“存得越久利息越少”的現(xiàn)象正成為銀行業(yè)的常態(tài),。招商銀行APP顯示,，某存款產(chǎn)品1年期利率為1.60%,，而5年期利率僅為1.55%,。這意味著,，存1年反而比存5年更加劃算,。

通常情況下,，定期存款的期限越長,，利率越高,。但從2022年開始，存款利率出現(xiàn)“倒掛”現(xiàn)象,。融360數(shù)字科技研究院發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,，隨著降息組合拳打出,，存款降息空間打開,，且降幅較大,。平均來看,，3年期存款利率高于5年期,。

招聯(lián)首席研究員,、上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任董希淼分析稱，我國市場無風(fēng)險(xiǎn)利率下行是長期趨勢,。從國外看,，部分國家和地區(qū)還出現(xiàn)了存款“負(fù)利率”現(xiàn)象,。對居民而言,，如果資產(chǎn)配置中的中長期存款,、現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品較多,，那么收益水平可能有所下降，建議平衡好風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系，基于自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資理財(cái)需求,，做好多元化資產(chǎn)配置,。

近日,，招商銀行APP上一款名為“靈動存”的存款產(chǎn)品1年期、2年期,、3年期利率分別為1.6%,、1.7%、1.95%,，而5年期利率僅為1.55%,。多家銀行存在5年期與3年期存款利率“倒掛”現(xiàn)象，如建設(shè)銀行3年期存款利率為1.9%,，而5年期為1.55%,。但5年期與1年期存款利率“倒掛”的現(xiàn)象較為罕見。

董希淼分析認(rèn)為,，存款利率“倒掛”的原因是多方面的,。一方面，這反映出銀行對利率走勢的研判,，即銀行預(yù)判存款利率將繼續(xù)下行,，主動減少吸收利率較高的中長期存款，所以中長期存款利率反而更低,。另一方面,，部分中小銀行短期內(nèi)面臨流動性壓力，通過提高短期存款利率來吸收存款,，緩解短期資金緊張局面,。這是銀行強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債管理、優(yōu)化利率風(fēng)險(xiǎn)管理的措施之一,。此外,，存款利率“倒掛”也與一段時(shí)間來短期存款市場競爭加劇等因素有關(guān),。

記者查閱多家銀行存款產(chǎn)品發(fā)現(xiàn)，部分銀行暫時(shí)不推出中長期存款產(chǎn)品,。如中關(guān)村銀行手機(jī)銀行除通知存款外，只有6個(gè)月,、1年、2年期存款產(chǎn)品,。不同銀行資產(chǎn)負(fù)債情況,、資金期限結(jié)構(gòu)存在差異,，因此,，存款產(chǎn)品及其定價(jià)策略往往也不同,。

一位投資者表示：“現(xiàn)在5年期存款利率比1年期還低,，確實(shí)有點(diǎn)困惑,。存長期反而利息更少,，是不是銀行還會繼續(xù)降息,？”中國企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長柏文喜建議,，在當(dāng)前利率“倒掛”的情況下,，選擇短期存款（如1年期）可能更劃算，因?yàn)槭找娓咔屹Y金靈活性更強(qiáng)。除了存款，可以考慮其他低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品或貨幣基金，以獲取更高的收益。

董希淼認(rèn)為，未來一段時(shí)間，市場利率仍然處于下行趨勢，存款利率還有可能繼續(xù)下降,。居民可從自身風(fēng)險(xiǎn)偏好,、投資需求、投資能力等出發(fā),，做好適合個(gè)人和家庭的資產(chǎn)配置,。如果追求穩(wěn)健收益，可以在存款之外,，配置一部分現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品,、貨幣基金以及國債等產(chǎn)品。如果有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力,，可以適當(dāng)增配股票,、偏股型基金以及黃金等產(chǎn)品。

中國金融智庫特邀研究員余豐慧提醒,，投資者應(yīng)根據(jù)自己的投資需求和風(fēng)險(xiǎn)承受能力來選擇存款產(chǎn)品,。如果希望獲取更高的收益，但又不想承擔(dān)過多的風(fēng)險(xiǎn),，可以選擇一些風(fēng)險(xiǎn)相對較低的短期存款產(chǎn)品,；如果愿意承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)，可以考慮一些高收益,、高風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品或者基金等投資品種,。