東方集團因被監(jiān)管曝光虛增營收超百億且股價低于1元/股,，正面臨重大違法強制退市和面值退市的雙重風險,。證監(jiān)會查明,，該公司在2020至2023年間虛增營收161.3億元,，虛增成本160.73億元,。2025年3月16日晚,，東方集團公告收到中國證監(jiān)會發(fā)出的《行政處罰事先告知書》,，認定公司2020至2023年年度報告存在虛假記載,。證監(jiān)會對公司及八名責任人累計處以3900萬元的罰款,。

上交所隨后向公司發(fā)出通知,，公司股票于3月17日停牌一天，3月18日復牌,，并實施重大違法強制退市風險警示,，股票簡稱變更為“*ST東方”，日漲跌幅限制為5%,。后續(xù)將根據最終的行政處罰決定,，依規(guī)實施退市。受財務造假事件影響,，東方集團股價從2月28日至3月14日下跌了六成,，截至3月14日報收于0.92元/股。若連續(xù)20個交易日股票收盤價低于1元/股,，還可能觸及面值退市,。截至2024年三季度末，公司有12.9萬名股東,。

東方集團是A股市場的元老級上市公司,，于1994年登陸上交所,，是中國最早實行股份制改造并獲準上市的民營企業(yè)之一。張宏偉一手締造了東方集團,，曾多次登上富豪榜,。他以建筑承包起家，在完成資本積累后,，開始多元化擴張,，投資了錦州港、民生銀行,、新華人壽等企業(yè),，資本版圖橫跨農業(yè)、能源,、港口,、金融、房地產等領域,。目前其仍控股東方集團,、聯合能源，參股錦州港,、民生銀行,，在北京還擁有5A級寫字樓東方金融中心等物業(yè)資產。張宏偉最知名的投資案例當屬民生銀行,，這項投資也帶來了豐厚回報,。他的東方系與劉永好的新希望系、盧志強的泛海系是民生銀行的三大發(fā)起股東,。張宏偉自2000年起擔任民生銀行副董事長,，但在3月14日晚，民生銀行發(fā)布公告稱,，張宏偉辭去了該行副董事長及董事等職務,。

東方集團的營業(yè)收入幾乎都來自農產品加工貿易，而該板塊也是此次財務造假的重災區(qū),。從凈利潤看,，公司貿易類業(yè)務毛利率低，在1%-3%之間,，并不掙錢,。公司凈利潤的變動更多是受股權投資分紅（如民生銀行）以及房地產板塊的影響。證監(jiān)會在《告知書》中透露了東方集團進行財務造假的部分細節(jié),，指出公司在2020年至2023年間通過人為增加業(yè)務環(huán)節(jié)或虛構業(yè)務鏈條等方式,，長期開展農產品融資性貿易和空轉循環(huán)貿易。這種做法使得公司的財報嚴重失真,，導致2020年至2023年年度報告分別虛增營業(yè)收入約38.97億元,、48.65億元、65.43億元,、8.25億元,，占各期對外披露營業(yè)收入的比例分別為25.20%、32.05%,、50.44%,、13.56%。

張宏偉作為東方集團實際控制人,，組織,、指使從事前述信息披露違法行為，違法情節(jié)特別嚴重,；孫明濤作為東方集團時任董事長,、時任總裁，組織,、參與,、實施前述信息披露違法行為，違法情節(jié)特別嚴重,。證監(jiān)會擬決定對張宏偉,、孫明濤采取終身證券市場禁入措施?；谏鲜鲞`法事實,，證監(jiān)會擬決定對公司及八名責任人累計處以3900萬元的罰款，其中對東方集團責令改正,，給予警告,，并處以1000萬元罰款；對張宏偉處以1000萬元罰款,；對孫明濤給予警告,，并處以500萬元罰款。

此案件或將波及審計機構,。東方集團2020年至2023年財報審計機構為大華會計師事務所,，其曾在2020年至2022年連續(xù)三年給東方集團出具“標準無保留意見”，2023年則出具“保留意見”,，涉及控股股東4.54億元貸款未償還及房地產合作開發(fā)項目的不確定性,。事實上，在被證監(jiān)會立案調查前,，東方集團的經營狀況已然亮起紅燈,，受房地產項目計提減值、投資收益下滑的影響,，自2021年以來,，四年虧損超50億元,。公司在資金上也捉襟見肘，張宏偉亦債務纏身,，其名下部分股權接連被司法凍結或拍賣,。

目前，有招商銀行哈爾濱分行,、盛京銀行北京中關村支行,、哈爾濱銀行等多家銀行及合作方，因合同糾紛對東方集團及其大股東,、張宏偉等提起訴訟或仲裁,，涉案金額已超40億元。從財報來看,，截至2024年三季度,，東方集團貨幣資金為13.66億元，總負債為192.33億元,，其中短期借款50.6億元,，一年內到期的流動負債36.94億元。自2024年8月底以來,，張宏偉及其一致行動人持有的東方集團股份陸續(xù)被法拍,。拍賣后，張宏偉及其一致行動人在東方集團的持股比例由29.79%下降至25.99%,。但前述25.99%的持股中,，截至2月6日，累計八成被質押,，累計被凍結,、標記股份占比也達八成。這意味著,，一旦這些質押或凍結的股份被處置,，張宏偉的控制權便岌岌可危。

東方集團的資金鏈危機主要受房地產項目拖累,。2020年至2023年,，公司分別虧損17.19億元、9.96億元,、15.57億元,。從投資收益看，2011年至2020年的十年間,，東方集團的投資凈收益合計約為151億元,，年均15億元左右。從2021年開始,，投資收益降至不到8億元,，2023年僅有約4.3億元,。地產業(yè)務方面，東方集團在北京豐臺區(qū)青龍湖區(qū)域開展土地一級開發(fā)和二級房地產開發(fā),，但近年來受房地產市場下行的影響,，項目銷售受阻，加上計提的資產減值損失,，2021年至2023年，東方安頤分別虧損19.98億元,、9.67億元,、18.35億元。

東方集團預計2024年凈利潤虧損8億元至12億元,，其中對財務公司投資虧損3億元至5億元,，房地產合作項目計提減值3億元至6億元。另外,，受市場需求疲軟,、周邊寫字樓租金價格下降等影響，預計所持東方金融中心項目投資性房地產的評估值較上年有所下降,，導致公允價值變動損失,。東方集團表示，目前公司房地產業(yè)務仍以加快沉淀資產處置,、加速剝離為主,，盡早回收前期投資。