為何說DeepSeek改變了AI的投資邏輯低成本高效引發(fā)資本關(guān)注(2)

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2025-02-08 07:58:52 中國青年網(wǎng)

然而,，華泰證券強(qiáng)調(diào)，雖然DeepSeek的總體投資規(guī)?？捎^,，但其高效的訓(xùn)練方法和創(chuàng)新的模型架構(gòu)確實(shí)降低了推理成本。據(jù)估計(jì),，DeepSeek的GPU投資超過5億美元,，總擁有成本(TCO)在四年內(nèi)可能達(dá)到25.73億美元。

在產(chǎn)業(yè)層面,，DeepSeek的崛起將對AI產(chǎn)業(yè)格局產(chǎn)生重要影響。首先是開源生態(tài)促進(jìn)“AI平權(quán)”,，為AI產(chǎn)業(yè)注入活力,。DeepSeek-R1采用MIT License完全開源，不限制商用,，理論上所有的小參數(shù)模型都能利用R1的數(shù)據(jù)增強(qiáng)推理性能,。英偉達(dá)、英特爾,、亞馬遜,、微軟、AMD等海外巨頭紛紛接入DeepSeek,，開源模式有望推動AI應(yīng)用快速落地,。

其次，在算力需求方面,，短期內(nèi)DeepSeek的高效訓(xùn)練方法可能導(dǎo)致訓(xùn)練需求下降,，但從長遠(yuǎn)來看，隨著應(yīng)用場景的擴(kuò)展,，推理需求將顯著增長,。中信建投證券指出，算力作為新一輪科技革命的底層基礎(chǔ),，其價(jià)格彈性較大,，將持續(xù)保持旺盛的需求。

最后,，在應(yīng)用端,，DeepSeek將加速帶動端側(cè)AI的落地。中信證券認(rèn)為,，DeepSeek專注于大模型,，不對垂直領(lǐng)域和應(yīng)用進(jìn)行開發(fā)，這將賦能AI軟件和硬件廠商,，加速國內(nèi)外AI應(yīng)用的發(fā)展,。浙商證券也指出,，DeepSeek發(fā)布的多模態(tài)框架Janus-Pro和JanusFlow在小參數(shù)、低成本的情況下展現(xiàn)出色性能,，多家廠商相繼上線DeepSeek模型服務(wù),。

在投資環(huán)節(jié)，DeepSeek帶來的利好集中在算力和應(yīng)用兩個(gè)方向,。中信建投證券建議關(guān)注以國產(chǎn)算力和AI推理需求為核心的算力環(huán)節(jié),，特別是IDC、服務(wù)器,、國產(chǎn)芯片等產(chǎn)業(yè),。天風(fēng)證券則建議投資者聚焦算力基建，關(guān)注GPU,、存儲芯片,、ASIC、銅連接,、光模塊,、液冷服務(wù)器、電源和PCB等細(xì)分領(lǐng)域,。

在應(yīng)用方向上,，中信證券認(rèn)為DeepSeek的開源開放特點(diǎn)有助于不同場景的應(yīng)用落地，建議關(guān)注企業(yè)管理,、教育,、科研、法律和醫(yī)療等領(lǐng)域的應(yīng)用,。華泰證券表示,，DeepSeek引起的中美科技預(yù)期差收斂是當(dāng)前A股/港股科技板塊估值修復(fù)的重要因素，看好AI+,、機(jī)器人等板塊,。銀河證券建議投資者關(guān)注電子、通信,、計(jì)算機(jī)和傳媒等相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的投資機(jī)會,。

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(責(zé)任編輯：于浩淙 zx0176)

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