市場現(xiàn)在擔(dān)心的是：年底前，美股買的不夠多波動(dòng)性卷土重來

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2024-10-23 13:24:00 華爾街見聞

市場現(xiàn)在擔(dān)心的是：年底前,，美股買的不夠多

隨著11月臨近，美國大選、歐美利率決議,、中東局勢以及美股第三季度財(cái)報(bào)等風(fēng)險(xiǎn)事件將密集發(fā)生。當(dāng)前,，美國資產(chǎn)市場的波動(dòng)率已顯著上升,，投資者為避險(xiǎn)支付了更高的溢價(jià)。部分投資者擔(dān)心若市場在11月保持平穩(wěn),，而他們因避險(xiǎn)減少了風(fēng)險(xiǎn)敞口,，可能會(huì)錯(cuò)過接下來的上漲機(jī)會(huì)。

一些投資者已經(jīng)開始為年底的反彈做準(zhǔn)備,。數(shù)據(jù)顯示,，過去一周內(nèi)，交易員購買了超過10萬份標(biāo)普ETF的12月看漲期權(quán),，每份合約價(jià)格為615美元,，市場溢價(jià)超過5%。高盛此前報(bào)告稱,，在連續(xù)8周拋售后,，對沖基金以四個(gè)月來最快的速度買入美股，尤其是信息科技股,。

渾水基金創(chuàng)始人Carson Block在接受采訪時(shí)建議,，或許不需要過多思考，直接買入Mag7即可,。目前看來,，美股仍面臨多個(gè)利好因素,。盡管VIX波動(dòng)率指數(shù)和其他衡量期權(quán)成本的指標(biāo)仍然較高，但1個(gè)月期的標(biāo)普500指數(shù)期權(quán)的實(shí)際波動(dòng)率自8月中旬以來已經(jīng)下降了一半以上,，接近三個(gè)月來的低點(diǎn),，這可能吸引資金重新進(jìn)入市場。

此外,，第三季度財(cái)報(bào)季開局良好,，大型銀行股表現(xiàn)突出?？紤]到美國企業(yè)將在未來不到兩周內(nèi)啟動(dòng)回購計(jì)劃,，預(yù)計(jì)將向市場注入更多流動(dòng)性。歷史數(shù)據(jù)也表明,，在選舉年,，標(biāo)普500指數(shù)的回報(bào)率中位數(shù)通常能達(dá)到7%以上，高于平均值5.2%,。

野村證券跨資產(chǎn)策略師Charlie McElligott指出,，由于多個(gè)事件同時(shí)發(fā)生，買方被迫過度對沖風(fēng)險(xiǎn)管理,，全球投資者都在極度關(guān)注“最壞情況”的左尾風(fēng)險(xiǎn),。然而,，從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看,，當(dāng)市場出現(xiàn)過度對沖時(shí)，股市一年后的漲幅中位數(shù)通常超過13%,。

(責(zé)任編輯：盧其龍 CN070)

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