現金為王"已過時,，這些資產更值得買：股市與債市新機遇

小大

用微信掃描二維碼
分享至好友和朋友圈

關鍵詞：

2024-10-04 08:26:02 鳳凰網

現金作為曾經的避風港,，其吸引力正逐漸減弱,。2023年,，“現金為王”的理念盛行一時，但如今,，隨著美聯儲降息預期升溫,，現金資產的收益率面臨縮水風險,。據統(tǒng)計,，超過7萬億美元的資金曾因高達5%的收益率涌入貨幣市場基金及其他現金類資產,，然而這一趨勢或將逆轉,。

華爾街翹首以盼這巨額現金能流入股市和債市。貝萊德總裁羅布·卡皮托認為,，巨額資金閑置在貨幣市場賬戶中,，對市場而言是一塊誘人的蛋糕。與此同時,，長期持有現金不僅可能導致錯過資本增值的機會,，如去年標普500指數26%的漲幅，還會因通貨膨脹和稅收而實質上減少收益,。MDRN Wealth的約翰·博伊德指出，試圖擇時持有現金往往是不明智的選擇,。

當前環(huán)境下,，現金資產的實際購買力受到挑戰(zhàn)?？紤]到消費者價格指數（CPI）的影響,，貨幣市場基金的名義收益率實際上大大縮水。Ritholtz財富管理公司的布萊爾·迪魁奈強調,，僅持有現金而不投資意味著巨大的機會成本,，特別是在通脹背景下現金價值快速下降。

相比之下,，今年的債券市場似乎更具吸引力,，尤其是在利率下降的趨勢中。先鋒固定收益產品主管杰弗里·約翰遜鼓勵投資者積極布局,，強調前瞻性思維的重要性,。對于尋求替代現金資產的投資者，短期債券,、中期核心債券以及垃圾債券等不同風險級別的債券產品成為考量對象,。其中，一些主動管理的債券ETF因其較高的潛在收益受到關注,。

鑒于收益率曲線倒掛現象,，中期債券雖可能收益不高，但在利率下行環(huán)境中,，長期債券通過資本增值與利息收入結合,，提供了較為安全的投資途徑。Thornburg Investment Management的杰夫·克林格霍弗提到,，在股市動蕩時,，高質量的中期債券能起到緩沖作用，與股市表現呈負相關,，為投資組合提供穩(wěn)定性,。

對于尋求更高收益的投資者,，AAA級抵押貸款憑證（CLO）和精選的垃圾債券基金是可考慮的選擇，盡管伴隨的風險亦不容忽視,。同時,，將部分現金配置于股票市場也是策略之一，尤其是在采用定投方式以分散市場波動風險時,。部分策略師對醫(yī)療保健和金融等具備防御屬性的板塊持樂觀態(tài)度,，同時強調關注派息股，因其現金流穩(wěn)定,，能有效抵御市場不確定性,。

隨著市場環(huán)境的變化，重新評估并調整現金資產配置,，探索債券和股票市場中的機會,，成為當前投資者面臨的課題。

(責任編輯：張小花 TT1000)

關閉

現金為王"已過時,，這些資產更值得買：股市與債市新機遇

相關新聞

今日熱點

頻道熱點