基金公司積極應(yīng)對打新新規(guī) 制定薪酬考核機(jī)制

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2024-11-04 21:25:00 中國基金報

中國證券業(yè)協(xié)會近日制定了《關(guān)于修改〈首次公開發(fā)行證券網(wǎng)下投資者管理規(guī)則〉的決定》,。修訂內(nèi)容涵蓋優(yōu)化網(wǎng)下投資者注冊條件、新增科創(chuàng)板股票市值管理要求,、加強(qiáng)行為管理,、強(qiáng)化證券公司推薦把關(guān)責(zé)任、加大違規(guī)主體震懾力度及加強(qiáng)信息保護(hù)和管理等方面,。

新規(guī)明確機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)建立首次公開發(fā)行證券薪酬考核機(jī)制，強(qiáng)化專業(yè)能力和薪酬約束，引起基金公司的高度關(guān)注,。多家基金公司正在研究制定相關(guān)薪酬考核制度。此外,，新規(guī)還對公募產(chǎn)品參與打新提出更高要求,，強(qiáng)調(diào)需更注重新股基本面和定價情況，擇優(yōu)參與新股投資,。

此次修訂旨在貫徹落實黨的二十屆三中全會,、中央金融工作會議精神及相關(guān)決策部署，配合全面深化資本市場改革工作,。新規(guī)完善了網(wǎng)下投資者注冊條件,、報價行為管理和違規(guī)處理程序，并新增科創(chuàng)板股票市值管理要求,。修訂突出專業(yè)性要求,，優(yōu)化注冊條件，通過強(qiáng)化專業(yè)能力,、誠信狀況和持續(xù)經(jīng)營能力等要求,，推動市場化詢價定價機(jī)制。

新規(guī)還規(guī)定,，網(wǎng)下投資者配售對象被列入限制名單后,，期限屆滿自動轉(zhuǎn)為暫停狀態(tài)，重新參與首發(fā)新股申購業(yè)務(wù)需重新提交注冊申請,。這將進(jìn)一步督促網(wǎng)下投資者提高自律管理工作質(zhì)效,，提升持續(xù)經(jīng)營能力,。

相比之前的規(guī)定，新規(guī)要求機(jī)構(gòu)投資者建立首次公開發(fā)行證券薪酬考核機(jī)制,，強(qiáng)化專業(yè)能力和薪酬約束,。基金公司的人力資源部門正研究制定相關(guān)薪酬考核制度,，影響所有參與“打新”的人員,。博時基金行業(yè)研究部新股業(yè)務(wù)主管兼基金經(jīng)理助理高翼凡認(rèn)為，設(shè)立內(nèi)部考核及薪酬約束有望進(jìn)一步提升網(wǎng)下投資者報價的客觀審慎性,，促進(jìn)市場化定價機(jī)制的有效發(fā)揮,。

新規(guī)出臺后，網(wǎng)下參與新股詢價的賬戶數(shù)有所減少,，反映了網(wǎng)下投資者對于制度不確定性的擔(dān)憂,。正式稿刪除了征求意見稿中一刀切的判斷標(biāo)準(zhǔn)，更側(cè)重報價機(jī)構(gòu)內(nèi)部制度流程的重要性,，有助于防范不當(dāng)報價行為,。

此次“打新”新規(guī)將對新股生態(tài)產(chǎn)生一定影響，對基金行業(yè)參與打新提出更高要求,。新規(guī)進(jìn)一步強(qiáng)化了網(wǎng)下投資者的自律管理,，規(guī)范細(xì)化了新股申購報價行為，優(yōu)化了新股詢價報價生態(tài),。未來基金公司需要持續(xù)落實“價值發(fā)現(xiàn)”責(zé)任,，回歸網(wǎng)下詢價的合規(guī)性、獨立性和專業(yè)性,，使新股估值更加合理,，推動市場長期健康有序發(fā)展。

(責(zé)任編輯：張小花 TT1000)

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