三成ETF價格“失真” 資金搶籌致波動加劇

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2024-10-08 07:51:23 新浪

三成ETF價格“失真”

近期股市火爆,，ETF（交易型開放式指數(shù)基金）市場也隨之沸騰,，二級市場價格因搶籌資金的涌入與基金份額參考凈值（IOPV）之間出現(xiàn)了較大偏差,。據(jù)統(tǒng)計,，自9月24日起的一段時間里,，有65只ETF的漲幅超過40%,，最高漲幅甚至達(dá)到了58%,。到9月30日為止,，溢價超過2%的ETF有217只,，而折價超過2%的則有113只,，這表明約三成的股票型ETF價格出現(xiàn)了異常波動。

與以往不同的是,，這次領(lǐng)漲的ETF并非特定主題或行業(yè)的品種,，反而是寬基ETF，尤其是與創(chuàng)業(yè)板相關(guān)的寬基ETF,，其反彈幅度普遍超過了40%,。

ETF雖在交易所如普通股票般交易，但其價格波動通常緊密跟隨基金份額參考凈值,，因資金流動,、結(jié)算時間差異等因素，時常出現(xiàn)溢價或折價狀態(tài),。當(dāng)市場資金大量涌入或搶籌時,，ETF的溢價或折價現(xiàn)象尤為顯著，有時甚至需要基金公司發(fā)布溢價風(fēng)險警告,。

事實上,，近期已有數(shù)只ETF發(fā)出了溢價風(fēng)險提示。例如,，BOCI創(chuàng)業(yè)板ETF和易方達(dá)上證科創(chuàng)板100增強ETF均因二級市場交易價格大幅高于參考凈值而發(fā)布了公告,，后者更是在某日開盤停盤一小時以保護(hù)投資者利益，盡管如此,，收盤時溢價仍然顯著,。

有基金觀察家指出,，投資者在購買高溢價ETF時，除了承擔(dān)常規(guī)的價格波動風(fēng)險,，還需考慮溢價回縮帶來的額外成本,，理性投資顯得尤為重要。他強調(diào),，ETF溢價多發(fā)生在市場情緒高漲期,，資金急于入場推高價格，導(dǎo)致與凈值偏離,。

此輪行情中,，ETF成為了資金流入的重要渠道，短短幾日內(nèi),，A股和港股相關(guān)ETF吸引了超過1100億元的資金凈流入,，其中不乏單只基金凈流入接近或超過百億元的情況。9月30日,，滬市ETF單日凈流入資金近500億元,，進(jìn)一步凸顯了ETF在這輪行情中的推手作用。

對于當(dāng)前ETF的顯著折溢價現(xiàn)象,，分析專家提醒,，這種狀態(tài)難以長期維持，歷史上ETF的折溢價幅度超過1%的情況較為罕見,。近期折價ETF主要是由于成分股漲幅超越ETF漲停限制或ETF自身流動性不足所致,。顯然，ETF的折溢價現(xiàn)象反映了潛在的投資風(fēng)險,，專家建議投資者在參與ETF投資時應(yīng)謹(jǐn)慎行事,，合理配置資產(chǎn)，防范風(fēng)險,。

(責(zé)任編輯：盧其龍 CN070)

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