近期,，首批銀行業(yè)績(jī)快報(bào)出爐,。目前已有招商銀行、中信銀行和興業(yè)銀行三家A股上市銀行披露了2024年的業(yè)績(jī)快報(bào),。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示,，今年以來(lái)，10家A股上市銀行接受了共計(jì)25次調(diào)研，被調(diào)研的均為城農(nóng)商行,，主要關(guān)注資產(chǎn)質(zhì)量和利率下行的相關(guān)情況,。

光大證券金融行業(yè)首席分析師王一峰預(yù)計(jì)，2024年銀行經(jīng)營(yíng)面臨較大有效信貸需求不足問(wèn)題,，導(dǎo)致量?jī)r(jià)均衡缺失,。今年銀行業(yè)凈息差仍將繼續(xù)承壓，負(fù)債成本控制仍是重中之重,。

根據(jù)業(yè)績(jī)快報(bào),，2024年招商銀行歸母凈利潤(rùn)為1483.9億元，同比增長(zhǎng)1.22%,；中信銀行歸母凈利潤(rùn)為685.76億元,，同比增長(zhǎng)2.33%；興業(yè)銀行歸母凈利潤(rùn)為772億元,，同比增速為0.12%,。2023年度，招商銀行和中信銀行歸母凈利潤(rùn)的增速分別為6.22%和7.91%,，興業(yè)銀行則由負(fù)轉(zhuǎn)正,。招商銀行自去年一季度開(kāi)始?xì)w母凈利潤(rùn)增速一直為負(fù)，但逐季收窄,，年末首次轉(zhuǎn)正,。中信銀行去年僅在年中時(shí)歸母凈利潤(rùn)增速為負(fù)，一季度末和三季度末增速為正,，但均在1%以下,。興業(yè)銀行截至去年三季度末的歸母凈利潤(rùn)增速亦為負(fù)。

招商銀行和中信銀行的營(yíng)業(yè)收入狀況有所好轉(zhuǎn),。2024年,，招商銀行營(yíng)業(yè)收入為3375.37億元，同比增速-0.47%,；中信銀行營(yíng)業(yè)收入為2136.46億元,，同比增速3.76%。相較于2023年末,，招商銀行營(yíng)收增速下降幅度有所收窄,，中信銀行營(yíng)收增速則由負(fù)轉(zhuǎn)正。

回顧2024年,，王一峰認(rèn)為,，銀行經(jīng)營(yíng)總體面臨較大的有效信貸需求不足的問(wèn)題，導(dǎo)致量?jī)r(jià)均衡缺失,?！傲侩y增,、價(jià)易降”對(duì)收入端形成擠壓，凈息差大幅度下行,，銀行體系更多依靠控制準(zhǔn)備計(jì)提來(lái)穩(wěn)定盈利增長(zhǎng),。他預(yù)計(jì)，2024年全年?duì)I收,、盈利增速與去年前三季度大體相當(dāng),。而去年前三季度，上市銀行營(yíng)業(yè)收入,、歸母凈利潤(rùn)同比增速分別為-1.1%,、1.4%。

從銀行業(yè)去年前三季度表現(xiàn)來(lái)看,，中金公司銀行業(yè)分析師林英奇表示,，銀行穩(wěn)定的利潤(rùn)增速來(lái)源于較快的擴(kuò)表速度、其他非息收入高增長(zhǎng)以及少提撥備這三大因素貢獻(xiàn),，而息差收窄,、手續(xù)費(fèi)收入下滑和業(yè)務(wù)成本相對(duì)剛性成為主要的拖累因素。

盡管各家銀行在業(yè)績(jī)快報(bào)中未詳細(xì)披露凈息差的情況,，但市場(chǎng)普遍認(rèn)為當(dāng)前銀行凈息差仍然承壓,。王一峰指出，2025年銀行貸款利率降幅收窄,，負(fù)債端成本將進(jìn)一步壓降,。“穩(wěn)息差”變得日益重要,，任何作用于資產(chǎn)端的定價(jià)壓力,，都將部分或全部通過(guò)負(fù)債調(diào)節(jié)進(jìn)行傳導(dǎo)，而傳導(dǎo)的效力依賴于負(fù)債成本管控的能力,。

在被調(diào)研的10家銀行中,，負(fù)債成本控制是被問(wèn)及較多的內(nèi)容之一。紫金銀行表示,，受存量房貸利率調(diào)整以及降息降準(zhǔn)預(yù)期等因素影響,，凈息差預(yù)計(jì)仍存在下行壓力。該行著力通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整,、降本增效以及非息收入增加提升盈利水平,。青農(nóng)商行表示，2024年以來(lái),，該行以“次高成本存款代替高成本存款”為目標(biāo),，通過(guò)優(yōu)化存款定價(jià)策略,，引導(dǎo)中長(zhǎng)期定期存款向一年期存款轉(zhuǎn)移,，逐步壓降中長(zhǎng)期存款占比,，持續(xù)優(yōu)化存款期限結(jié)構(gòu)。上海銀行預(yù)計(jì),，2025年整體負(fù)債端成本改善幅度有所擴(kuò)大,，將持續(xù)優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)存款定價(jià)和期限管理,。

此外,，林英奇測(cè)算，存量房貸利率下調(diào)約50bp,、LPR利率下調(diào)25bp可能對(duì)四季度和2025年上半年的息差形成前置的下行壓力,，2025年也存在20個(gè)基點(diǎn)到40個(gè)基點(diǎn)的降息空間，后續(xù)隨著存款利率下調(diào)后在未來(lái)1-2年逐步重定價(jià),，對(duì)息差的沖擊可能逐步緩解,，整體上2025年息差下行幅度可能略小于2024年。

從已披露業(yè)績(jī)快報(bào)的銀行情況來(lái)看,，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)穩(wěn)定和好轉(zhuǎn),。截至2024年末，招商銀行不良貸款率為0.95%,，與上年末持平,；中信銀行為1.16%，較上年末下降2個(gè)基點(diǎn),；興業(yè)銀行為1.07%,，較上年末持平。杭州銀行在調(diào)研中指出,，2024年信用風(fēng)險(xiǎn)暴露壓力普遍增大,，該行信用風(fēng)險(xiǎn)上升壓力有所提升，但仍控制在年初的預(yù)期范圍內(nèi),。青島銀行表示,，2024年信貸資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定向好趨勢(shì)。青農(nóng)商行則指出,，該行撥備覆蓋率年內(nèi)基本保持穩(wěn)定,。王一峰表示，2024年商業(yè)銀行不良率總體保持低位運(yùn)行,，零售貸款不良生成維持高位,，對(duì)公業(yè)務(wù)的不良則穩(wěn)中有降。未來(lái)一段時(shí)間,，銀行將加大部分領(lǐng)域的不良處置力度,。