靶向精準(zhǔn),，瞄準(zhǔn)“空殼僵尸”和“害群之馬”，體現(xiàn)“應(yīng)退盡退”,，突出上市公司的質(zhì)量和價值,，并非針對“小盤股”,。本次退市規(guī)則修訂，重點打擊財務(wù)造假和資金占用等惡性違法違規(guī)行為,。

滬,、深證券交易所將認(rèn)真履行好退市決策、信息披露監(jiān)督,、交易監(jiān)控等重要職責(zé),，加大退市監(jiān)管力度，推動加快形成應(yīng)退盡退,、及時出清的常態(tài)化退市格局,。

下一步，將對“殼”公司重大資產(chǎn)重組進行精細(xì)化監(jiān)管,，從嚴(yán)監(jiān)管因缺乏持續(xù)經(jīng)營能力進而觸及收入利潤指標(biāo)被“退市風(fēng)險警示”(*ST)的公司,、瀕臨交易類退市指標(biāo)的公司籌劃重大資產(chǎn)重組，嚴(yán)防違規(guī)“保殼”“炒殼”,；對其他*ST,、ST等公司重大資產(chǎn)重組提高現(xiàn)場檢查覆蓋面，切實把好標(biāo)的資產(chǎn)質(zhì)量關(guān),。

以下為全文：

上交所就正式發(fā)布《股票發(fā)行上市審核規(guī)則》等9項業(yè)務(wù)規(guī)則答記者問

為了深入貫徹落實中央金融工作會議精神和《國務(wù)院關(guān)于加強監(jiān)管防范風(fēng)險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》(以下簡稱新“國九條”),，按照中國證監(jiān)會統(tǒng)一部署，2024年4月30日,，上交所正式發(fā)布了《股票發(fā)行上市審核規(guī)則》等9項配套業(yè)務(wù)規(guī)則,。上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人就規(guī)則制定修訂的情況回答了記者的提問。

一,、請介紹一下本次發(fā)布業(yè)務(wù)規(guī)則的總體情況,。

答：上交所本次修訂發(fā)布了9項業(yè)務(wù)規(guī)則，包括已公開征求意見的《股票發(fā)行上市審核規(guī)則》等5項主要業(yè)務(wù)規(guī)則,，以及4項配套業(yè)務(wù)細(xì)則,、指引。具體包括3類：一是6項發(fā)行上市審核類規(guī)則,，分別是《股票發(fā)行上市審核規(guī)則》《重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則》《上市審核委員會和并購重組審核委員會管理辦法》《科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)行上市申報及推薦暫行規(guī)定》,，以及《申請文件受理指引》《現(xiàn)場督導(dǎo)指引》。二是1項發(fā)行承銷類規(guī)則,，即《投資價值研究報告關(guān)注事項指引》,。三是2項持續(xù)監(jiān)管類規(guī)則,，即主板,、科創(chuàng)板《股票上市規(guī)則》。

此外,，上交所正在制定修訂貫徹落實新“國九條”的其他業(yè)務(wù)規(guī)則,，將盡快向市場發(fā)布,。

二、前期上交所就《股票發(fā)行上市審核規(guī)則》等業(yè)務(wù)規(guī)則向社會公開征求意見,。請簡要介紹一下相關(guān)情況,。

答：2024年4月12日至4月19日，上交所通過官方網(wǎng)站,、郵件,、召開座談會等渠道和方式，就業(yè)務(wù)規(guī)則向市場公開征求意見,。

總的看,，市場各方對貫徹落實中央金融工作會議精神和新“國九條”、加緊健全完善各項制度規(guī)則給予了積極評價,。普遍認(rèn)為,，相關(guān)制度規(guī)則的修訂體現(xiàn)了強監(jiān)管、防風(fēng)險,、促高質(zhì)量發(fā)展的主線,，及時回應(yīng)了市場較為關(guān)注的問題，進一步明確了市場預(yù)期,；各項制度改進符合當(dāng)前資本市場發(fā)展階段,、企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，有助于處理好投融資,、一二級市場,、入口與出口等均衡關(guān)系，有助于加快形成全方位,、立體式的監(jiān)管規(guī)則體系,。

征求意見期間，上交所共收到各類市場主體反饋的意見建議100余條,。上交所高度重視,，逐一認(rèn)真研究，共采納意見建議近40條,，主要涉及完善發(fā)行人股東責(zé)任,、加強發(fā)行上市審核自律監(jiān)管、細(xì)化中介機構(gòu)核查方式,、強化上市公司退市風(fēng)險警示,、綜合考慮公司經(jīng)營發(fā)展需要設(shè)置分紅指標(biāo)等。對市場主體意見存在較大爭議和分歧的,，將進一步研究論證,。對其他意見建議，我們后續(xù)將加大培訓(xùn)宣傳力度,，做好規(guī)則解釋說明,，抓好規(guī)則落實,。

三、本次修訂《科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)行上市申報及推薦暫行規(guī)定》有何考慮,？

答：為了更好支持和鼓勵“硬科技”企業(yè)在科創(chuàng)板發(fā)行上市,，強化科創(chuàng)屬性要求，進一步凸顯科創(chuàng)板“硬科技”特色,，近期中國證監(jiān)會修訂了《科創(chuàng)屬性評價指引(試行)》,，上交所同步修訂了《科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)行上市申報及推薦暫行規(guī)定》。

一是完善科創(chuàng)板科創(chuàng)屬性評價標(biāo)準(zhǔn),，強化衡量科研投入,、科研成果和成長性的關(guān)鍵指標(biāo)。將“最近三年研發(fā)投入金額”由“累計在6000萬元以上”調(diào)整為“累計在8000萬元以上”,，將“應(yīng)用于公司主營業(yè)務(wù)的發(fā)明專利5項以上”調(diào)整為“應(yīng)用于公司主營業(yè)務(wù)并能夠產(chǎn)業(yè)化的發(fā)明專利7項以上”,，將“最近三年營業(yè)收入復(fù)合增長率”由“達(dá)到20%”調(diào)整為“達(dá)到25%”。例外條款中“形成核心技術(shù)和應(yīng)用于主營業(yè)務(wù)的發(fā)明專利(含國防專利)合計50項以上”同步增加發(fā)明專利“能夠產(chǎn)業(yè)化”的要求,。

二是聚焦促進科技創(chuàng)新需要,，壓實保薦機構(gòu)推薦責(zé)任。要求保薦機構(gòu)應(yīng)當(dāng)順應(yīng)國家戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向,，立足促進新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展,，貫徹高質(zhì)量發(fā)展理念，準(zhǔn)確把握科創(chuàng)板定位,，推薦擁有關(guān)鍵核心技術(shù),，科技創(chuàng)新能力突出，科研成果轉(zhuǎn)化運用能力突出,，行業(yè)地位突出或者市場認(rèn)可度高,，具有較強成長性的“硬科技”企業(yè)申報科創(chuàng)板。

四,、《申請文件受理指引》作了哪些修訂,？

答：新“國九條”明確指出，將上市前突擊“清倉式”分紅等情形納入發(fā)行上市負(fù)面清單,，上交所對《發(fā)行上市審核規(guī)則適用指引第1號——申請文件受理》作了修訂,，新增發(fā)行上市負(fù)面清單，明確相關(guān)申報文件要求,。保薦人應(yīng)當(dāng)就發(fā)行人及其實際控制人,、董監(jiān)高等“關(guān)鍵少數(shù)”是否存在口碑聲譽的重大負(fù)面情形，發(fā)行人是否存在突擊“清倉式”分紅等事項出具專項核查意見,，并將核查意見納入申報文件范圍,。

前述“突擊‘清倉式’分紅”的標(biāo)準(zhǔn)是：報告期三年累計分紅金額占同期凈利潤比例超過80%；或者報告期三年累計分紅金額占同期凈利潤比例超過50%且累計分紅金額超過3億元，同時募集資金中補流和還貸合計比例高于20%,。

五,、為了進一步壓實中介機構(gòu)“看門人”責(zé)任,，本次修訂《現(xiàn)場督導(dǎo)指引》作了哪些安排,？

答：現(xiàn)場督導(dǎo)作為發(fā)行上市書面審核的延伸和補充，在壓實保薦人,、證券服務(wù)機構(gòu)核查把關(guān)責(zé)任,，從源頭上提高上市公司質(zhì)量等方面發(fā)揮了重要作用。為進一步落實“申報即擔(dān)責(zé)”,，督促中介機構(gòu)勤勉盡責(zé),，上交所對《發(fā)行上市審核規(guī)則適用指引第3號——現(xiàn)場督導(dǎo)》進行了修訂，重點聚焦以下3個方面,。

一是明確“一督到底”原則,。為強化嚴(yán)監(jiān)管警示震懾，明確發(fā)行人撤回申請或保薦人撤銷保薦不影響督導(dǎo)工作的實施,，也不影響本所依規(guī)對督導(dǎo)發(fā)現(xiàn)的問題進行處理,。

二是拓寬現(xiàn)場督導(dǎo)覆蓋面。增加“隨機抽取”的現(xiàn)場督導(dǎo)方式,，根據(jù)以上市公司質(zhì)量為導(dǎo)向的保薦機構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價結(jié)果,，隨機抽取已受理項目，對保薦人啟動現(xiàn)場督導(dǎo),。明確上市審核委員會會議審議后至股票或者存托憑證上市交易前,，發(fā)生對發(fā)行人是否符合發(fā)行條件、上市條件或者信息披露要求產(chǎn)生重大影響的事項的,，本所可以按照需要啟動現(xiàn)場督導(dǎo),。

三是強化現(xiàn)場督導(dǎo)中的自律監(jiān)管。加強對違規(guī)中介機構(gòu)和執(zhí)業(yè)人員的自律懲戒,，督促其更好履行核查把關(guān)責(zé)任,，明確了從重處理情形，強調(diào)保薦人,、證券服務(wù)機構(gòu)及其相關(guān)人員拒絕,、阻礙、逃避本所現(xiàn)場督導(dǎo),，謊報,、隱匿、銷毀相關(guān)證據(jù)資料的,，本所可以給予一定期限內(nèi)不接受其提交或者簽字的發(fā)行上市申請文件,、信息披露文件的紀(jì)律處分。

六、投資價值研究報告是投資者參與詢價活動的重要參考,。為了提升研究報告質(zhì)量,，《投資價值研究報告關(guān)注事項指引》作了哪些安排？

答：為強化新股發(fā)行詢價定價配售各環(huán)節(jié)監(jiān)管,，提高投資價值研究報告撰寫質(zhì)量,，為網(wǎng)下投資者參與詢價提供更加客觀審慎的估值參考，上交所新制定了《證券發(fā)行與承銷規(guī)則適用指引第3號——投資價值研究報告關(guān)注事項(試行)》,。

一是明確撰寫關(guān)注事項,。重點圍繞基本面分析、盈利預(yù)測,、估值分析及結(jié)論,、風(fēng)險提示等內(nèi)容，特別是對存在估值結(jié)論對應(yīng)市盈率,、每股價格,、超額募集資金處于較高水平等市場關(guān)注情形的，明確針對性分析和充分性論證要求,。

二是強化自律監(jiān)管,。旨在強化投資價值研究報告事后監(jiān)管和中介機構(gòu)聲譽約束，通過對報告撰寫質(zhì)量開展事后回溯和分類評價管理,，壓實中介機構(gòu)責(zé)任,。

七、請簡要介紹《股票上市規(guī)則》設(shè)置分紅不達(dá)標(biāo)強約束措施的情況,？

答：本次規(guī)則修訂引入現(xiàn)金分紅不達(dá)標(biāo)實施“其他風(fēng)險警示”(ST)措施,，目的在于以更強的約束督促公司回報投資者。與“退市風(fēng)險警示”(*ST)不同,，上市公司不會僅因為分紅不達(dá)標(biāo)而被退市,。

分紅不達(dá)標(biāo)實施ST情形，針對的是最近一年盈利且母公司報表年末未分配利潤為正值的公司,，對過去三年的分紅情況進行總體評估,，當(dāng)三年累計的分紅比例和分紅金額均不滿足要求時(即最近一個會計年度凈利潤為正值且母公司報表年末未分配利潤為正值的公司，最近三個會計年度累計現(xiàn)金分紅總額低于最近三個會計年度年均凈利潤的30%,，且最近三個會計年度累計現(xiàn)金分紅金額低于5000萬元),，公司將會被實施ST?；刭徸N金額納入前述現(xiàn)金分紅金額,。指標(biāo)設(shè)計兼顧了投資者回報訴求和公司持續(xù)發(fā)展需要，公司可以在三年的評估期內(nèi)根據(jù)公司盈利和現(xiàn)金流情況自主制定分紅計劃,。此外,，規(guī)則充分考慮了科創(chuàng)板企業(yè)研發(fā)投入大等情況,，作了差異化安排。

本次設(shè)置具體指標(biāo)時,，綜合考慮了未分配利潤,、盈利情況等影響上市公司分紅的各種因素，預(yù)計不會有大量公司因現(xiàn)金分紅不達(dá)標(biāo)被實施ST,。以2022年度數(shù)據(jù)測算,，滬市涉及公司數(shù)量約為30家。該規(guī)則將于2025年1月1日起正式實施,，首次“最近三個會計年度”指2022年度至2024年度,，所涉及的公司仍有時間改善公司分紅情況,。規(guī)則正式實施后,，將會推動更多公司真金白銀回報投資者。

八,、上交所對下一步退市新規(guī)實施有何安排,？

答：公開征求意見期間，各類市場主體特別是個人投資者對優(yōu)化完善退市制度提出了寶貴意見建議,，包括完善退市指標(biāo)設(shè)置,、加大重大違法打擊力度、優(yōu)化規(guī)則實施安排,、強化退市中投資者保護等,。總體來看,，當(dāng)前各方面在加大退市監(jiān)管力度上已經(jīng)形成共識,，具體到退市指標(biāo)設(shè)計上則有不同的考量。在規(guī)則起草過程中,，上交所對各方面可能關(guān)注的焦點已經(jīng)有所考慮并作了充分論證,。結(jié)合市場反饋意見，這里對規(guī)則制定和后續(xù)執(zhí)行作進一步說明：

一是精準(zhǔn)出清,，穩(wěn)妥推進,。財務(wù)類退市情形中收緊營業(yè)收入指標(biāo)，已綜合考慮市場情況,、板塊差異,；調(diào)整主板市值類退市指標(biāo)，充分評估了市場當(dāng)前的情況,；修訂規(guī)范類,、重大違法類退市情形，體現(xiàn)了科學(xué)設(shè)置,、嚴(yán)打造假導(dǎo)向,。從總體影響評估來看,，本次退市規(guī)則修訂整體靶向精準(zhǔn)，瞄準(zhǔn)“空殼僵尸”和“害群之馬”,，體現(xiàn)“應(yīng)退盡退”,，突出上市公司的質(zhì)量和價值，并非針對“小盤股”,。同時,，規(guī)則實施設(shè)置了新老劃斷安排，確保平穩(wěn)過渡,，從嚴(yán)打擊連續(xù)多年造假的公司和存在控股股東資金占用不予整改的公司,，明確退市風(fēng)險公司的投資者預(yù)期，強化風(fēng)險揭示,。

二是加大力度,，依法從嚴(yán)。本次退市規(guī)則修訂,，重點打擊財務(wù)造假和資金占用等惡性違法違規(guī)行為,。對于重大違法退市，目前已經(jīng)形成了多層次,、立體式的退市情形,。本次修訂在首發(fā)上市欺詐發(fā)行、重組上市欺詐發(fā)行,、造假規(guī)避財務(wù)類退市以及嚴(yán)重?fù)p害國家利益,、社會公眾利益等情形基礎(chǔ)上，收緊2年造假情形,，新增1年嚴(yán)重造假,、3年連續(xù)造假情形，科學(xué)設(shè)置重大違法退市適用范圍,，進一步加大對嚴(yán)重財務(wù)造假行為的打擊力度,。另外，本次對于內(nèi)控失效,、存在控股股東資金占用的公司也將嚴(yán)格實施退市,。特別是多次占用拒不整改、整改后再次占用的,，將予以堅決出清,。

三是嚴(yán)格追責(zé)，加強救濟,。持續(xù)推動強化責(zé)任追究和投資者利益保護,。一方面，對存在違法違規(guī)行為的退市公司,，堅決采取紀(jì)律處分,，推動加強行政,、民事和刑事責(zé)任追究。另一方面,，加強退市風(fēng)險公司的風(fēng)險揭示,，存在虛假記載等侵害投資者利益行為的，推動綜合運用代表人訴訟,、先行賠付等方式,，維護投資者合法權(quán)益。

后續(xù),，上交所將切實擔(dān)負(fù)起退市實施主體責(zé)任,，認(rèn)真履行好退市決策、信息披露監(jiān)督,、交易監(jiān)控等重要職責(zé),，加大退市監(jiān)管力度，推動加快形成應(yīng)退盡退,、及時出清的常態(tài)化退市格局,。

九,、上交所后續(xù)在加強重組監(jiān)管,、削減“殼”資源價值方面有何具體措施？

答：并購重組是資本市場優(yōu)化資源配置的重要途徑,，是支持上市公司做優(yōu)做強的有力工具,。新“國九條”強調(diào)，要加大并購重組改革力度,，多措并舉活躍并購重組市場,。中國證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于加強上市公司監(jiān)管的意見(試行)》，鼓勵上市公司綜合運用股份,、現(xiàn)金,、定向可轉(zhuǎn)債等工具實施并購重組。

為避免本應(yīng)出清的“空殼僵尸”“害群之馬”借“忽悠式”重組,、“三高”并購,、盲目跨界收購等配合大股東套現(xiàn)離場、規(guī)避退市,、擾亂市場秩序,，損害中小投資者利益，新“國九條”明確要求加強并購重組監(jiān)管,，進一步削減“殼”資源價值,，中國證監(jiān)會《關(guān)于嚴(yán)格執(zhí)行退市制度的意見》要求嚴(yán)格監(jiān)管風(fēng)險警示板上市公司并購重組。下一步,，上交所將對“殼”公司重大資產(chǎn)重組進行精細(xì)化監(jiān)管,，從嚴(yán)監(jiān)管因缺乏持續(xù)經(jīng)營能力進而觸及收入利潤指標(biāo)被“退市風(fēng)險警示”(*ST)的公司,、瀕臨交易類退市指標(biāo)的公司籌劃重大資產(chǎn)重組，嚴(yán)防違規(guī)“保殼”“炒殼”,；對其他*ST,、ST等公司重大資產(chǎn)重組提高現(xiàn)場檢查覆蓋面，切實把好標(biāo)的資產(chǎn)質(zhì)量關(guān),。

在加強“殼”公司重組監(jiān)管的同時,，完善“小額快速”審核機制、適當(dāng)提高并購標(biāo)的估值包容性,、鼓勵上市公司吸收合并等政策舉措已相繼落地,，并購重組市場政策環(huán)境持續(xù)優(yōu)化。為支持行業(yè)龍頭企業(yè)高效并購優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),，對于優(yōu)質(zhì)大市值上市公司實施重組的,，根據(jù)《重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則》第四十三條規(guī)定予以快速審核，充分發(fā)揮并購重組優(yōu)化資源配置的市場功能,。下一步,，上交所將繼續(xù)支持上市公司實施規(guī)范的重組交易，推動公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),、提升投資價值,。

十、上交所對新的規(guī)則實施時間作了哪些安排,？

答：為了確保新制定修訂規(guī)則平穩(wěn)實施,，按照規(guī)則規(guī)范的事項特點并參考市場意見建議，上交所將作如下安排：

一是審核類規(guī)則,，將自規(guī)則發(fā)布之日起施行,。已通過上市委審議的首發(fā)項目，適用原審核類規(guī)則的規(guī)定,；未通過上市委審議的首發(fā)項目,，應(yīng)當(dāng)符合新的主板上市條件、科創(chuàng)屬性要求,。

二是承銷類規(guī)則,，將自規(guī)則發(fā)布之日起施行。主承銷商等投資價值研究報告撰寫機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照《投資價值研究報告關(guān)注事項指引》的要求,，撰寫和提供投資價值研究報告,。

三是持續(xù)監(jiān)管類規(guī)則，將自規(guī)則發(fā)布之日起施行,。為了最大程度實現(xiàn)分紅,、退市等新規(guī)平穩(wěn)落地，更好保護投資者權(quán)益,，上交所在主板,、科創(chuàng)板《股票上市規(guī)則》的發(fā)布通知中針對分紅,、退市(包括4類強制退市情形)的實施時間作了具體安排，提請廣大上市公司,、投資者關(guān)注和知悉,。

十一、除了制定修訂業(yè)務(wù)規(guī)則外,，上交所貫徹落實新“國九條”還有何舉措,？

答：新“國九條”是貫徹落實中央金融工作會議精神的戰(zhàn)略性舉措，對于走好中國特色金融發(fā)展之路,，加快建設(shè)金融強國有重大意義,。下一步，上交所將始終堅守資本市場的政治性,、人民性,，緊緊圍繞加快建設(shè)安全、規(guī)范,、透明,、開放、有活力,、有韌性的資本市場這一總目標(biāo),，深刻領(lǐng)會資本市場新“國九條”的精神實質(zhì)，堅定不移把黨中央,、國務(wù)院決策部署和工作要求落實到實際工作中,。

一是不折不扣抓好制度落地執(zhí)行。加強制度建設(shè),、系統(tǒng)完善各項業(yè)務(wù)規(guī)則，是貫徹落實新“國九條”的基礎(chǔ)一步,。目前,，上交所正在嚴(yán)格對照新“國九條”和中國證監(jiān)會相關(guān)政策文件提出的各項要求，制定實施交易所層面貫徹落實方案,，明確施工圖,、進度表，確保各項部署和要求盡快落到底見實效,。

二是突出強監(jiān)管,、防風(fēng)險、促高質(zhì)量發(fā)展主線,。落實監(jiān)管“長牙帶刺”,、有棱有角要求，落實“五大監(jiān)管”理念,，扎實做好一線監(jiān)管各項工作,。著力提升防范化解重大風(fēng)險的能力,，完善風(fēng)險監(jiān)測應(yīng)對處置政策工具箱。發(fā)揮好上交所大盤藍(lán)籌集聚,、硬科技領(lǐng)先,、多品種支撐和精準(zhǔn)化服務(wù)的優(yōu)勢，推動加快培育新質(zhì)生產(chǎn)力,，服務(wù)經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展,。

三是鍛造忠誠干凈擔(dān)當(dāng)?shù)囊痪€監(jiān)管鐵軍。把貫徹落實新“國九條”和當(dāng)前正在開展的黨紀(jì)學(xué)習(xí)教育結(jié)合起來,，堅持刀刃向內(nèi),，強化各業(yè)務(wù)鏈條公權(quán)力監(jiān)督，深入推進反腐敗斗爭,，鏟除腐敗問題產(chǎn)生的土壤和條件,。強化干部員工隊伍建設(shè)，切實改進工作作風(fēng),，不斷增強市場主體的獲得感和滿意度,。

深交所就正式發(fā)布《股票發(fā)行上市審核規(guī)則》等9項規(guī)則答記者問

為深入貫徹落實中央金融工作會議精神和《國務(wù)院關(guān)于加強監(jiān)管防范風(fēng)險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》，按照中國證監(jiān)會統(tǒng)一部署,，2024年4月30日,，深交所正式發(fā)布《股票發(fā)行上市審核規(guī)則》等9項配套業(yè)務(wù)規(guī)則。深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人就規(guī)則制定修訂情況回答了記者提問,。

一,、請介紹本次業(yè)務(wù)規(guī)則發(fā)布的總體情況。

答：4月12日,，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于加強監(jiān)管防范風(fēng)險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》(以下簡稱新“國九條”),，中國證監(jiān)會制定了多項配套政策文件，形成資本市場“1+N”政策體系,。深交所認(rèn)真貫徹落實新“國九條”和證監(jiān)會政策文件要求,，緊緊圍繞打造安全、規(guī)范,、透明,、開放、有活力,、有韌性的資本市場這一總目標(biāo),，牢牢把握強監(jiān)管,、防風(fēng)險,、促高質(zhì)量發(fā)展這一主線，堅持市場化法治化改革方向,，落實監(jiān)管要“長牙帶刺”、有棱有角的要求,，著重從嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān),、強化上市公司監(jiān)管、嚴(yán)格退市標(biāo)準(zhǔn),、夯實中介機構(gòu)責(zé)任等方面,，制定修訂交易所層面配套業(yè)務(wù)規(guī)則，進一步健全完善基礎(chǔ)制度體系,，促進發(fā)揮市場功能作用,，助力推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展。

深交所本次修訂發(fā)布9項業(yè)務(wù)規(guī)則,，具體分為三類：一是6項發(fā)行上市審核類規(guī)則,，分別是《股票發(fā)行上市審核規(guī)則》《上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則》《上市審核委員會和并購重組審核委員會管理辦法》《創(chuàng)業(yè)板企業(yè)發(fā)行上市申報及推薦暫行規(guī)定》，以及《申請文件受理指引》《現(xiàn)場督導(dǎo)指引》,。上述規(guī)則修改完善主要目的是,，強化嚴(yán)把市場入口關(guān)，提高發(fā)行上市財務(wù)指標(biāo),，完善創(chuàng)業(yè)板定位把握標(biāo)準(zhǔn),，強化財務(wù)真實性審核，加大現(xiàn)場督導(dǎo)力度,，規(guī)范上市前突擊“清倉式”分紅,，壓緊壓實中介機構(gòu)責(zé)任等。二是1項發(fā)行承銷類規(guī)則,，即《投資價值研究報告報備關(guān)注事項指引》,。其制定主要目的是，落實從嚴(yán)監(jiān)管高價超募要求,，進一步規(guī)范承銷商出具投資價值研究報告等行為,，加大發(fā)行承銷監(jiān)管力度。三是2項上市公司監(jiān)管類規(guī)則,，分別是《股票上市規(guī)則》《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》,。其修改主要目的是，強化持續(xù)監(jiān)管要求,，優(yōu)化上市條件，加強現(xiàn)金分紅硬約束,，嚴(yán)格退市標(biāo)準(zhǔn),，加快形成應(yīng)退盡退、及時出清的常態(tài)化退市格局,。

同時,，按照中國證監(jiān)會部署要求，深交所正在根據(jù)市場反饋意見,，抓緊制定修訂其他配套業(yè)務(wù)指引指南,，將盡快向市場發(fā)布,。

二、前期深交所就《股票發(fā)行上市審核規(guī)則》等業(yè)務(wù)規(guī)則向社會公開征求意見,。請簡要介紹一下相關(guān)情況,。

答：2024年4月12日至4月19日，深交所通過多種形式,，就《股票發(fā)行上市審核規(guī)則》等業(yè)務(wù)規(guī)則向市場公開征求意見,，同步就《創(chuàng)業(yè)板企業(yè)發(fā)行上市申報及推薦暫行規(guī)定》等規(guī)則和指引定向征求了會員及相關(guān)市場機構(gòu)的意見。期間,，市場各方十分關(guān)注,、廣泛參與，對強監(jiān)管,、防風(fēng)險,、促高質(zhì)量發(fā)展的工作主線給予高度評價，總體肯定征求意見的配套業(yè)務(wù)規(guī)則,；同時,，對規(guī)則完善提出了一些建設(shè)性的意見建議，主要涉及加強發(fā)行上市審核自律監(jiān)管,、細(xì)化板塊定位和審核標(biāo)準(zhǔn),、完善退市標(biāo)準(zhǔn)過渡期和分紅指標(biāo)設(shè)置等方面。

深交所高度重視各類市場主體提出的意見建議,，認(rèn)真分析研究,，分類吸收采納。一是在規(guī)則修改中予以吸收,。在充分審慎評估考量的基礎(chǔ)上,，吸收采納了合理可行的意見建議，修改完善了相應(yīng)規(guī)則條文,，如強化首發(fā)審核,、重組審核對中介機構(gòu)違規(guī)處分力度等。二是在具體工作中予以采納,。相當(dāng)一部分意見建議與工作優(yōu)化改進有關(guān),，如進一步強化對財務(wù)造假和資金占用的打擊力度、細(xì)化主板定位審核判斷標(biāo)準(zhǔn),。深交所在發(fā)行上市審核和上市公司監(jiān)管等工作中予以充分考慮,，持續(xù)改進優(yōu)化有關(guān)工作。對本次暫未采納的其他意見,，將繼續(xù)結(jié)合市場發(fā)展情況,，進一步深入研究論證可行性及具體實施方式。

接下來，深交所將加大業(yè)務(wù)培訓(xùn)宣傳力度,，做好規(guī)則解釋說明工作,，不折不扣抓好規(guī)則落地執(zhí)行。

三,、請介紹本次如何進一步完善創(chuàng)業(yè)板定位把握標(biāo)準(zhǔn),。

答：優(yōu)化板塊定位是完善多層次資本市場體系、推動高質(zhì)量發(fā)展的重要安排,。深交所總結(jié)實踐經(jīng)驗,，立足嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)、支持有潛力的成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè),、促進新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展等現(xiàn)實需要,，修訂《創(chuàng)業(yè)板企業(yè)發(fā)行上市申報及推薦暫行規(guī)定》，進一步明確創(chuàng)業(yè)板定位把握的具體標(biāo)準(zhǔn),，優(yōu)化企業(yè)成長性的量化指標(biāo),，增強其適應(yīng)性和引導(dǎo)功能。

一是進一步明確創(chuàng)新,、創(chuàng)造,、創(chuàng)意的具體表現(xiàn)形式和把握邏輯。強調(diào)申報創(chuàng)業(yè)板的企業(yè),，能夠通過創(chuàng)新,、創(chuàng)造、創(chuàng)意促進企業(yè)擺脫傳統(tǒng)經(jīng)濟增長方式和生產(chǎn)力發(fā)展路徑,，促進科技成果高水平應(yīng)用,、生產(chǎn)要素創(chuàng)新性配置、產(chǎn)業(yè)深度轉(zhuǎn)型升級,、新動能發(fā)展壯大,；或者促進新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè),、新業(yè)態(tài),、新模式與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)深度融合，推動行業(yè)向高端化,、智能化,、綠色化發(fā)展，提升創(chuàng)業(yè)板服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的能力,。

二是適度提高營業(yè)收入復(fù)合增長率指標(biāo),。強調(diào)創(chuàng)業(yè)板成長性要求，將創(chuàng)業(yè)板定位評價標(biāo)準(zhǔn)中的營業(yè)收入復(fù)合增長率指標(biāo)由20%適度提高至25%,，支持有發(fā)展?jié)摿Φ某砷L型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市。

三是對應(yīng)增加發(fā)行人說明、保薦人核查要求,。要求發(fā)行人說明,、保薦人核查發(fā)行人是否能夠通過創(chuàng)新、創(chuàng)造,、創(chuàng)意促進新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展,，并在附件部分增加具體的說明及核查要求，進一步壓實發(fā)行人及中介機構(gòu)責(zé)任,。

四,、請介紹此次對申請文件受理指引作了哪些修訂？

答：新“國九條”明確要求將上市前突擊“清倉式”分紅等情形,，納入發(fā)行上市負(fù)面清單,。就此，深交所修訂了《股票發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)指引第1號——申請文件受理》,，新增發(fā)行上市負(fù)面清單,，明確相關(guān)申報文件要求。保薦人應(yīng)當(dāng)就發(fā)行人最近三年是否存在突擊“清倉式”分紅等事項出具專項核查意見,，并將核查意見納入申報文件范圍,。日前，本所已經(jīng)答記者問,，明確突擊“清倉式”分紅的具體把握標(biāo)準(zhǔn)：報告期三年累計分紅金額占同期凈利潤比例超過80%,；或者報告期三年累計分紅金額占同期凈利潤比例超過50%且累計分紅金額超過3億元，同時募集資金中補充流動資金和償還銀行貸款金額合計比例高于20%,。

此外,，《股票發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)指引第1號——申請文件受理》將申請首次公開發(fā)行的發(fā)行人及其實際控制人、董事,、監(jiān)事,、高級管理人員等“關(guān)鍵少數(shù)”，是否存在證監(jiān)會《首次公開發(fā)行股票并上市輔導(dǎo)監(jiān)管規(guī)定》所列口碑聲譽等重大負(fù)面情形,，同步納入發(fā)行上市負(fù)面清單,，保薦人也需要出具專項核查意見并納入申報文件范圍。

五,、本次修訂進一步強化了現(xiàn)場督導(dǎo)力度,，主要體現(xiàn)在哪些方面？

答：現(xiàn)場督導(dǎo)是發(fā)行上市書面審核的延伸,，是嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)的重要手段,。為進一步落實證監(jiān)會《關(guān)于嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)從源頭提高上市公司質(zhì)量的意見(試行)》等政策文件精神，落實“申報即擔(dān)責(zé)”要求,，壓實中介機構(gòu)“看門人”責(zé)任,，深交所修訂了《股票發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)指引第4號——現(xiàn)場督導(dǎo)》,，著重從以下三個方面強化現(xiàn)場督導(dǎo)力度。

一是明確“一督到底”,。遏制“一督就撤”現(xiàn)象,，強化嚴(yán)監(jiān)管警示震懾，明確發(fā)行人撤回發(fā)行上市申請或者保薦人撤銷對現(xiàn)場督導(dǎo)項目保薦的,，不影響督導(dǎo)工作的實施,。

二是拓寬現(xiàn)場督導(dǎo)覆蓋面。在問題導(dǎo)向現(xiàn)場督導(dǎo)的基礎(chǔ)上,，增加“隨機抽取”現(xiàn)場督導(dǎo)方式,，可根據(jù)以上市公司質(zhì)量為導(dǎo)向的執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價結(jié)果，不定期按照不同比例隨機抽取項目,，對保薦人發(fā)起現(xiàn)場督導(dǎo),。除審核環(huán)節(jié)外，明確項目通過交易所上市審核委員會會議審議后至股票上市交易前,，如果出現(xiàn)對發(fā)行人是否符合發(fā)行條件,、上市條件或者信息披露要求產(chǎn)生重大影響事項，可按照需要啟動現(xiàn)場督導(dǎo),。

三是強化現(xiàn)場督導(dǎo)與自律監(jiān)管有效銜接,。明確對現(xiàn)場督導(dǎo)發(fā)現(xiàn)的違規(guī)行為，將采取相應(yīng)的自律監(jiān)管措施或者紀(jì)律處分,。針對實踐中個別督導(dǎo)對象消極配合等問題,，明確保薦人、證券服務(wù)機構(gòu)拒絕,、阻礙,、逃避現(xiàn)場督導(dǎo)，謊報,、隱匿,、銷毀相關(guān)證據(jù)材料的，將在一定期限內(nèi)不接受其提交的發(fā)行上市申請文件,。

六,、請介紹本次制定投資價值研究報告有關(guān)指引的主要內(nèi)容，如何進一步提升投資價值研究報告質(zhì)量,？

答：承銷商提供的投資價值研究報告是網(wǎng)下投資者參與新股詢價報價的重要參考,。為進一步強化新股發(fā)行詢價定價配售各環(huán)節(jié)監(jiān)管，整治高價超募現(xiàn)象,，督促承銷商提供更加客觀中立的投資價值研究報告,，深交所制定了《發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)指引第4號——投資價值研究報告報備關(guān)注事項(試行)》，主要包括兩個方面內(nèi)容,。

一是細(xì)化投價報告內(nèi)容規(guī)范要求,。根據(jù)監(jiān)管實踐,，明確交易所對報備的投資價值研究報告，將著重關(guān)注基本面分析,、盈利預(yù)測,、估值分析及結(jié)論、風(fēng)險提示等主要內(nèi)容,。針對投價報告估值結(jié)論較行業(yè)、可比公司存在溢價,，或者估值結(jié)論對應(yīng)募資存在超募的情形,，明確要求細(xì)化分析，充分評估估值結(jié)論的審慎性和合理性,，加強風(fēng)險揭示,。

二是建立事后回溯監(jiān)管機制。在日常監(jiān)管基礎(chǔ)上,，建立回溯監(jiān)管機制,，定期回溯投資價值研究報告盈利預(yù)測實現(xiàn)情況、估值結(jié)論與上市后市值差異情況,，對投資價值研究報告撰寫不審慎的行為采取監(jiān)管措施或者紀(jì)律處分,。同時，強化聲譽約束,，加大監(jiān)管力度,，督促承銷商歸位盡責(zé)。

七,、對于主板和創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則中設(shè)置的分紅不達(dá)標(biāo)強約束措施,，有何具體考慮？

答：本次規(guī)則修訂引入現(xiàn)金分紅不達(dá)標(biāo)實施“其他風(fēng)險警示”(ST)措施,，重點針對盈利且有盈余但長期不分紅或者分紅比例偏低的公司,，適用前提為公司最近一個會計年度凈利潤為正值且母公司、合并報表年度末未分配利潤均為正值,，主要目的是以更強的約束督促上市公司回報投資者,。實施“其他風(fēng)險警示”不是“退市風(fēng)險警示”(*ST)，公司僅因分紅不達(dá)標(biāo)而被ST并不會導(dǎo)致退市,。

在實施條件上,，對過去三年的分紅情況進行總體評估，只有當(dāng)三年累計分紅比例(最近三個會計年度累計現(xiàn)金分紅總額低于最近三個會計年度年均凈利潤的30%)和分紅金額(主板為最近三個會計年度累計分紅金額低于5000萬元,，創(chuàng)業(yè)板為3000萬元)均不滿足要求時,，才會被實施ST。指標(biāo)設(shè)置兼顧了投資者回報訴求和公司持續(xù)發(fā)展需要,，公司可以在三年評估期內(nèi)根據(jù)公司盈利和現(xiàn)金流情況自主制定分紅計劃,，并非強制公司每年都要按固定比例分紅,。同時，規(guī)則充分考慮了創(chuàng)業(yè)板企業(yè)研發(fā)投入大等情況,，對于研發(fā)強度大(最近三個會計年度累計研發(fā)投入金額占累計營業(yè)收入在15%以上)或研發(fā)規(guī)模大(最近三個會計年度累計研發(fā)投入金額在3億元以上)的創(chuàng)業(yè)板公司,，可以豁免實施ST。

在規(guī)則修訂過程中,，深交所已對相關(guān)情況進行了充分評估論證,，綜合考慮了對市場影響和公司適應(yīng)時間。相關(guān)規(guī)定自2025年1月1日起正式施行,，其中“最近三個會計年度”是指2022年度至2024年度,，受規(guī)則影響的上市公司可以在過渡期內(nèi)提高現(xiàn)金分紅水平或者回購股份并注銷，提升投資者回報能力,。

八,、請結(jié)合退市規(guī)則修訂征求意見情況，介紹一下規(guī)則發(fā)布及下一步規(guī)則實施有何安排,？

答：公開征求意見期間,，各類市場主體特別是個人投資者對優(yōu)化完善退市制度，提出了寶貴意見建議,，包括完善退市指標(biāo)設(shè)置,、加大重大違法打擊力度、優(yōu)化規(guī)則實施安排,、強化退市中投資者保護等,。總體來看,，加大退市監(jiān)管力度已形成廣泛共識,。征求意見結(jié)束后，深交所在中國證監(jiān)會指導(dǎo)下,，對反饋意見涉及事項進行了充分論證,、審慎研究。現(xiàn)將關(guān)于退市規(guī)則制定及后續(xù)執(zhí)行要求,，進一步說明如下,。

一是精準(zhǔn)出清，穩(wěn)妥推進,。本次退市規(guī)則修訂,，堅決貫徹新“國九條”關(guān)于“加大退市監(jiān)管力度”的要求。主板財務(wù)類退市情形收緊營業(yè)收入指標(biāo),，主板A股(含A+B股)交易類情形提高市值指標(biāo)已綜合考慮市場情況,、板塊定位和上市公司發(fā)展情況。規(guī)范類,、重大違法類退市情形修改體現(xiàn)了科學(xué)設(shè)置,、嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管導(dǎo)向,。從總體影響評估來看，本次退市規(guī)則靶向精準(zhǔn),，瞄準(zhǔn)“空殼僵尸”和“害群之馬”,，從嚴(yán)打擊連續(xù)多年造假和存在控股股東資金占用不予整改的公司，突出上市公司質(zhì)量和投資價值,，不針對“小盤股”公司,。同時，規(guī)則實施設(shè)置了劃斷安排,，確保新舊規(guī)標(biāo)準(zhǔn)平穩(wěn)過渡,，明確投資者預(yù)期，強化風(fēng)險揭示,。

二是加大力度，嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管,。本次退市規(guī)則修訂,，重點打擊財務(wù)造假和資金占用等惡性違法違規(guī)行為。第一,，對于重大違法退市,，目前已形成多層次、立體式的退市情形,，本次修訂在首發(fā)上市和重組上市欺詐發(fā)行,、造假規(guī)避財務(wù)類退市和五大安全情形的基礎(chǔ)上，收緊2年造假情形,，新增1年嚴(yán)重造假,、3年連續(xù)造假情形，科學(xué)設(shè)置重大違法退市適用范圍,，進一步加大對嚴(yán)重財務(wù)造假行為的打擊力度,。第二，對于內(nèi)控失效,，存在控股股東資金占用的公司將嚴(yán)格實施退市,。特別是多次占用拒不整改、整改后再次占用的,，將予以堅決出清,。

三是嚴(yán)格追責(zé)，加強救濟,。持續(xù)推動強化責(zé)任追究和投資者利益保護,。一方面，對存在違法違規(guī)行為的退市公司,，堅決予以紀(jì)律處分,，用好用足“公開認(rèn)定”措施嚴(yán)懲責(zé)任人,，將會同監(jiān)管部門、司法機關(guān),，繼續(xù)強化行政處罰,、刑事追責(zé)、民事賠償?shù)热轿涣Ⅲw式追責(zé),，切實加大對相關(guān)主體的違法懲治力度,。另一方面，強化退市風(fēng)險公司的風(fēng)險揭示力度,，明確投資者預(yù)期,。存在虛假記載等侵害投資者利益行為的，推動綜合運用代表人訴訟,、先行賠付等方式,，維護投資者合法權(quán)益。

接下來,，深交所將切實擔(dān)負(fù)起退市實施主體責(zé)任,，認(rèn)真履行好退市決策、信息披露監(jiān)督,、交易監(jiān)控等重要職責(zé),，加大退市監(jiān)管力度，推動加快形成應(yīng)退盡退,、及時出清的常態(tài)化退市格局,。

九、對于加強重組監(jiān)管,、削減“殼”資源價值,，有何具體措施？

答：并購重組是資本市場優(yōu)化資源配置的重要途徑,，是支持上市公司做優(yōu)做強的有力工具,。新“國九條”強調(diào)，要加大并購重組改革力度,，多措并舉活躍并購重組市場,。證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于加強上市公司監(jiān)管的意見(試行)》，鼓勵上市公司綜合運用股份,、現(xiàn)金,、定向可轉(zhuǎn)債等工具實施并購重組。

為避免本應(yīng)出清的“空殼僵尸”“害群之馬”借“忽悠式”重組,、“三高”并購,、盲目跨界收購等配合大股東套現(xiàn)離場、規(guī)避退市，擾亂市場秩序,，損害中小投資者利益,，新“國九條”明確要求加強并購重組監(jiān)管，進一步削減“殼”資源價值,，證監(jiān)會《關(guān)于嚴(yán)格執(zhí)行退市制度的意見》要求嚴(yán)格監(jiān)管風(fēng)險警示板上市公司并購重組,。下一步，深交所將對“殼”公司重大資產(chǎn)重組進行精細(xì)化監(jiān)管,，從嚴(yán)監(jiān)管因缺乏持續(xù)經(jīng)營能力進而觸及收入利潤指標(biāo)被*ST的公司,、瀕臨交易類退市指標(biāo)的公司籌劃重大資產(chǎn)重組，嚴(yán)防違規(guī)“保殼”“炒殼”,；對其他*ST,、ST等公司重大資產(chǎn)重組提高現(xiàn)場檢查覆蓋面，切實把好標(biāo)的資產(chǎn)質(zhì)量關(guān),。

在加強“殼”公司重組監(jiān)管的同時,，完善“小額快速”審核機制、適當(dāng)提高并購標(biāo)的估值包容性,、鼓勵上市公司吸收合并等政策舉措已相繼落地,，并購重組市場政策環(huán)境持續(xù)優(yōu)化。為支持行業(yè)龍頭企業(yè)高效并購優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),，對于優(yōu)質(zhì)龍頭上市公司實施的重組，根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則》第四十三條規(guī)定予以快速審核,。接下來,，深交所將繼續(xù)支持上市公司規(guī)范實施重組交易，推動公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),、提升投資價值,。

十、本次制定修訂規(guī)則數(shù)量較多,，深交所對新規(guī)實施時間作了哪些安排,？

答：為了確保新制定修訂的規(guī)則平穩(wěn)實施，按照規(guī)則規(guī)范的事項特點并參考市場意見建議,，深交所作出如下過渡期安排,。

一是發(fā)行上市審核類規(guī)則，將自規(guī)則發(fā)布之日起施行,。未通過上市委審議的首發(fā)項目,，應(yīng)當(dāng)符合新的主板、創(chuàng)業(yè)板上市條件,；已通過上市委審議的首發(fā)項目,，適用原審核類規(guī)則的規(guī)定。對于未通過上市委審議，且不符合新的上市條件,、創(chuàng)業(yè)板定位要求的首發(fā)項目,，深交所將引導(dǎo)其重新申報在其他合適的板塊上市，做好接續(xù)審核,。

二是發(fā)行承銷類規(guī)則,，將自規(guī)則發(fā)布之日起施行。投資價值研究報告撰寫機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照《投資價值研究報告報備關(guān)注事項指引》要求,，撰寫并出具投資價值研究報告,。

三是上市公司監(jiān)管類規(guī)則，將自規(guī)則發(fā)布之日起施行,。為了最大程度實現(xiàn)分紅,、退市等新規(guī)平穩(wěn)落地，更好保護投資者權(quán)益,，深交所在《股票上市規(guī)則》《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》的發(fā)布通知中針對分紅,、退市(包括4類強制退市情形)的實施時間作了差異化安排，提請廣大上市公司,、投資者關(guān)注和知悉,。

十一、除制定修訂業(yè)務(wù)規(guī)則外,，深交所如何進一步貫徹落實新“國九條”,？

答：新“國九條”是貫徹落實中央金融工作會議精神，促進新時代新征程資本市場高質(zhì)量發(fā)展的重大舉措,，對于走好中國特色金融發(fā)展之路,、加快建設(shè)金融強國具有重大意義。深交所將在中國證監(jiān)會統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)和中央紀(jì)委國家監(jiān)委駐中國證監(jiān)會紀(jì)檢監(jiān)察組監(jiān)督指導(dǎo)下,，深入學(xué)習(xí)領(lǐng)會新“國九條”的精神實質(zhì),，深刻理解把握交易所工作的政治性和人民性，把黨中央,、國務(wù)院決策部署和會黨委工作要求落實到實際工作中,，把新“國九條”勾畫的發(fā)展藍(lán)圖轉(zhuǎn)化為建設(shè)世界一流交易所的施工圖，抓緊做好落實“1+N”政策文件的任務(wù)分解,，確保責(zé)任明確,、措施到位，扎實推動各項重點任務(wù)和部署要求盡快在交易所落地見效,。

一是堅持監(jiān)管主業(yè),，全面落實“五大監(jiān)管”理念。加強市場法治建設(shè),，突出“強本強基”“嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管”,，將強監(jiān)管嚴(yán)監(jiān)管作為重中之重，抓實抓細(xì)新的制度規(guī)則落地執(zhí)行，做好上市公司全鏈條監(jiān)管,，壓嚴(yán)壓實中介機構(gòu)責(zé)任,，強化交易監(jiān)管行為監(jiān)管，嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)行為,，維護市場“三公”秩序,。二是堅持底線思維，全力防范化解重點領(lǐng)域風(fēng)險,。統(tǒng)籌好發(fā)展和安全,，強化風(fēng)險監(jiān)測預(yù)判，動態(tài)排查重點領(lǐng)域風(fēng)險,，提高系統(tǒng)性風(fēng)險識別處置能力,，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險底線，推動健全吸引中長期資金機制,，增強市場內(nèi)在穩(wěn)定性,。三是堅持統(tǒng)籌協(xié)作，更好服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展,。完善市場功能,，推動建立科技型企業(yè)融資綠色通道機制，引導(dǎo)社會資金流向國家重點支持領(lǐng)域,，深化與地方政府,、相關(guān)部委等溝通協(xié)同，推動提升上市公司質(zhì)量,，形成促進資本市場高質(zhì)量發(fā)展合力,，助力培育新質(zhì)生產(chǎn)力，提升服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效,。四是堅持刀刃向內(nèi)，加強干部隊伍自身建設(shè),。自覺接受中央紀(jì)委國家監(jiān)委駐中國證監(jiān)會紀(jì)檢監(jiān)察組的監(jiān)督指導(dǎo),，密切配合駐證監(jiān)會紀(jì)檢監(jiān)察組深交所工作組的駐點監(jiān)督，開展黨紀(jì)學(xué)習(xí)教育,，加強廉政風(fēng)險防控,，強化各業(yè)務(wù)鏈條公權(quán)力約束和監(jiān)督，把監(jiān)督要求貫穿工作全過程,，持續(xù)改進工作作風(fēng),，著力打造“三個過硬”的監(jiān)管隊伍，為交易所高質(zhì)量發(fā)展提供堅強保障,。(中新經(jīng)緯APP)