上周投資者以四年最快速度平倉股票市場波動性加劇

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2024-08-13 08:54:45 網(wǎng)易

上周投資者以四年最快速度平倉股票

在經(jīng)歷了一系列劇烈市場波動后，投資者,，特別是對沖基金,，急忙減輕了他們在各類高風(fēng)險投資中的倉位,。德意志銀行的記錄顯示,，上周見證了自2020年以來最快的股票配置削減速度。Parag Thatte及其團隊的策略報告指出,，當前股票的整體配置已降至第31個百分位,，呈現(xiàn)減持態(tài)勢，與三周前所處的歷史高位——第97個百分位形成鮮明對比,。

摩根大通的另一份報告揭示,，商品交易顧問（CTA）在8月2日美國發(fā)布的低于預(yù)期的就業(yè)數(shù)據(jù)后，大舉平掉了股票多頭,、日元空頭及日股空頭等倉位,。高盛的最新客戶報告則顯示，多空股票對沖基金已將其在日本市場的總敞口從5.6%減少到4.8%,，同時降低了投資組合的杠桿率,，目前為188.2%。此外,，依據(jù)美國商品期貨交易委員會和倫敦證券交易所的數(shù)據(jù),，對沖基金對日元的凈空頭頭寸已縮減至今年2月以來的最低水平，標志著日元套利交易的大幅收縮,。

全球市場出現(xiàn)顯著反轉(zhuǎn),，對沖基金遭受重創(chuàng)，這一現(xiàn)象背后是經(jīng)濟數(shù)據(jù)疲弱引發(fā)的美國衰退憂慮,。市場波動劇烈,，從日元套利交易、加密貨幣到人工智能支持的科技股,，許多曾被視為穩(wěn)健的投資紛紛受挫,。美國股市經(jīng)歷了動蕩的一周，其波動性指標CBOE指數(shù)于8月5日達到近四年來的最高收盤水平,。雖然標普500指數(shù)勉強挽回了部分失地,，但仍較7月中旬的歷史高位低約6%。

在此背景下,，對沖基金損失嚴重,。據(jù)PivotalPath的數(shù)據(jù),，全球宏觀量化基金在短短幾天內(nèi)便虧損了1.5%至2.5%，科技股對沖基金的境遇更為糟糕,，同期虧損高達2.5%至3.5%,。盡管如此，也有聲音在市場動蕩中堅持冷靜,，瑞銀的Edoardo Rulli表示,，當前的去杠桿化是投資組合管理的正常調(diào)整而非恐慌性行為。同時,，一些宏觀對沖基金雖在利率上升中獲利,，但也正重新評估部分倉位。

市場對于9月美聯(lián)儲的利率決定充滿猜測,，降息預(yù)期雖普遍,，但具體幅度尚存分歧。這一不確定性加劇了市場的波動預(yù)期,，如Point 72的Sophia Drossos所言,，波動性的激增可能抑制風(fēng)險偏好，直至經(jīng)濟增長前景更加明朗,。此外,，德意志銀行警告，若市場波動持續(xù),，系統(tǒng)性基金可能面臨進一步降低股票敞口的壓力。

未來一周,，美股市場關(guān)注焦點將轉(zhuǎn)向關(guān)鍵經(jīng)濟指標和企業(yè)財報,，包括7月CPI通脹數(shù)據(jù)、零售銷售,、失業(yè)金申請人數(shù)以及主要零售商的業(yè)績報告,，這些都將幫助投資者評估美國消費者面臨的通脹和利率壓力，從而進一步判斷經(jīng)濟是緩慢降溫還是急劇下滑,。上周投資者以四年最快速度平倉股票,！

(責(zé)任編輯：盧其龍 CN070)

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