“說AI應(yīng)用沒人投的都是不懂的”

今年8月,，ChatGPT的月活躍用戶達(dá)到2億，而推特和微信的月活躍用戶分別為5億和13億,。一位硅谷投資人認(rèn)為,，對于ChatGPT或任何AI應(yīng)用來說，要達(dá)到十億用戶規(guī)模,，必須將其周活/月活比率大幅提高到80%以上,。然而，歷史數(shù)據(jù)表明這是一項(xiàng)艱巨挑戰(zhàn),?！罢fAI應(yīng)用沒人投的都是不懂的”！

OpenAI的ChatGPT在用戶數(shù)上尚且如此,，其他AI應(yīng)用面臨的困難更大,。一方面，模型迭代速度減緩后,，應(yīng)用成為關(guān)注重點(diǎn),；另一方面，人們困擾于“超級(jí)應(yīng)用”的缺乏,。這種糾結(jié)影響了AI應(yīng)用領(lǐng)域的投融資和創(chuàng)業(yè)繁榮度,。但與多家VC交流后發(fā)現(xiàn)，盡管沒有出現(xiàn)預(yù)期中的“AI應(yīng)用大爆發(fā)”,，主流活躍基金對AI應(yīng)用創(chuàng)業(yè)公司和項(xiàng)目的重視程度已顯著提升,。事實(shí)上，進(jìn)入下半年,，幾家頭部VC對應(yīng)用的投資并未減少,。

某頭部VC合伙人表示，外界未觀察到這些投資是因?yàn)楹芏囗?xiàng)目仍在早期階段,。紅杉,、藍(lán)馳等頭部VC最近一季度投資了兩位數(shù)的AI應(yīng)用早期項(xiàng)目,。在toC的應(yīng)用中,，圖像生成,、AI聊天機(jī)器人、寫作生成,、視頻生成,、語音和音樂生成、AI設(shè)計(jì),、AI編程等領(lǐng)域最為熱門,。雖然這些方向已經(jīng)開始變得擁擠，但許多項(xiàng)目仍能獲得早期融資,。投資機(jī)構(gòu)更加注重精英團(tuán)隊(duì)或在同類中有更強(qiáng)競爭優(yōu)勢的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì),。

線性資本董事總經(jīng)理鄭燦將今年全部精力放在了AI應(yīng)用上。他指出,，現(xiàn)在的AI應(yīng)用創(chuàng)業(yè)者比半年前成熟許多,，創(chuàng)始人會(huì)在小范圍內(nèi)找到合適的投資人，拿到資金后也不會(huì)大肆宣傳,，而是專注于產(chǎn)品開發(fā)和業(yè)務(wù)增長,，并繼續(xù)尋求下一輪融資。線性資本僅上半年就投資了7個(gè)AI應(yīng)用C端項(xiàng)目,，包括Final Round,、心光、Cathoven,、Xbuddy和Midreal等,。鄭燦認(rèn)為，在“超級(jí)應(yīng)用”難以出現(xiàn)的情況下,，更多創(chuàng)業(yè)者轉(zhuǎn)向服務(wù)百萬,、千萬用戶群體的小眾賽道，這些領(lǐng)域雖然用戶規(guī)模不大,，但粘性和使用深度更強(qiáng),。

紅杉YUE加速器最近也入手了二位數(shù)的早期AI應(yīng)用，偏向提前布局,。根據(jù)公開信息,，越來越多在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)期證明過自己能力的人選擇AI應(yīng)用方向創(chuàng)業(yè)。例如原IDG投資合伙人王辛,、知名游戲公司CEO張?bào)惴?、原微軟方案?chuàng)新總經(jīng)理郭志等近期都進(jìn)軍AI陪伴領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)。

除了熱門方向外,，投資者也在建立新的偏好,。阿爾法公社合伙人劉罡認(rèn)為，純軟件應(yīng)用投資較少,，軟硬一體的產(chǎn)品吸引了更多投資者,。今年最火爆的一款單品是AI錄音機(jī)Plaude AI,，這款卡片式設(shè)備可以磁吸在手機(jī)背后進(jìn)行錄音，并通過大模型GPT-4對錄音內(nèi)容進(jìn)行整理和摘要,。該項(xiàng)目由小飯桌的一位投資人許高創(chuàng)辦,，半年內(nèi)發(fā)貨10萬臺(tái)，目前估值較高,，正在考慮接受紅杉的融資,。

九合創(chuàng)投創(chuàng)始人王嘯表示，只要是有發(fā)展?jié)摿Φ膬?yōu)秀應(yīng)用團(tuán)隊(duì),，仍能以不低的估值獲得融資,。他認(rèn)為，關(guān)鍵在于做用戶喜歡的應(yīng)用,，而不是單純追求產(chǎn)品中的AI權(quán)重,。一些投資者開始尋找能夠孕育更多AI應(yīng)用的平臺(tái)，如VAST,，其Pre-A輪融資額達(dá)數(shù)億元,，創(chuàng)下了3D大模型賽道的最大融資金額。

隨著技術(shù)的發(fā)展,，MR和AI結(jié)合帶來的未來充滿想象,。達(dá)晨財(cái)智投資負(fù)責(zé)人徐長鳴認(rèn)為，第三代互聯(lián)網(wǎng)設(shè)備需要具備分享功能才能真正推動(dòng)應(yīng)用爆發(fā),。他認(rèn)為,，第一代互聯(lián)網(wǎng)的關(guān)鍵在于分享文字和圖片，第二代互聯(lián)網(wǎng)的關(guān)鍵在于隨時(shí)隨地分享信息,。未來的AI應(yīng)用需要考慮圖片和視頻分享功能,，MR將在其中發(fā)揮重要作用。

鄭燦指出,，當(dāng)前不是冰河期,，而是正常的發(fā)展?fàn)顟B(tài)。AI應(yīng)用逐步涌現(xiàn)的時(shí)間可能會(huì)很長,，但從去年年底開始,，已經(jīng)有一些相對成熟的AI應(yīng)用出現(xiàn)。無論是在陪伴,、教育還是科技消費(fèi)品領(lǐng)域,，軟硬件結(jié)合的應(yīng)用前景廣闊?？梢源_定的是,，這一切都已經(jīng)開始了。