2025年基金一季報(bào)顯示，人工智能投資熱度持續(xù)升溫,。周蔚文,、趙詣,、劉元海等多位知名基金經(jīng)理加碼人工智能相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈,。部分基金押注人形機(jī)器人,、智能駕駛等細(xì)分賽道,，另一些則關(guān)注人工智能領(lǐng)域的頭部互聯(lián)網(wǎng)和計(jì)算機(jī)企業(yè),。

隨著人工智能大模型推動(dòng)產(chǎn)業(yè)智能化變革，相關(guān)產(chǎn)業(yè)從制造端向應(yīng)用端不斷拓展投資邊界,，AI主題有望在震蕩市中持續(xù)發(fā)揮結(jié)構(gòu)性優(yōu)勢(shì),。

周蔚文管理的五只基金總規(guī)模超過300億元。以中歐新藍(lán)籌為例,，該基金管理規(guī)模為78.8億元,，重倉制造業(yè)和信息技術(shù)行業(yè)，包括萬華化學(xué),、中國平安,、三花智控、牧原股份,、愷英網(wǎng)絡(luò)等,。周蔚文認(rèn)為,，人工智能產(chǎn)業(yè)在2024年呈現(xiàn)多點(diǎn)突破態(tài)勢(shì),，特別是人形機(jī)器人的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程取得重大突破。基于對(duì)未來兩三年的良好預(yù)期,，他和團(tuán)隊(duì)逐步加大了在相關(guān)領(lǐng)域的投資布局,。一季度，中歐新藍(lán)籌不僅布局人形機(jī)器人和自動(dòng)駕駛領(lǐng)域,，還擴(kuò)展到人工智能眼鏡等新型可穿戴設(shè)備及教育,、廣告、游戲等應(yīng)用領(lǐng)域,。他對(duì)光模塊持謹(jǐn)慎態(tài)度,，原因是行業(yè)盈利能力已高，且DeepSeek的出現(xiàn)使短期算力需求重估,，中長期供需關(guān)系有所平衡,。

趙詣管理的泉果旭源A類份額過去一年凈值增長率為15.40%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為13.97%,。截至3月31日,，泉果旭源組合股票倉位占基金資產(chǎn)凈值的92.58%，主要集中在電力設(shè)備,、新能源,、計(jì)算機(jī)、電子,、機(jī)械,、軍工等高端制造行業(yè)以及港股互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。前十大重倉股包括寧德時(shí)代,、科達(dá)利,、騰訊控股、美團(tuán)-W,、立訊精密,、恩捷股份、新泉股份,、應(yīng)流股份,、快手-W、德業(yè)股份,，占基金資產(chǎn)凈值比例為66.62%,。展望未來，趙詣?wù)J為貿(mào)易摩擦加劇對(duì)出口產(chǎn)生較大不確定性,，全球化公司的海外屬地化運(yùn)營能力至關(guān)重要,，同時(shí)國內(nèi)對(duì)沖政策也值得關(guān)注。他認(rèn)為新能源和軍工行業(yè)有觸底回升跡象,，人工智能開始改變生活,，從硬件端到應(yīng)用端都會(huì)產(chǎn)生好的投資機(jī)會(huì),。他主要關(guān)注快速增長的人工智能相關(guān)領(lǐng)域的頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、計(jì)算機(jī),、電子,、機(jī)械方向，以及可能出現(xiàn)困境反轉(zhuǎn)的高端制造中的新能源,、軍工方向,。

劉元海管理的東吳移動(dòng)互聯(lián)一季度末管理規(guī)模達(dá)到53.58億元，持倉全部集中在制造業(yè),，主要分布在信息科技和可選消費(fèi)板塊,。重倉股包括新易盛、立訊精密,、韋爾股份,、滬電股份、晶方科技等,?；仡櫼患径刃星椋瑒⒃Ｖ赋鍪袌鲈俅窝堇[“春季躁動(dòng)”行情,，有色,、汽車、機(jī)械,、計(jì)算機(jī)和傳媒表現(xiàn)較強(qiáng),。年初他判斷2025年是國內(nèi)汽車智能駕駛產(chǎn)業(yè)從培育周期進(jìn)入成長周期的拐點(diǎn)年，預(yù)計(jì)搭載高階智能駕駛系統(tǒng)的乘用車滲透率將快速提升,。因此,，東吳移動(dòng)互聯(lián)加大了人工智能汽車智能駕駛行業(yè)的配置。展望二季度和下半年,，劉元海預(yù)計(jì)國內(nèi)人工智能產(chǎn)業(yè)有望快速發(fā)展,，包括先進(jìn)模型和應(yīng)用，人工智能仍將是A股市場的重要投資主線之一,。此外,，他也會(huì)關(guān)注科技自主可控和國產(chǎn)替代方向。