市場現(xiàn)在擔(dān)心的是：年底前,，美股買的不夠多波動性卷土重來

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2024-10-23 13:24:00 華爾街見聞

市場現(xiàn)在擔(dān)心的是：年底前，美股買的不夠多

隨著11月臨近,，美國大選,、歐美利率決議、中東局勢以及美股第三季度財報等風(fēng)險事件將密集發(fā)生,。當(dāng)前,，美國資產(chǎn)市場的波動率已顯著上升，投資者為避險支付了更高的溢價,。部分投資者擔(dān)心若市場在11月保持平穩(wěn),，而他們因避險減少了風(fēng)險敞口，可能會錯過接下來的上漲機會,。

一些投資者已經(jīng)開始為年底的反彈做準(zhǔn)備,。數(shù)據(jù)顯示，過去一周內(nèi),，交易員購買了超過10萬份標(biāo)普ETF的12月看漲期權(quán),，每份合約價格為615美元，市場溢價超過5%,。高盛此前報告稱,，在連續(xù)8周拋售后，對沖基金以四個月來最快的速度買入美股,，尤其是信息科技股,。

渾水基金創(chuàng)始人Carson Block在接受采訪時建議，或許不需要過多思考,，直接買入Mag7即可,。目前看來，美股仍面臨多個利好因素,。盡管VIX波動率指數(shù)和其他衡量期權(quán)成本的指標(biāo)仍然較高,，但1個月期的標(biāo)普500指數(shù)期權(quán)的實際波動率自8月中旬以來已經(jīng)下降了一半以上，接近三個月來的低點,，這可能吸引資金重新進(jìn)入市場,。

此外，第三季度財報季開局良好,，大型銀行股表現(xiàn)突出,。考慮到美國企業(yè)將在未來不到兩周內(nèi)啟動回購計劃,，預(yù)計將向市場注入更多流動性,。歷史數(shù)據(jù)也表明,，在選舉年，標(biāo)普500指數(shù)的回報率中位數(shù)通常能達(dá)到7%以上,，高于平均值5.2%,。

野村證券跨資產(chǎn)策略師Charlie McElligott指出,，由于多個事件同時發(fā)生,，買方被迫過度對沖風(fēng)險管理，全球投資者都在極度關(guān)注“最壞情況”的左尾風(fēng)險,。然而,，從統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，當(dāng)市場出現(xiàn)過度對沖時,，股市一年后的漲幅中位數(shù)通常超過13%,。

(責(zé)任編輯：盧其龍 CN070)

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