存款利率加速進入1.0 長期存款意愿增強,！存款利率持續(xù)下降,。根據(jù)融360數(shù)字科技研究院的監(jiān)測數(shù)據(jù),，2025年3月銀行整存整取存款各期限平均利率分別為：3個月期1.249%，6個月期1.449%,，1年期1.566%,，2年期1.666%，3年期2.042%,，5年期1.883%,。3年和5年的存款利率剪刀差進一步加大。

與2月份相比,，銀行整存整取存款利率中,，3個月期增長0.4BP，6個月期增長0.4BP,，1年期增長0.6BP,，2年期增長0.3BP，3年期下降1.3BP,，5年期下降2.5BP,。3年期和5年期的中長期限平均存款利率均下滑，延續(xù)下跌趨勢,。盡管5年期平均存款利率繼續(xù)大幅下降,，但中短期平均存款利率略有回升。

分析師艾亞文認為,，當前儲戶存儲長期存款的意愿強烈,，銀行通過下調(diào)中長期存款利率來優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)，以應對存款定期化帶來的成本上升問題,。開源證券分析師劉呈祥表示,，銀行主觀上有引導存款短期化的意愿，采用“做短壓長”的策略,，操作上可能通過給予短期定存FTP點差激勵,，引導客戶存款由中長期向短期分流。銀行負債策略隱含存款利率進一步下調(diào)預期,。高息定存重定價是2025年銀行存款成本改善的主要支撐,，即使存款利率調(diào)降引起的脫媒效應也將弱于往年。

監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,，2025年3月發(fā)行的大額存單各期限平均利率分別為：3個月期1.386%,，6個月期1.610%,，1年期1.719%,，2年期1.867%,，3年期2.197%,，5年期2.038%,。與2月份比較，大額存單平均利率除5年期外均上漲,，3個月上漲3.31BP,，6個月上漲4.84BP，1年期上漲1.51BP,，2年期上漲6.13BP,，3年期上漲2.03BP，5年期下降11.25BP,。隨著5年期大額存單利率快速下滑,，3年和5年存單利率出現(xiàn)倒掛,，這種倒掛現(xiàn)象已存在一段時間,。

整體來看,，銀行大額存單利率也逐漸下行至“1”字頭。值得注意的是,，大額存單與定期存款之間的利率差異顯著縮小，部分大額存單的利率甚至與普通定期存款持平,。從市場整體利率走勢來看，預計大額存單利率或進一步下行,。目前市場上大額存單利率走低后其銷售也大不如前，一家股份銀行廣州分行的負責人表示,，普通定存和大額存單之間的利差已經(jīng)所剩無幾,，而且普通定期存款起存金額更低,，所以購買大額存單的客戶遠少于此前,。

博通咨詢首席分析師王蓬博表示,，近期銀行下調(diào)大額存單利率主要有三方面原因：銀行凈息差持續(xù)收窄，需要優(yōu)化負債結(jié)構(gòu),、壓降高成本存款,；央行多次下調(diào)存貸款基準利率,，支持實體經(jīng)濟發(fā)展,，直接影響了包括大額存單在內(nèi)的各類存款產(chǎn)品的利率水平,；市場資金面較為寬松,，銀行攬儲壓力相對緩解,。未來大額存單的發(fā)行數(shù)量可能呈下降趨勢,。

2025年3月人民幣結(jié)構(gòu)性存款平均期限為89天,，較上個月持平，較去年同期縮短11天,；平均預期中間收益率為1.96%,，環(huán)比上漲2BP；平均預期最高收益率為2.32%,，環(huán)比持平,。不同類型的銀行結(jié)構(gòu)性存款平均期限和預期最高收益率有所不同,。艾亞文表示,，儲戶存儲長期存款的意愿強烈,，不少銀行再度下調(diào)中長期存款利率,，以規(guī)避未來利率下行周期中的高息負債鎖定風險,。預期未來市場利率將持續(xù)下降,，如果發(fā)放高利率長期存款將導致凈息差收窄,。年初部分銀行加大攬儲力度，存款利率有所反彈,，但隨著開門紅效應褪去，2025年2月份以來，銀行存款利率均有所下滑,，央行通過引導市場預期,，抑制銀行高息攬儲行為,。整體來看,，利率大概率還會繼續(xù)下行,，市場利率低位運行,、政策利率調(diào)整預期、銀行負債成本控制需求等多重因素的影響，這種現(xiàn)象可能是趨勢性的。銀行存款利率仍有一定的下調(diào)空間。