東方集團(tuán)因被監(jiān)管曝光虛增營(yíng)收超百億且股價(jià)低于1元/股，正面臨重大違法強(qiáng)制退市和面值退市的雙重風(fēng)險(xiǎn),。證監(jiān)會(huì)查明,，該公司在2020至2023年間虛增營(yíng)收161.3億元，虛增成本160.73億元,。2025年3月16日晚,，東方集團(tuán)公告收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)出的《行政處罰事先告知書》，認(rèn)定公司2020至2023年年度報(bào)告存在虛假記載,。證監(jiān)會(huì)對(duì)公司及八名責(zé)任人累計(jì)處以3900萬元的罰款,。

上交所隨后向公司發(fā)出通知，公司股票于3月17日停牌一天,，3月18日復(fù)牌,，并實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市風(fēng)險(xiǎn)警示，股票簡(jiǎn)稱變更為“*ST東方”,，日漲跌幅限制為5%,。后續(xù)將根據(jù)最終的行政處罰決定，依規(guī)實(shí)施退市,。受財(cái)務(wù)造假事件影響,，東方集團(tuán)股價(jià)從2月28日至3月14日下跌了六成，截至3月14日?qǐng)?bào)收于0.92元/股,。若連續(xù)20個(gè)交易日股票收盤價(jià)低于1元/股,，還可能觸及面值退市。截至2024年三季度末,，公司有12.9萬名股東,。

東方集團(tuán)是A股市場(chǎng)的元老級(jí)上市公司，于1994年登陸上交所,，是中國(guó)最早實(shí)行股份制改造并獲準(zhǔn)上市的民營(yíng)企業(yè)之一,。張宏偉一手締造了東方集團(tuán)，曾多次登上富豪榜,。他以建筑承包起家,，在完成資本積累后,，開始多元化擴(kuò)張，投資了錦州港,、民生銀行,、新華人壽等企業(yè)，資本版圖橫跨農(nóng)業(yè),、能源,、港口、金融,、房地產(chǎn)等領(lǐng)域,。目前其仍控股東方集團(tuán)、聯(lián)合能源,，參股錦州港,、民生銀行，在北京還擁有5A級(jí)寫字樓東方金融中心等物業(yè)資產(chǎn),。張宏偉最知名的投資案例當(dāng)屬民生銀行,，這項(xiàng)投資也帶來了豐厚回報(bào)。他的東方系與劉永好的新希望系,、盧志強(qiáng)的泛海系是民生銀行的三大發(fā)起股東,。張宏偉自2000年起擔(dān)任民生銀行副董事長(zhǎng)，但在3月14日晚,，民生銀行發(fā)布公告稱,，張宏偉辭去了該行副董事長(zhǎng)及董事等職務(wù)。

東方集團(tuán)的營(yíng)業(yè)收入幾乎都來自農(nóng)產(chǎn)品加工貿(mào)易,，而該板塊也是此次財(cái)務(wù)造假的重災(zāi)區(qū),。從凈利潤(rùn)看，公司貿(mào)易類業(yè)務(wù)毛利率低,，在1%-3%之間,，并不掙錢。公司凈利潤(rùn)的變動(dòng)更多是受股權(quán)投資分紅（如民生銀行）以及房地產(chǎn)板塊的影響,。證監(jiān)會(huì)在《告知書》中透露了東方集團(tuán)進(jìn)行財(cái)務(wù)造假的部分細(xì)節(jié)，指出公司在2020年至2023年間通過人為增加業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)或虛構(gòu)業(yè)務(wù)鏈條等方式,，長(zhǎng)期開展農(nóng)產(chǎn)品融資性貿(mào)易和空轉(zhuǎn)循環(huán)貿(mào)易,。這種做法使得公司的財(cái)報(bào)嚴(yán)重失真，導(dǎo)致2020年至2023年年度報(bào)告分別虛增營(yíng)業(yè)收入約38.97億元,、48.65億元,、65.43億元、8.25億元,，占各期對(duì)外披露營(yíng)業(yè)收入的比例分別為25.20%,、32.05%,、50.44%、13.56%,。

張宏偉作為東方集團(tuán)實(shí)際控制人,，組織、指使從事前述信息披露違法行為,，違法情節(jié)特別嚴(yán)重,；孫明濤作為東方集團(tuán)時(shí)任董事長(zhǎng)、時(shí)任總裁,，組織,、參與、實(shí)施前述信息披露違法行為,，違法情節(jié)特別嚴(yán)重,。證監(jiān)會(huì)擬決定對(duì)張宏偉、孫明濤采取終身證券市場(chǎng)禁入措施,?；谏鲜鲞`法事實(shí)，證監(jiān)會(huì)擬決定對(duì)公司及八名責(zé)任人累計(jì)處以3900萬元的罰款,，其中對(duì)東方集團(tuán)責(zé)令改正,，給予警告，并處以1000萬元罰款,；對(duì)張宏偉處以1000萬元罰款,；對(duì)孫明濤給予警告，并處以500萬元罰款,。

此案件或?qū)⒉皩徲?jì)機(jī)構(gòu),。東方集團(tuán)2020年至2023年財(cái)報(bào)審計(jì)機(jī)構(gòu)為大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所，其曾在2020年至2022年連續(xù)三年給東方集團(tuán)出具“標(biāo)準(zhǔn)無保留意見”,，2023年則出具“保留意見”,，涉及控股股東4.54億元貸款未償還及房地產(chǎn)合作開發(fā)項(xiàng)目的不確定性。事實(shí)上,，在被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查前,，東方集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)狀況已然亮起紅燈，受房地產(chǎn)項(xiàng)目計(jì)提減值,、投資收益下滑的影響,，自2021年以來，四年虧損超50億元,。公司在資金上也捉襟見肘,，張宏偉亦債務(wù)纏身，其名下部分股權(quán)接連被司法凍結(jié)或拍賣,。

目前,，有招商銀行哈爾濱分行,、盛京銀行北京中關(guān)村支行、哈爾濱銀行等多家銀行及合作方,，因合同糾紛對(duì)東方集團(tuán)及其大股東,、張宏偉等提起訴訟或仲裁，涉案金額已超40億元,。從財(cái)報(bào)來看,，截至2024年三季度，東方集團(tuán)貨幣資金為13.66億元,，總負(fù)債為192.33億元,，其中短期借款50.6億元，一年內(nèi)到期的流動(dòng)負(fù)債36.94億元,。自2024年8月底以來,，張宏偉及其一致行動(dòng)人持有的東方集團(tuán)股份陸續(xù)被法拍。拍賣后,，張宏偉及其一致行動(dòng)人在東方集團(tuán)的持股比例由29.79%下降至25.99%,。但前述25.99%的持股中，截至2月6日,，累計(jì)八成被質(zhì)押,，累計(jì)被凍結(jié)、標(biāo)記股份占比也達(dá)八成,。這意味著,，一旦這些質(zhì)押或凍結(jié)的股份被處置，張宏偉的控制權(quán)便岌岌可危,。

東方集團(tuán)的資金鏈危機(jī)主要受房地產(chǎn)項(xiàng)目拖累,。2020年至2023年，公司分別虧損17.19億元,、9.96億元,、15.57億元。從投資收益看,，2011年至2020年的十年間,，東方集團(tuán)的投資凈收益合計(jì)約為151億元，年均15億元左右,。從2021年開始,，投資收益降至不到8億元，2023年僅有約4.3億元,。地產(chǎn)業(yè)務(wù)方面，東方集團(tuán)在北京豐臺(tái)區(qū)青龍湖區(qū)域開展土地一級(jí)開發(fā)和二級(jí)房地產(chǎn)開發(fā),，但近年來受房地產(chǎn)市場(chǎng)下行的影響,，項(xiàng)目銷售受阻,，加上計(jì)提的資產(chǎn)減值損失，2021年至2023年,，東方安頤分別虧損19.98億元,、9.67億元、18.35億元,。

東方集團(tuán)預(yù)計(jì)2024年凈利潤(rùn)虧損8億元至12億元,，其中對(duì)財(cái)務(wù)公司投資虧損3億元至5億元，房地產(chǎn)合作項(xiàng)目計(jì)提減值3億元至6億元,。另外,，受市場(chǎng)需求疲軟、周邊寫字樓租金價(jià)格下降等影響,，預(yù)計(jì)所持東方金融中心項(xiàng)目投資性房地產(chǎn)的評(píng)估值較上年有所下降,，導(dǎo)致公允價(jià)值變動(dòng)損失。東方集團(tuán)表示,，目前公司房地產(chǎn)業(yè)務(wù)仍以加快沉淀資產(chǎn)處置,、加速剝離為主，盡早回收前期投資,。