上市券商2024年第三季度的業(yè)績報告陸續(xù)發(fā)布。隨著市場回暖,，券商們從第三季度開始扭轉(zhuǎn)了之前的業(yè)績頹勢,，營業(yè)收入和利潤增長顯著,。

根據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)，前三季度,，43家券商合計實現(xiàn)營業(yè)收入3174.28億元，同比下降2.76%,；實現(xiàn)凈利潤1034.49億元,，同比下降5.93%,。但單看第三季度,，43家上市券商合計實現(xiàn)營業(yè)收入1364.05億元，同比增長33.41%；凈利潤為394.88億元,，同比增長40.77%,。第三季度共有28家券商實現(xiàn)了營業(yè)收入和凈利潤雙增長,，而上半年這一數(shù)字僅為8家,。第三季度凈利潤同比增幅超過五成的券商有19家,，其中多為中小券商在去年同期低基數(shù)的情況下實現(xiàn)凈利潤大幅增長。

盡管證券行業(yè)整體業(yè)績回暖,，但并非所有券商都表現(xiàn)良好。在43家券商中,，有8家券商第三季度凈利潤仍在下滑,，其中有3家出現(xiàn)虧損,，分別是海通證券,、天風(fēng)證券和中原證券。從主營業(yè)務(wù)來看,，雖然自營業(yè)務(wù)的投資收益明顯回暖,，但經(jīng)紀和投行業(yè)務(wù)收入依舊承壓。因此,，前三季度超六成券商的營業(yè)收入仍在下滑,。

今年前三季度,，有13家券商的營收規(guī)模超過百億元,。中信證券和華泰證券穩(wěn)居前列，華泰證券的業(yè)績增速尤為明顯,。數(shù)據(jù)顯示,，華泰證券前三季度營業(yè)收入為314.24億元,，同比增長15.41%,；歸母凈利潤為125.21億元,，同比增長30.63%,。第三季度實現(xiàn)凈利潤72.11億元,，同比增長137.98%,，單季度盈利規(guī)模超過中信證券成為業(yè)內(nèi)第一,。

國泰君安證券前三季度凈利潤為95.23億元，已經(jīng)超越2023年全年凈利潤,。第三季度,，國泰君安宣布擬與海通證券進行換股合并，按2023年數(shù)據(jù)測算,，合并后新機構(gòu)的總資產(chǎn)規(guī)模將超越中信證券,。然而,，海通證券前三季度的營收已掉出前十，并且凈利潤虧損6.59億元,，在43家上市券商中墊底,。海通證券解釋稱，主要是其他業(yè)務(wù)收入,、手續(xù)費及傭金凈收入,、投資收益等減少，同時進行了大量計提減值,。

在頭部券商中,，中金公司、中信建投,、申萬宏源和浙商證券前三季度凈利潤同比下滑,。中金公司前三季度營收為134.49億元，同比下降23%,；凈利潤為28.58億元,，同比下降37.97%。浙商證券正在進行一起交易總對價超51億元的并購案,，目前正與中國證監(jiān)會就反饋意見進行回復(fù),。

分業(yè)務(wù)來看，券商的經(jīng)紀和投行業(yè)務(wù)依舊承壓明顯,，但自營業(yè)務(wù)成為第三季度業(yè)績扭轉(zhuǎn)的關(guān)鍵,。根據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)，前三季度43家券商的自營業(yè)務(wù)合計為1379.64億元,，同比增長24.35%,。相比之下，經(jīng)紀,、投行,、資管業(yè)務(wù)和利息凈收入的增速分別為-14%、-38%,、-3%和-28%,。第三季度末二級市場的反彈推動了自營業(yè)務(wù)收益增長，但由于配置策略不同,，各券商的自營業(yè)務(wù)收入表現(xiàn)差異較大,。

進入10月以來，A股每日成交額多次創(chuàng)新高,，即使國慶節(jié)后市場出現(xiàn)回調(diào)震蕩,，日成交額也超過萬億元，交投活躍度明顯升高。分析師認為,，10月全市場日均股票成交量達到近年來新高,，成交總量將創(chuàng)年內(nèi)新高，證券行業(yè)的經(jīng)紀業(yè)務(wù)景氣度有望迎來反轉(zhuǎn),。政策超預(yù)期前提下,，券商板塊業(yè)績與估值有望雙升，增量資金入場同樣將提振資本市場,，形成良性循環(huán),，利好券商四季度業(yè)績提升。