大摩上調(diào)聯(lián)想評(píng)級(jí)

5月22日，聯(lián)想在與微軟,、高通合作推出AI PC后,，其股價(jià)顯著上升，漲幅超過13%,，達(dá)到11.6港元,，這是聯(lián)想近兩年來的最高股價(jià)記錄，公司市值達(dá)到1419億港元,。同日,，聯(lián)想控股股價(jià)也上漲超10%，至6.8港元,。競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手華碩電腦因同樣涉足AI PC領(lǐng)域,，股價(jià)盤中逼近7%的增幅，觸及歷史新高,，市值達(dá)到3877億元新臺(tái)幣,。

摩根士丹利于當(dāng)天早晨發(fā)布的報(bào)告中提到，AI PC銷量的預(yù)期增長(zhǎng)將惠及供應(yīng)鏈各方,，并因此上調(diào)聯(lián)想的目標(biāo)價(jià)至15港元,，較之前提高了64.8%，同時(shí)將評(píng)級(jí)調(diào)整為“增持”,。報(bào)告預(yù)測(cè),，到2028年，AI PC在筆記本市場(chǎng)的滲透率或?qū)?%躍升至85%,，極大可能促進(jìn)PC制造商的利潤(rùn)增長(zhǎng),。聯(lián)想被預(yù)計(jì)將在AI PC市場(chǎng)占據(jù)領(lǐng)先地位,，其相關(guān)收入份額從2024財(cái)年的2%增加到2028財(cái)年的53%。此外,，聯(lián)想新推的L40S系列服務(wù)器訂單量持續(xù)增長(zhǎng),，特別是H100/H200 AI服務(wù)器，預(yù)計(jì)這些產(chǎn)品線將在未來幾個(gè)季度帶來約15-20億美元的訂單,，促使聯(lián)想ISG業(yè)務(wù)在2025財(cái)年實(shí)現(xiàn)至少20%的增長(zhǎng),。大摩上調(diào)聯(lián)想評(píng)級(jí)！

微軟最新發(fā)布的Windows 11 AI PC,，通過內(nèi)置的AI助手Copilot及與多家硬件廠商的合作,，包括聯(lián)想、戴爾等,，正推動(dòng)AI PC市場(chǎng)的發(fā)展,。聯(lián)想隨即發(fā)布了兩款高端AI PC產(chǎn)品，搭載高通驍龍XElite處理器,，計(jì)劃于2024年6月面市,，售價(jià)自1199美元起。

AI PC被視為PC行業(yè)的重要驅(qū)動(dòng)力,，特別是在行業(yè)庫(kù)存減少,、回歸增長(zhǎng)軌道的背景下。聯(lián)想高層強(qiáng)調(diào),，AI PC標(biāo)志著行業(yè)三十余年來的一個(gè)重大轉(zhuǎn)折點(diǎn),，預(yù)示著在AI技術(shù)推動(dòng)下，聯(lián)想不僅會(huì)維持營(yíng)收增長(zhǎng),，還將尋求利潤(rùn)與利潤(rùn)率的提升,。

盡管AI PC的具體定義尚未統(tǒng)一，但普遍認(rèn)為應(yīng)具備優(yōu)化的AI交互能力,、強(qiáng)大的異構(gòu)算力,、個(gè)人數(shù)據(jù)管理、開放生態(tài)以及嚴(yán)格的數(shù)據(jù)安全等特征,。據(jù)Canalys預(yù)測(cè),，到2024年，AI PC將占PC總出貨量的20%,，并在2027年增長(zhǎng)至60%以上,，尤其在商業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用將顯著擴(kuò)大。聯(lián)想內(nèi)部人士透露,，預(yù)計(jì)2023年底全球約10%的電腦將是AI PC,，中國(guó)市場(chǎng)比例更高。

然而,，AI PC目前面臨高成本和軟件生態(tài)建設(shè)的挑戰(zhàn),，高昂的售價(jià)使其初期市場(chǎng)定位偏向?qū)I(yè)用戶和企業(yè),。不過，隨著技術(shù)進(jìn)步和成本控制,，AI PC有望逐漸覆蓋更廣泛的價(jià)位段,。此外，聯(lián)想正視圖通過AI技術(shù)重塑其所有業(yè)務(wù)領(lǐng)域,，探索從智能設(shè)備到解決方案服務(wù)的多元化市場(chǎng)機(jī)會(huì),。