大摩又看上新標(biāo)的！

就在剛才,，五糧液和瀘州老窖傳來重磅消息：摩根士丹利將瀘州老窖目標(biāo)價從194元上調(diào)至206元,，將五糧液目標(biāo)價從180元上調(diào)至182元,。按這個目標(biāo)價計(jì)算，五糧液還有20%的空間,。而摩根士丹利最近似有一種魔力,，寧德時代似乎就是憑著該行一己之力激活。

從邏輯上看,，消費(fèi)股其實(shí)也到了一個臨界點(diǎn),。消費(fèi)邏輯的起點(diǎn)在于地產(chǎn)，最近地產(chǎn)板塊持續(xù)回暖,，緊隨其后的是金融,。隨著地產(chǎn)預(yù)期的回暖，消費(fèi)也是一個必然會跟隨的板塊,。而且,，在這個過程當(dāng)中，外資大舉殺入茅臺,，東阿阿膠創(chuàng)出歷史新高,，都是標(biāo)志性事件。

除此之外,，今天早盤出現(xiàn)了一個新的熱點(diǎn),，那就是Kimi+。Kimi智能助手官宣節(jié)后第一次大更新,，現(xiàn)支持在網(wǎng)頁聊天框輸入@,，或在左側(cè)工具欄即可點(diǎn)擊使用Kimi+助手功能。值得買早盤直接封板,，掌閱科技,、華策影視,、海天瑞聲等大幅拉升。其實(shí),，昨晚美股市場漲幅最大的板塊亦來自人工智能應(yīng)用,。

分析人士認(rèn)為，市場可能已經(jīng)進(jìn)入到一個輪漲的階段,。隨著外資的回補(bǔ),，此前持續(xù)調(diào)整且曾受外資青睞的一些板塊可能重新受到關(guān)注，而且,，這些板塊也能夠給大盤帶來較大支撐,。

五糧液的大利好

今天早盤，摩根士丹利突然釋放出一則利好：摩根士丹利將瀘州老窖目標(biāo)價從194元上調(diào)至206元,，將五糧液目標(biāo)價從180元上調(diào)至182元,。按這個目標(biāo)價計(jì)算，五糧液還有20%的空間,，市值增長可達(dá)1200億元,。3月份，摩根士丹利曾力推寧德時代,，該股在次日迎來暴漲,。

據(jù)華安證券渠道調(diào)研，五糧液春節(jié)期間動銷良好,，節(jié)后公司維護(hù)批價決心較強(qiáng),，當(dāng)前批價穩(wěn)定在940—950元，未來仍有進(jìn)一步上行空間,。全年維度看,，預(yù)計(jì)公司將在2024年端午或中秋前期推出45/68度五糧液，有望接力貢獻(xiàn)增量,。2024年一季度,，五糧液營業(yè)總收入348.33億元（+11.86%），歸母凈利潤140.45億元（+11.98%）,，扣非凈利潤140.39億元（+12.71%）,。從近年的數(shù)據(jù)看，該公司已經(jīng)連續(xù)7年?duì)I收凈利雙位數(shù)增長,。

從另一白酒龍頭來看,，貴州茅臺2024年一季報(bào)顯示,，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入464.85億元,，同比增長18.04%；實(shí)現(xiàn)凈利潤240.65億元,，同比增長15.73%,。昨天，北向資金凈買入A股93.16億元，其中貴州茅臺獲凈買入30.61億元,。北向資金單日凈買入貴州茅臺的金額創(chuàng)歷史新高,。

從這個板塊的基本面來看，今年一季度,，白酒板塊毛利率同比提升至82.51%,，毛利率提升節(jié)奏放緩。同期,，白酒歸母凈利率同比提升至42.05%,。一季度整體法計(jì)算白酒板塊歸母凈利潤同比增長15.68%，略快于收入增速,，其中高端,、次高端、區(qū)域酒歸母凈利潤分別同比增長15.21%,、20.93%,、14.41%，高端酒環(huán)比降速,，次高端和區(qū)域酒環(huán)比提速,，汾酒、迎駕,、老窖,、老白干業(yè)績超預(yù)期。

萬聯(lián)證券認(rèn)為,，短期來看,，隨著經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇，白酒商務(wù)宴請需求仍有提升空間,；長期來看,，白酒行業(yè)處于存量競爭時代，品牌化,、品質(zhì)化為發(fā)展方向,，行業(yè)集中度不斷提高，分化也不斷加劇,。

Kimi+帶來瘋漲

據(jù)月之暗面公眾號,，Kimi智能助手在節(jié)后迎來了首次大規(guī)模更新，為用戶帶來了全新的Kimi+功能?，F(xiàn)在,，用戶只需在網(wǎng)頁聊天框中輕松輸入@，或在左側(cè)工具欄一鍵點(diǎn)擊,，即可暢享Kimi+帶來的便捷與智能,。這項(xiàng)新功能不僅致力于解決各類特定問題,，更是構(gòu)建起了強(qiáng)大的AI生產(chǎn)線，為用戶提供前所未有的智能支持,。

為此,，券商中國記者也進(jìn)行了體驗(yàn)。在網(wǎng)頁聊天框中輸入@之后,，最先跳出來的上市公司就是值得買,，該股今早一字板漲停。而在上一輪熱炒Kimi概念中,，漲幅居前的華策影視等股票自然也不會錯過這樣的機(jī)會,。

從宏觀環(huán)境來看，當(dāng)下也利好科技股的炒作,。國盛證券劉高暢認(rèn)為,，A股科技及港股互聯(lián)網(wǎng)對全球流動性前期預(yù)期反饋不足，但伴隨著地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)邊際減弱,，有望再度抬頭,。自去年年底以來，跟隨美聯(lián)儲議息會議上降息預(yù)期的升溫,，美股,、日股、臺股紛紛受其影響,，走出一波上行行情,；相比之下A股科技及港股互聯(lián)網(wǎng)前期預(yù)期反饋是有所不足的。先前由于地產(chǎn)等因素,，A股市場及港股市場風(fēng)險(xiǎn)偏好受到壓制,。然而，伴隨著相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)逐漸落地,，宏觀環(huán)境趨于穩(wěn)定,，市場風(fēng)險(xiǎn)偏好開始企穩(wěn)，標(biāo)志性信號就是A股對降息延后預(yù)期的反饋有所收斂,，市場風(fēng)險(xiǎn)偏好有望抬頭,，驅(qū)動A股科技及港股互聯(lián)網(wǎng)上行。

市場漸入佳境,？

從昨天的市場來看,，整體走勢并沒有預(yù)期中的勁爆，但放量溫和,，走勢平穩(wěn),，熱點(diǎn)突出但不張揚(yáng)，承接心態(tài)良好,，白馬股被外資加持，基本上都是健康的特征,。

從今天早上的盤面來看,，整體上依舊是漲略多于跌，多頭情緒略高于空頭的行情,，而且早盤數(shù)據(jù)顯示,，昨天融資余額大增150億。這也就意味著,，無論是外資還是內(nèi)部杠桿資金都在做多,。因此，從目前的情況來看,，A股市場似有漸入佳境的趨勢,。

中信建投陳果認(rèn)為，近期人民幣資產(chǎn)持續(xù)走強(qiáng),，港股已經(jīng)進(jìn)入技術(shù)性牛市,，戰(zhàn)略上堅(jiān)定看多今年的A股與港股市場。近期外資空頭回補(bǔ),，反映當(dāng)前復(fù)雜國際形勢下,，海外對中國前期過于悲觀的經(jīng)濟(jì)預(yù)期有所修復(fù)，三中全會時間確定,，中央政治局會議政策基調(diào)強(qiáng)于市場預(yù)期,。短期成長值得關(guān)注，中期紅利仍是底倉首選,。關(guān)注海外資本開支上行受益的AI+板塊,，如人工智能、信息技術(shù),，繼續(xù)關(guān)注出口訂單改善和出海增量效應(yīng),，如工程機(jī)械、龍頭家電等,。逢低關(guān)注有色,、紅利、電力等,。

變數(shù)可能依然來自于匯率市場,，在經(jīng)過4月底和5月初的修復(fù)之后，最近人民幣和日元又出現(xiàn)了持續(xù)貶值的現(xiàn)象,。對貨幣政策有永久投票權(quán)的紐約聯(lián)準(zhǔn)銀行總裁威廉斯（John Williams） 當(dāng)?shù)貢r間周一（6 日） 表示,，美聯(lián)儲將在某個不確定的時刻調(diào)降利率目標(biāo)。但目前貨幣政策處于非常好的位置,。