A股三大指數(shù)震蕩收漲半導(dǎo)體強勢領(lǐng)漲(2)

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2025-01-17 19:02:36 澎湃新聞

東興證券指出,，目前市場持續(xù)性下跌動力和空間均不大，市場開年調(diào)整更多是對短期不確定性有所擔(dān)憂,，尤其是匯率和債市方面,。近期政策表態(tài)仍較為積極，市場恐慌情緒將會逐漸下降,，市場大概率可能會進入修復(fù)階段。指數(shù)向下空間不大的前提下,，目前位置進行中線布局的價值將會越來越大,。市場調(diào)整給了較好的布局時機，目前階段不是恐慌擔(dān)憂的時候,，而是積極布局全年投資機會的時候,，仍舊看好大科技和大消費兩個方向。大科技板塊主要關(guān)注人形機器人,、AI應(yīng)用,、低空等代表先進生產(chǎn)力發(fā)展的方向，大消費更多關(guān)注政策導(dǎo)向的方向：家電,、消費電子,、文旅消費、醫(yī)美,、食品飲料等方向值得重點關(guān)注,。一些出清末端的周期行業(yè)也可適當關(guān)注，建議方向為光伏風(fēng)能,、化工,、有色等。

華福證券指出,，2024年12月金融數(shù)據(jù)表現(xiàn)整體改善,。大規(guī)?；瘋嵘畟?guī)模、支撐社融數(shù)據(jù)好于預(yù)期,，信貸數(shù)據(jù)亮點在于居民中長貸延續(xù)同比多增,，財政政策發(fā)力背景下財政存款向居民存款、企業(yè)存款轉(zhuǎn)移,，推動M1,、M2同比增速改善、M1-M2剪刀差持續(xù)三個月收窄,，后續(xù)進一步觀察金融數(shù)據(jù)改善的持續(xù)性,。

中郵證券認為，2025流動性展望回歸理性定價,。2025年A股的資金面并不能支撐起一波長久的水牛,，雖然居民部門積累了大量的凈存款，但居民部門將這些存款投入股市的風(fēng)偏條件并不滿足,。在地產(chǎn)周期下行導(dǎo)致的居民資產(chǎn)負債表調(diào)整過程中,，有著A股市場最大流通股持倉的噪音交易者會形成從權(quán)益資產(chǎn)撤離的一致行動。目前A股估值已經(jīng)快速修復(fù)到長期的平穩(wěn)中樞以上,，需要有基本面向好的跡象才能像2020年一樣走出基本面慢牛,。

中原證券指出，當前上證綜指與創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的平均市盈率分別為13.71倍,、34.88倍,，處于近三年中位數(shù)平均水平，適合中長期布局,。隨著國內(nèi)宏觀調(diào)控,、促增長政策持續(xù)落地推進，未來股指總體預(yù)計將保持震蕩上行格局,，同時仍需密切關(guān)注政策面,、資金面以及外部因素的變化情況。建議短線關(guān)注軟件開發(fā),、通信設(shè)備,、家電以及有色金屬等行業(yè)的投資機會。

信達證券研報稱,，2024年全年看,，國內(nèi)線客座率已回升到疫情前水平，淡季客座率高位維穩(wěn),，國際線恢復(fù)到八成以上,，客座率也有較明顯修復(fù)，行業(yè)供需趨于平衡,。運力供給增速放緩確定性較強,，票價2024年跌幅較多,、處于低位水平，若隨經(jīng)濟復(fù)蘇,、出行需求提升,，票價向上有望帶來航空公司業(yè)績高彈性，疊加油價中樞下行,、匯率穩(wěn)定等因素,，航空公司利潤向上空間可期?？春煤娇粘鲂械某掷m(xù)復(fù)蘇,，建議關(guān)注中國國航、南方航空,、春秋航空等,。

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(責(zé)任編輯：張佳鑫 0764)

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