風(fēng)暴!風(fēng)暴!大風(fēng)暴!
11月13日晚間,，據(jù)中紀(jì)委網(wǎng)站，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)黨委委員,、副主席姚剛涉嫌嚴(yán)重違紀(jì),，目前正接受組織調(diào)查。
在此之前,，國(guó)信證券總裁陳鴻橋過世,，傳自殺身亡;證監(jiān)會(huì)主席助理張育軍落馬;中信證券總經(jīng)理程博明等被查......股災(zāi)以來(lái)，一大批證監(jiān)系統(tǒng)和券商高層或出事或落馬,，“高大上”的金融業(yè)成了高危區(qū),。反腐風(fēng)暴正在席卷金融界。
鳳凰證券注意到，金融界反腐風(fēng)暴正呈現(xiàn)海陸空協(xié)同作戰(zhàn)趨勢(shì),，7月初公安部副部長(zhǎng)孟慶豐帶隊(duì)到證監(jiān)會(huì),，排查惡意賣空股票與股指線索;9月份，最高檢在回應(yīng)打擊股市惡意做空時(shí)表示,，會(huì)加快審查逮捕,、審查起訴的進(jìn)度，保持對(duì)金融犯罪高壓打擊態(tài)勢(shì),，維護(hù)金融市場(chǎng)秩序,。而10月份，今年中央第三輪巡視即將展開,。此輪巡視風(fēng)暴將重點(diǎn)刮向金融系統(tǒng),，在包括被稱為“一行三會(huì)”的央行、銀監(jiān)會(huì),、保監(jiān)會(huì),、證監(jiān)會(huì)，還有“內(nèi)地兩大證券交易所”上交所,、深交所,，以及包括中農(nóng)工建交五大國(guó)有銀行在內(nèi)的14家中管金融企業(yè)等。經(jīng)此輪巡視后,，中央將實(shí)現(xiàn)對(duì)15家中管金融企業(yè)巡視全覆蓋,。種種跡象表明，金融界反腐風(fēng)暴還在深入,，而且可能更加猛烈,。
鳳凰證券注意到，早在兩周前,，香港媒體就已經(jīng)曝光姚剛落馬內(nèi)幕,，香港媒體此前指出，有比張育軍更大的“股奸”將落馬,，稱已被控制,。港媒稱，有證監(jiān)會(huì)高官在救市期間,，違規(guī)把巨額資金轉(zhuǎn)移到香港和新加坡,，與境外合謀做空中國(guó)股市，而負(fù)責(zé)轉(zhuǎn)移資金的人,，已被從香港“勸回”內(nèi)地自首,。
回首股災(zāi)以來(lái)的金融地震，我們不能不震撼于這個(gè)消息的爆裂,。巴菲特說,，沒有人靠做空自己的祖國(guó)賺錢。然而，卻有一批人內(nèi)外勾結(jié)做空自己的股市,，這種人,，稱之外“股奸”恰如其分。
證券日?qǐng)?bào)副總編輯董少鵬指出,，存在著四股惡意做空中國(guó)的力量,。2015年6月，它們得以“合流”,，造成了中國(guó)股市嚴(yán)重暴跌,。在股市漲到5000多點(diǎn)時(shí)，當(dāng)然會(huì)出現(xiàn)自然下跌,，但有了這四股惡意做空力量的“合流”,，局面就不一樣了。其中一種,，“是潛藏在我們的一些大學(xué),、研究院、研究中心甚至政府機(jī)關(guān)里頭的官員和學(xué)者,。他們看似孤立,，但已經(jīng)成為一個(gè)服務(wù)于美國(guó)戰(zhàn)略意圖的“勢(shì)力層”。其中確有個(gè)別人是“不自覺地跟隨”,，但另一些人是主動(dòng)配合美國(guó)戰(zhàn)略意圖,，唱空做空中國(guó)。”
股災(zāi)已然過去,，對(duì)“股奸”的清查還將繼續(xù),，更大的風(fēng)暴還在繼續(xù)，二十多年的中國(guó)股市,，將在風(fēng)暴之后,，光明燦爛。
股災(zāi)以來(lái)都有哪些金融高層出事,？
證監(jiān)會(huì)主席助理張育軍被查
中信系12名高管被查
中信證券總經(jīng)理程博明
中信證券執(zhí)行委員會(huì)委員,、董事總經(jīng)理徐剛
中信證券執(zhí)行委員會(huì)委員葛小波
中信證券執(zhí)行委員會(huì)委員劉威
中信證券權(quán)益投資部行政負(fù)責(zé)人許駿
中信證券證券金融業(yè)務(wù)線行政負(fù)責(zé)人房慶利
中信證券金融業(yè)務(wù)線姚杰
中信另類投資部的汪定國(guó)
中信證券董事會(huì)辦公室副主任梁鈞
中信證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展與管理委員會(huì)運(yùn)營(yíng)管理部負(fù)責(zé)人于新利
中信證券信息技術(shù)中心汪錦嶺
中信金石投資總經(jīng)理祁曙光
國(guó)信總裁去世
國(guó)信證券總裁陳鴻橋去世，傳自殺身亡,，國(guó)信證券曾涉嫌惡意做空被約談
私募大佬徐翔被抓
中國(guó)私募基金重量級(jí)人物--澤熙投資管理有限公司法定代表人、總經(jīng)理徐翔因涉嫌通過非法手段獲取股市內(nèi)幕信息等,，已被依法采取刑事強(qiáng)制措施,。
公安部的消息稱，徐翔等人通過非法手段獲取股市內(nèi)幕信息,，從事內(nèi)幕交易,、操縱股票交易價(jià)格，其行為涉嫌違法犯罪，近日被公安機(jī)關(guān)依法采取刑事強(qiáng)制措施,。目前,，相關(guān)案?jìng)晒ぷ髡趪?yán)格依法進(jìn)行中。
中信證券與張育軍被指合演“無(wú)間道”:賊喊捉賊
公開信息顯示,，作為此輪A股“救市總指揮”的張育軍在被查前,，“救市主力”中信證券總經(jīng)理程博明等多名高管被查。而在金融投資圈的幾大派系里,，張育軍與程博明同屬一大派系,，且是師兄弟，兩者之間的關(guān)聯(lián)不禁讓人浮想聯(lián)翩,。
有市場(chǎng)人士猜測(cè),，張育軍主導(dǎo)“救市”，多次召集券商,、基金等業(yè)內(nèi)高管研究策略,。在巨大的利益誘惑面前，享有信息優(yōu)勢(shì)的“救市主力”搖身變成“套利先鋒”頗有點(diǎn)賊喊捉賊的味道,。
一個(gè)值得關(guān)注的事實(shí)是,，張育軍極力推動(dòng)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新“兩融”(融資融券)，余額一度高達(dá)2.7萬(wàn)億,，還有1.4萬(wàn)億的配資,。巨量杠桿資金推動(dòng)股市暴漲，但緊隨其后的是暴跌,。而此時(shí),，張育軍搖身一變成為“救市總指揮”，“券商一哥”中信證券成為絕對(duì)的“救市主力”,。不過,，“賊喊捉賊”的鬧劇很快被發(fā)現(xiàn)，中信證券被指套利,，成為做空主力,，中信證券總經(jīng)理程博明等多名高管被查，張育軍的“朋友圈”也被撕開了一道裂口,。
公開信息顯示,，中信證券董事總經(jīng)理徐剛、金融市場(chǎng)管委會(huì)主任劉威等4名中信證券高管交代的犯罪事實(shí)顯示,，他們都是此輪股市暴跌中的“內(nèi)鬼”,。“內(nèi)鬼”獲取內(nèi)部信息后，通過散布虛假信息操縱市場(chǎng),，自己暗度陳倉(cāng),，從中牟利,。
中信證券多名高管為何會(huì)淪為“內(nèi)鬼”？一名財(cái)經(jīng)評(píng)論員稱,，資本市場(chǎng)是個(gè)名利場(chǎng),，投資者一入市場(chǎng)就會(huì)失去理性，叱咤中國(guó)資本市場(chǎng)的中信證券也不例外,，也會(huì)利令智昏,。究其根源，在于巨大的利益誘惑,。張育軍主導(dǎo)的“救市”措施,，都是在一些會(huì)議上與券商、基金等大佬商量出來(lái)的,，而其“指揮部”就設(shè)在中信證券大樓下,，信息優(yōu)勢(shì)蘊(yùn)藏了道德風(fēng)險(xiǎn)漏洞。
北京一家律師事務(wù)所不愿具名的律師向長(zhǎng)江商報(bào)記者稱,，資本逐利的屬性,，在巨大利益面前，道德是脆弱的
董少鵬：為什么要保衛(wèi)中國(guó)股市 四股惡意力量唱空做空
①我們搞“一帶一路”,，搞亞洲基礎(chǔ)設(shè)施開發(fā)銀行,，最初沒想搞這么大，只想在亞洲地區(qū)搞,。美國(guó)最初也表示想?yún)⒓?，但他們發(fā)現(xiàn)里邊的邏輯之后，不愿意給中國(guó)抬這個(gè)轎子,，于是堅(jiān)決不參加,。不但他不參加，還要求他的朋友,、小兄弟都不去參加,。但是，英國(guó)根據(jù)自身利益,，率先倒戈,，現(xiàn)在歐洲眾多國(guó)家參與進(jìn)來(lái)，如今主要剩美國(guó)和日本不參與,。
②有人認(rèn)為股市暴漲暴跌,，是由于我們散戶眾多，事實(shí)上散戶的責(zé)任是微乎其微的,，決定股市大趨勢(shì)的就是大的投資銀行,、大的證券公司，所以我們要穩(wěn)定股市,，讓股市真正遵循價(jià)值投資的理念,，遵紀(jì)守法，發(fā)現(xiàn)違規(guī)要堅(jiān)決果斷進(jìn)行打擊,。
③我們文化嚴(yán)重缺乏自信,，簡(jiǎn)單拿外國(guó)的尺子、西方經(jīng)濟(jì)學(xué)理論來(lái)束縛自己,。2014年9月24日,，習(xí)近平在大會(huì)堂講話：“孔子創(chuàng)立的儒家學(xué)說以及儒家思想，對(duì)中華文明產(chǎn)生了深刻影響,，是中國(guó)傳統(tǒng)文化的重要組成部分,。”我認(rèn)為，弘揚(yáng)孔子思想,，到目前為止都是有價(jià)值的;對(duì)于這樣的哲學(xué)思想,，甚至治國(guó)理政思想，用習(xí)主席的原話講,，就是要“創(chuàng)造性繼承”,。
④不管在什么情況下投資，都要堅(jiān)持基本面邏輯：如果對(duì)這個(gè)公司根本不了解,，不應(yīng)該去買這個(gè)股票,。不管直接還是間接，一定要對(duì)公司有基本了解,。中國(guó)現(xiàn)在已經(jīng)有一批優(yōu)秀的上市公司,，未來(lái)還會(huì)誕生更多優(yōu)秀的上市公司。
⑤雖然股市有這么多違法違規(guī)行為,，但是輿論不要朝天開槍,。
⑥中國(guó)股市是雙重晴雨表，不但是經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的晴雨表,，而且是改革進(jìn)程的晴雨表,，如果經(jīng)濟(jì)好、改革好,，必然牛;如果經(jīng)濟(jì)好,、改革不好，不一定牛;改革好,、經(jīng)濟(jì)不好,，也可能牛;如果經(jīng)濟(jì)不好、改革也不好,，絕對(duì)不可能牛,。今年上半年表現(xiàn)出來(lái)的改革牛，就是在經(jīng)濟(jì)比較穩(wěn)定,、改革態(tài)勢(shì)良好的基礎(chǔ)上出現(xiàn)的,。
⑦有些人總懷疑我們經(jīng)濟(jì)能不能保持7%的增長(zhǎng),，有人說7%的增長(zhǎng)還能維持四五年。習(xí)主席接見美國(guó)客人的時(shí)候?qū)ｉT講,，中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍然擁有巨大的潛能,、回旋余地、內(nèi)在韌性,完全有條件長(zhǎng)期保持中高速增長(zhǎng),。中國(guó)增長(zhǎng)7%形成的增量,，相當(dāng)于瑞士一國(guó)全年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值，相當(dāng)可觀,。而且,，現(xiàn)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的能耗在下降，消費(fèi)所占的比重已經(jīng)超過50%,，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型在悄然地積極地推進(jìn),。中國(guó)制造變成與中國(guó)創(chuàng)造相結(jié)合，走向國(guó)際市場(chǎng);未來(lái)我們不能按GDP來(lái)算,，要按GNP來(lái)算,。我可以預(yù)告,，到2049年,，我們的經(jīng)濟(jì)總量將是美國(guó)的三倍,，也正因?yàn)槿绱耍F(xiàn)在中美之間的博弈非常激烈,。
⑧吳敬璉老先生說中國(guó)股市是賭場(chǎng);還有人說中國(guó)經(jīng)濟(jì)粗放,、沒有競(jìng)爭(zhēng)力，地方債務(wù)危機(jī)無(wú)法化解,，房地產(chǎn)市場(chǎng)即將崩盤等等,。這叫“朝天開槍”。到底誰(shuí)違規(guī),，哪里有事,，應(yīng)該根據(jù)違法違規(guī)線索來(lái)判定，這才是維護(hù)市場(chǎng)健康秩序的正確思路,。
⑨有人說中央,、國(guó)務(wù)院為什么對(duì)股市那么關(guān)注，為什么老是給予政策關(guān)照,？其實(shí)美國(guó)也一樣,。2014年1月28日，奧巴馬說：“全球最吸引境外投資的不是中國(guó),，是美國(guó),。”他也給自己家里打氣。2007年,，他們也維穩(wěn),，也救市,，那時(shí)候布什和他的所有顧問都高度關(guān)注股市，反復(fù)強(qiáng)調(diào)自己的經(jīng)濟(jì)沒有問題,。今天,，中國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人說，我們的經(jīng)濟(jì)沒有問題,，可以長(zhǎng)期保持中高速增長(zhǎng)，道理是一樣的,。有些所謂的專家總是簡(jiǎn)單地說：“中國(guó)經(jīng)濟(jì)不行了,，中國(guó)政府不要干預(yù)經(jīng)濟(jì)，要讓市場(chǎng)去決定,。”這個(gè)一般提法當(dāng)然都不錯(cuò),，但遇到老百姓有信心危機(jī)的時(shí)候，中央必須表態(tài),，還要有所舉措,。這個(gè)全世界都一樣。
讀書會(huì)全文
1,、中國(guó)股市為什么要保衛(wèi),？
很高興今天在房展會(huì)跟大家分享股市心得。房地產(chǎn)跟股市的關(guān)聯(lián)度還是非常高的,，去年10月的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì),，今年的政府工作報(bào)告，重新提到“穩(wěn)定住房消費(fèi)”,，說明房地產(chǎn)對(duì)于整體經(jīng)濟(jì),，對(duì)于所有的老百姓基本生活水平的提高，對(duì)于房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)的上游下游的發(fā)展都非常的重大,。
今天我講的題目是“保衛(wèi)中國(guó)股市”,，為什么要保衛(wèi)中國(guó)股市？剛才主持人也講,，他從6月15日入市,，股票從那時(shí)起持續(xù)下跌，而且跌得非常嚴(yán)重,，所以,，我演講的標(biāo)題就叫“保衛(wèi)中國(guó)股市”。
李克強(qiáng)總理在9月9日達(dá)沃斯論壇上回應(yīng)了公眾對(duì)中國(guó)股市的疑問,，他講,，中國(guó)資本市場(chǎng)，特別是股市在六,、七月份也發(fā)生異常波動(dòng),，有關(guān)方面采取措施穩(wěn)定市場(chǎng),，是為了防止風(fēng)險(xiǎn)的蔓延。現(xiàn)在可以說防范住了系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn),。這樣做不是要代替或削弱市場(chǎng)功能,，這是國(guó)際通行的做法，也符合中國(guó)國(guó)情,。
有的人認(rèn)為股市不需要調(diào)控,，讓它自由交易就行了，但是我要強(qiáng)調(diào),，當(dāng)市場(chǎng)發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和異常波動(dòng)的時(shí)候,，政府必須要伸出手來(lái)進(jìn)行維護(hù);對(duì)于違法違規(guī)的行為要果斷打擊;如果市場(chǎng)缺乏流動(dòng)性，就必須注入資金,，增強(qiáng)流動(dòng)性,。這次注入流動(dòng)性，是中國(guó)人民銀行開出了無(wú)限額的信用卡來(lái)維穩(wěn),，到現(xiàn)在為止達(dá)到了初步的效果,。
4月16日，證監(jiān)會(huì)主席肖鋼在上海出席會(huì)議時(shí)也反復(fù)提示風(fēng)險(xiǎn),，但當(dāng)時(shí)大家還意識(shí)不到市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)已有所聚集,。當(dāng)我們面對(duì)市場(chǎng)機(jī)遇時(shí)，并不是說沒有風(fēng)險(xiǎn);同樣,，我們講風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候,，也不能看不到機(jī)遇。
2,、是誰(shuí)決定了股市的大趨勢(shì),？
現(xiàn)在股市跌到三千點(diǎn)左右，對(duì)于還沒有入市的投資者,，或者手持現(xiàn)金的投資者來(lái)講,，是很難得的機(jī)會(huì)。
我們究竟該怎么保衛(wèi)這個(gè)市場(chǎng),？關(guān)鍵是規(guī)范市場(chǎng)秩序,。從2008年到2012年，證監(jiān)會(huì)集中調(diào)查內(nèi)幕交易案件590件,，占期間案件調(diào)查總量的40%,。2013年至今，我們打擊違法違規(guī)行為的力度還在不斷加強(qiáng),。
最近,，原中國(guó)證監(jiān)主席助理張育軍，已經(jīng)被組織部門調(diào)查;同時(shí)，中信證券的總經(jīng)理陳博明,、董事總經(jīng)理徐鋼,、信息技術(shù)部汪錦嶺等也被立案調(diào)查。中信證券作為我國(guó)名列前茅的證券公司,，涉嫌嚴(yán)重的內(nèi)幕交易,，說明我們前期的股市無(wú)論是暴漲還是暴跌，跟我們的核心投行不遵紀(jì)守法,，只顧謀取小集團(tuán)的利益,，有直接的關(guān)系。
股市的維穩(wěn)工作,，卷入了多少人!所以我多次講,，有人認(rèn)為股市暴漲暴跌，是由于我們散戶眾多,，是他們追漲殺跌所致。事實(shí)上,，散戶的責(zé)任是微乎其微的,，決定股市大趨勢(shì)的就是大的投資銀行，大的證券公司,。所以,，我們要穩(wěn)定股市，讓股市真正遵循價(jià)值投資的理念,，就要確保大型機(jī)構(gòu)帶頭遵紀(jì)守法,，監(jiān)管部門發(fā)現(xiàn)違規(guī)要堅(jiān)決果斷進(jìn)行打擊。
3,、市場(chǎng)走勢(shì)不以善良人的意志為轉(zhuǎn)移
2013年我們查處了一系列違法違規(guī)案件,，行政處罰金額共計(jì)7.3億元，行政處罰當(dāng)事人282人,，其中25人被處以終身禁入處罰,。 2015年啟動(dòng)了證監(jiān)法網(wǎng)專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)，第一批五類違法違規(guī)的行為： 第一類是并購(gòu)重組過程中,，上市公司和它的并購(gòu)對(duì)象實(shí)施財(cái)務(wù)造假的行為;第二類是以市值管理為名,，內(nèi)外勾結(jié)，集中資金優(yōu)勢(shì)和信息優(yōu)勢(shì)操縱市場(chǎng)行為;第三類是新三板市場(chǎng)上通過制造假消息,，實(shí)施炒作的行為;第四類是證券公司等從業(yè)人員利用未公開的信息進(jìn)行非法交易的行為,，目前查處的中信證券就屬于此類;第五類是集中資金持倉(cāng)優(yōu)勢(shì)，操縱期貨交易價(jià)格行為,。
我們是4月24日啟動(dòng)的這個(gè)行動(dòng),，應(yīng)該還是及時(shí)的，但是市場(chǎng)的走勢(shì)確實(shí)不以善良人的意志為轉(zhuǎn)移，最終還是發(fā)生了嚴(yán)重的暴漲暴跌,。
第二批也是分成五類違法違規(guī)行為,，其中第三類就是濫用交易規(guī)則，破壞市場(chǎng)秩序,，目前主要體現(xiàn)在股指期貨交易上,。大家看到，中國(guó)金融期貨交易所(中金所)一再提高保證金門檻,，限制機(jī)構(gòu)持倉(cāng)規(guī)模,，這是不得已的做法。
第三批是迎合市場(chǎng)特點(diǎn),，編題材,，講故事，以內(nèi)容虛假,、夸大或不確定的信息影響股價(jià),。我們說，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)有鼓勵(lì)創(chuàng)新和創(chuàng)造未來(lái)市場(chǎng)的職能,，優(yōu)秀的公司也不少,，但如果創(chuàng)業(yè)板上每只股票都暴漲一遍，是不可能的?，F(xiàn)在創(chuàng)業(yè)板跌得非常慘,，就是由于炒得太高了。
第四批案件主要涉及制造謠言,、操縱市場(chǎng),。有人說印花稅要上調(diào)，甚至敢造最高領(lǐng)導(dǎo)人的謠,，這是編造散布違法信息,。一旦查證制造謠言與推動(dòng)相關(guān)股票和股指期貨、操縱市場(chǎng)有關(guān)聯(lián),，就是犯罪行為,。
第五批主要是在重大交易事項(xiàng)中，并購(gòu)方和上市公司在并購(gòu)過程中散布虛假消息;或利用虛假信息騙取發(fā)行資格,，或粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表,，導(dǎo)致上市公司股價(jià)異常波動(dòng)，都是嚴(yán)重的違法行為,。
4,、輿論不要朝天開槍
通過對(duì)這么多類別的違法犯罪行為進(jìn)行梳理，我們注意到,，現(xiàn)在監(jiān)管部門對(duì)違法犯罪的稽查越來(lái)越細(xì),，針對(duì)性越來(lái)越強(qiáng),。為了整肅市場(chǎng)秩序，讓市場(chǎng)更加公平,、公正,、公開，促使大的投行的操作行為更加透明,，8月28日,，證監(jiān)會(huì)宣布，向公安部集中移送22起相關(guān)案件的線索,。市場(chǎng)暴跌后,，7月9日，公安部副部長(zhǎng)孟慶豐同志帶隊(duì),，到證監(jiān)會(huì)調(diào)取相關(guān)違法犯罪的證據(jù),，高調(diào)打擊操縱市場(chǎng)行為。
7月10日孟慶豐帶隊(duì)到了上海,，第二天就公布了思度公司以貿(mào)易公司身份,，在我們股市中興風(fēng)作浪的線索。這個(gè)公司的背后是三大對(duì)沖基金公司中的一個(gè),。思度公司當(dāng)年成立的時(shí)候,，中信證券的孫子公司參與其中。這個(gè)案子目前在調(diào)查取證當(dāng)中,，雖然中信證券的孫子公司已經(jīng)退出了這家貿(mào)易投資公司，但是里面有犯罪線索,，應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步追查,。中信證券的高層管理人員基本上全軍覆沒了。雖然股市有這么多違法違規(guī)行為,，但是輿論不要朝天開槍,。
吳敬璉老先生說中國(guó)股市是賭場(chǎng);還有人說中國(guó)經(jīng)濟(jì)粗放、沒有競(jìng)爭(zhēng)力,，地方債務(wù)危機(jī)無(wú)法化解,，房地產(chǎn)市場(chǎng)即將崩盤等等。這叫“朝天開槍”,。到底誰(shuí)違規(guī),，哪里有事，應(yīng)該根據(jù)違法違規(guī)線索來(lái)判定,，這才是維護(hù)市場(chǎng)健康秩序的正確思路,。
5、那些認(rèn)為中國(guó)股市不能牛的人認(rèn)為自己成功了
中國(guó)股市暴跌了,，還有沒有牛市,？我從中國(guó)經(jīng)濟(jì)、政治的基本面出發(fā)，給大家做一個(gè)講解,。去年7月,，我在中央人民廣播電臺(tái)提出新一輪牛市是“最有定力的牛市”;12月，我在中央電視臺(tái)提出“改革牛”,，之后遭到各種各樣的狙擊,。
現(xiàn)在股市下跌，一些認(rèn)為中國(guó)股市不能牛的人認(rèn)為自己成功了,。但正如我前面所講的,，這次股市暴跌，實(shí)際是一場(chǎng)斗爭(zhēng),，不是自然的調(diào)整,。所以，我們要保衛(wèi)中國(guó)股市,。股市正常起伏不用管,，異常的交易、異常的波動(dòng),，黨中央,、國(guó)務(wù)院要管，證券監(jiān)管部門和司法機(jī)關(guān)都要上陣,，一起管,。
去年12月，我提出“改革牛”之后,，得到很多人的贊同,。也有人反對(duì)。我認(rèn)為,，中國(guó)股市之所以能夠走好,，能夠體現(xiàn)出強(qiáng)勁的上漲動(dòng)能，光看K線圖是不能解釋清楚的,，要看到它背后眾多的影響因素,，全民對(duì)國(guó)家治理的信任程度和對(duì)自身福利的預(yù)期程度決定著股市的大趨勢(shì)!現(xiàn)在股價(jià)下跌，說明投資者對(duì)我們目前的改革和治國(guó)理政狀況有不小的憂慮,，對(duì)此要給予充分認(rèn)識(shí),。
有些人總懷疑我們經(jīng)濟(jì)能不能保持7%的增長(zhǎng)，有人說7%的增長(zhǎng)還能維持四五年,。習(xí)主席接見美國(guó)客人的時(shí)候?qū)ｉT講,，中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍然擁有巨大的潛能、回旋余地,、內(nèi)在韌性,完全有條件長(zhǎng)期保持中高速增長(zhǎng),。中國(guó)增長(zhǎng)7%形成的增量,，相當(dāng)于瑞士一國(guó)全年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值，相當(dāng)可觀,。而且,，現(xiàn)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的能耗在下降，消費(fèi)所占的比重已經(jīng)超過50%,，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型在悄然地積極地推進(jìn),。中國(guó)制造變成與中國(guó)創(chuàng)造相結(jié)合，走向國(guó)際市場(chǎng);未來(lái)我們不能按GDP來(lái)算,，要按GNP來(lái)算,。我可以預(yù)告，到2049年,，我們的經(jīng)濟(jì)總量將是美國(guó)的三倍,，也正因?yàn)槿绱耍F(xiàn)在中美之間的博弈非常激烈,。
2013年,，固定資產(chǎn)投資增速有所減弱，有人就說,，“中國(guó)不能再搞投資了,，不能再搞房地產(chǎn)了”。現(xiàn)在,，大家看到,，中央、國(guó)務(wù)院明確提出“穩(wěn)定住房消費(fèi)”,，房地產(chǎn)投資已經(jīng)在適度增加,。當(dāng)然，我們的各類投資要更有針對(duì)性,，要更加注重效率。今年,，我們依然繼續(xù)加大投資的力度,。國(guó)家發(fā)改委新近推出十項(xiàng)重大舉措，其中包括專項(xiàng)建設(shè)基金,，支持重點(diǎn)領(lǐng)域投資;在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域,，政府投資明顯加大了力度。
6,、股市中,，同樣要有國(guó)家安全意識(shí)
講講外交因素,。習(xí)總書記在去年APEC期間會(huì)見了日本首相安倍,。為了達(dá)成中日高層會(huì)見,，日本和中國(guó)達(dá)成四點(diǎn)共識(shí)。但是日本方面在會(huì)見后的當(dāng)晚就說,，他們不承認(rèn)四點(diǎn)共識(shí)，隨后又“修補(bǔ)”說承認(rèn)四點(diǎn)共識(shí)，后來(lái)又不承認(rèn)了?，F(xiàn)在,，日本又通過了新的《安保法》,，可以向海外派兵了,。今天北京市進(jìn)行了防空警報(bào)信號(hào)的演練，我想,，應(yīng)該有增強(qiáng)公民國(guó)家安全意識(shí)的作用,。我們要有這種強(qiáng)烈的國(guó)家安全意識(shí)，在股市中,，也要有這種國(guó)家安全意識(shí),。
中國(guó)跟俄羅斯的關(guān)系是一種特殊的,、戰(zhàn)略性的伙伴關(guān)系,，中俄關(guān)系的穩(wěn)定對(duì)于實(shí)現(xiàn)“兩個(gè)一百年”的目標(biāo)非常重要,。我們跟俄羅斯在戰(zhàn)略上全方位合作,，符合我們的根本的利益,。
我們跟南美,、中美地區(qū)的關(guān)系也是很重要的。去年11月APEC,，美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬與習(xí)主席在中南海瀛臺(tái)夜談,，習(xí)主席向奧巴馬講解了中國(guó)共產(chǎn)黨的歷史和新一屆中央領(lǐng)導(dǎo)集體執(zhí)政理念,，特別是穩(wěn)定發(fā)展和開放發(fā)展的理念,。奧巴馬說：“今晚，我這輩子最全面,、深入了解到中國(guó)共產(chǎn)黨的歷史和執(zhí)政理念以及您的思想,。”
那么，發(fā)展現(xiàn)代化的中國(guó),，該如何對(duì)待股市這個(gè)現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要素呢？股市要不要做牛,？要不要壯大起來(lái)？當(dāng)然要壯大,。既然理念清晰,，股市又為什么遭遇慘烈的狙擊呢？
我們文化嚴(yán)重缺乏自信,，簡(jiǎn)單拿外國(guó)的尺子,、西方經(jīng)濟(jì)學(xué)理論來(lái)束縛自己。2014年9月24日,，習(xí)近平在大會(huì)堂講話：“孔子創(chuàng)立的儒家學(xué)說以及儒家思想,，對(duì)中華文明產(chǎn)生了深刻影響,，是中國(guó)傳統(tǒng)文化的重要組成部分。”我認(rèn)為,，弘揚(yáng)孔子思想,，到目前為止都是有價(jià)值的;對(duì)于這樣的哲學(xué)思想,，甚至治國(guó)理政思想，用習(xí)主席的原話講,，就是要“創(chuàng)造性繼承”。
我們必須改變文化上嚴(yán)重不自信的局面!
7,、股市與反腐和改革都有關(guān)系
我們搞“一帶一路”,，搞亞洲基礎(chǔ)設(shè)施開發(fā)銀行，最初沒想搞這么大,，只想在亞洲地
區(qū)搞,。美國(guó)最初也表示想?yún)⒓樱麄儼l(fā)現(xiàn)里邊的邏輯之后,，不愿意給中國(guó)抬這個(gè)轎子,，于是堅(jiān)決不參加。不但他不參加,，還要求他的朋友,、小兄弟都不去參加。但是,，英國(guó)根據(jù)自身利益,，率先倒戈，現(xiàn)在歐洲眾多國(guó)家參與進(jìn)來(lái),，如今主要剩美國(guó)和日本不參與,。
2015年6月29日，亞投行在北京簽約的時(shí)候,，菲律賓帶頭不簽約,，現(xiàn)在也沒簽約，進(jìn)行干擾破壞活動(dòng),。6月29日當(dāng)天,，股市暴跌，我認(rèn)為不是單純的市場(chǎng)行為,，“陰謀論”不是憑空講的,。亞投行現(xiàn)在已經(jīng)正式成立，但是前進(jìn)道路肯定是坎坷的,，美國(guó)為首的國(guó)際既得利益和國(guó)際秩序的掌控者,，還會(huì)繼續(xù)干擾，但是我們要堅(jiān)定不移地干,。這個(gè)過程,，就是“拆廟”和“建廟”的過程。
內(nèi)部改革就是實(shí)行混合所有制改革,，推進(jìn)政府自我革命,。大家也看到,，簡(jiǎn)政放權(quán)，政府不該管的事不再管;當(dāng)然,，對(duì)于市場(chǎng)秩序,、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本規(guī)則、立法執(zhí)法,，政府必須得管好,。反腐方面，前領(lǐng)導(dǎo)人的第一秘書照樣拿下,，可見決心有多大!這當(dāng)然會(huì)觸動(dòng)一些人的利益，有些人就會(huì)在種種領(lǐng)域內(nèi)外勾結(jié),，干擾我們的反腐行動(dòng)和改革行動(dòng),，所以股市本身的動(dòng)蕩不是孤立的。
除了股災(zāi),，我們還遇到了天津大爆炸,，遇到南海沖突，但只要我們堅(jiān)持有定力,，就不會(huì)被這些突發(fā)事件,、人為制造的事端而左右。要讓制造事端的人付出代價(jià),。
經(jīng)濟(jì)有定力,，就是上下都確認(rèn)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)，按照這個(gè)基本判斷做事,。股市也要有定力?，F(xiàn)在證明股市發(fā)展的定力不足。我前面列了一些案例,，證監(jiān)會(huì)專門負(fù)責(zé)維穩(wěn)的主席助理被立案調(diào)查,，說明維穩(wěn)失利了。但從基本面看,，上市公司質(zhì)量還是比較好的,，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)、分紅狀況是比較良好的,。下一步,，我們要實(shí)行新股發(fā)行注冊(cè)制改革，但是,，不要把注冊(cè)制改革想得很浪漫,，還是要嚴(yán)格審核和監(jiān)管的，只不過審核和監(jiān)管工作不是主要由證監(jiān)會(huì)來(lái)做,，而是中介機(jī)構(gòu)--證券公司,、會(huì)計(jì)師事務(wù)所,、律師事務(wù)所來(lái)做。
8,、美國(guó)難道就沒有維穩(wěn)和救市嗎,？
實(shí)踐已經(jīng)證明，無(wú)論是核武器,、航母,，還是宇宙飛船，只要我們獨(dú)立自主干的,，都能干好;大飛機(jī),、汽車制造等，凡是引進(jìn)合資的,，都搞不好,。所以，我們要堅(jiān)持獨(dú)立自主,，以我為主,。股市也如此!在股市中，投降主義,、盲目聽外方建議的事例不少,。我們?cè)?004年3月31日推出“國(guó)九條”，在2014年5月推出“新國(guó)九條”,，都在不同階段,、對(duì)整個(gè)資本市場(chǎng)發(fā)展做出了非常全面的部署，但落實(shí)得很不夠,。
有人說中央,、國(guó)務(wù)院為什么對(duì)股市那么關(guān)注，為什么老是給予政策關(guān)照,？其實(shí)美國(guó)也一樣,。2014年1月28日，奧巴馬說：“全球最吸引境外投資的不是中國(guó),，是美國(guó),。”他也給自己家里打氣。2007年,，他們也維穩(wěn),，也救市，那時(shí)候布什和他的所有顧問都高度關(guān)注股市,，反復(fù)強(qiáng)調(diào)自己的經(jīng)濟(jì)沒有問題,。今天，中國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人說,，我們的經(jīng)濟(jì)沒有問題,，可以長(zhǎng)期保持中高速增長(zhǎng),，道理是一樣的。有些所謂的專家總是簡(jiǎn)單地說：“中國(guó)經(jīng)濟(jì)不行了,，中國(guó)政府不要干預(yù)經(jīng)濟(jì),，要讓市場(chǎng)去決定。”這個(gè)一般提法當(dāng)然都不錯(cuò),，但遇到老百姓有信心危機(jī)的時(shí)候,，中央必須表態(tài)，還要有所舉措,。這個(gè)全世界都一樣,。
不要相信美國(guó)的政權(quán)不管理股市，恰恰相反,，美國(guó)依靠它在全球經(jīng)濟(jì),、政治、軍事的統(tǒng)治工具,，統(tǒng)率著全球的所有重要資源,。美國(guó)相當(dāng)于一個(gè)世界資源管理的司令部,。
我在這里要強(qiáng)調(diào),，中國(guó)股市是雙重晴雨表，不但是經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的晴雨表,，而且是改革進(jìn)程的晴雨表,，如果經(jīng)濟(jì)好、改革好,，必然牛;如果經(jīng)濟(jì)好,、改革不好，不一定牛;改革好,、經(jīng)濟(jì)不好,，也可能牛;如果經(jīng)濟(jì)不好、改革也不好,，絕對(duì)不可能牛,。今年上半年表現(xiàn)出來(lái)的改革牛，就是在經(jīng)濟(jì)比較穩(wěn)定,、改革態(tài)勢(shì)良好的基礎(chǔ)上出現(xiàn)的,。
2013年11月，十八屆三中全會(huì)上提出了190項(xiàng)改革舉措,，力度前所未有,，這些改革舉措都將在今年出臺(tái)施工圖。由于天津大爆炸,、股市危機(jī),，這些措施確有延后,，但還是會(huì)堅(jiān)定不移地往前推。這些改革的舉措,，能夠創(chuàng)造出更多的利潤(rùn),，釋放出更多的紅利，真正改變老百姓的生存狀態(tài),，現(xiàn)在不光企業(yè)改革,，高考、足球,、計(jì)劃生育都改革了,，可以預(yù)計(jì)，很快,，任何家庭都可以生二孩兒,。這都是變化。
改革牛,，雖然遭遇狙擊,，還會(huì)繼續(xù)前行。目前階段,，就是由中國(guó)證金公司和核心投行繼續(xù)維護(hù)穩(wěn)定,，在市場(chǎng)確定穩(wěn)定、修復(fù)后,，恢復(fù)IPO;我們還要依照原計(jì)劃,，推進(jìn)注冊(cè)制改革。
9,、四股惡意力量唱空做空中國(guó)
前期發(fā)生股災(zāi),，源頭究竟來(lái)自于哪里？我認(rèn)為,，存在著四股惡意做空中國(guó)的力量,。2015年6月，它們得以“合流”,，造成了中國(guó)股市嚴(yán)重暴跌,。在股市漲到5000多點(diǎn)時(shí)，當(dāng)然會(huì)出現(xiàn)自然下跌,，但有了這四股惡意做空力量的“合流”,，局面就不一樣了。
第一股做空力量來(lái)自美國(guó),。長(zhǎng)期以來(lái),，美國(guó)主導(dǎo)的輿論機(jī)器，對(duì)我們實(shí)施干擾,，實(shí)施做空,。他們除了說中國(guó)經(jīng)濟(jì)不行,，房地產(chǎn)不行，銀行不行等等之外,，還真刀真槍做空中國(guó)經(jīng)濟(jì),。幾年前，他們就推出了在境外做空中國(guó)的指數(shù)基金期貨產(chǎn)品,，一個(gè)在紐約交易所掛牌,，一個(gè)在新加坡交易所。通過做空這些指數(shù)基金期貨,，引導(dǎo)帶動(dòng)境內(nèi)機(jī)構(gòu)做空中國(guó),。在本人批評(píng)他們的行為之后，6月10日,，《華爾街日?qǐng)?bào)》采訪了一個(gè)做空的大鱷,，他叫查諾斯，他說我做空中國(guó)5年了,，賠了很多錢,。我說，你賠了,，之前中國(guó)股市跌時(shí),，不會(huì)賠吧？5年,，這恰恰說明你長(zhǎng)期做空中國(guó)!
第二股做空力量是境內(nèi)大的投行機(jī)構(gòu)和基金公司,。他們跟隨美國(guó)的指揮棒,，不維護(hù)國(guó)家利益,，只顧集團(tuán)利益，追漲殺跌,，還制造謠言,。你作為核心投行應(yīng)該是維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定，維護(hù)大盤藍(lán)籌股價(jià)值,。銀行股到底值多少錢,？為什么跌破凈資產(chǎn)還不去買？到底為什么,？為什么創(chuàng)業(yè)板股那么瘋漲,？你為什么不下力氣提示客戶風(fēng)險(xiǎn)？我們的投行機(jī)構(gòu)不但不盡責(zé),，而且,，個(gè)別機(jī)構(gòu)還內(nèi)外勾結(jié)，侵害國(guó)家和市場(chǎng)整體利益,。
第三股做空力量是普通的機(jī)構(gòu)投資者,。他們懶得研究經(jīng)濟(jì)和公司的基本面,，懶得研究中央和各部委的經(jīng)濟(jì)政策，懶得研究企業(yè)的周期規(guī)律,，聽風(fēng)就是雨,，你跌我就狠砸，你漲我就猛推,。完全唯利是圖,。
第四股做空力量，就是潛藏在我們的一些大學(xué),、研究院,、研究中心甚至政府機(jī)關(guān)里頭的官員和學(xué)者。他們看似孤立,，但已經(jīng)成為一個(gè)服務(wù)于美國(guó)戰(zhàn)略意圖的“勢(shì)力層”,。其中確有個(gè)別人是“不自覺地跟隨”，但另一些人是主動(dòng)配合美國(guó)戰(zhàn)略意圖,，唱空做空中國(guó),。
中央?yún)R金公司的副董事長(zhǎng)就講：“改革開放38年了，為什么以前沒有改革牛市,，現(xiàn)在卻有改革牛市,？為什么經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)掉到7%卻有牛市？“我認(rèn)為,，我們現(xiàn)在改革的力度也很大,，措施也很集中，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)沒有大問題,，問題是前進(jìn)中的問題,，每年增量相當(dāng)于一個(gè)瑞士全年的國(guó)民生產(chǎn)總值。許小年說：“一帶一路”戰(zhàn)略是“吹著口哨走夜路”,，稱中國(guó)推動(dòng)對(duì)外產(chǎn)能合作是“癡人說夢(mèng)”,。這些說法，直接否定了中央改革的戰(zhàn)略決策,。
以上這四股做空中國(guó)的力量,，“合流“促成股市暴跌，千股跌停,，瞬間跌幅接近8%,。這完全不是一個(gè)正常的波動(dòng)，問題是非常嚴(yán)重的,，所以中央,、國(guó)務(wù)院組織維穩(wěn)，推出一系列措施。但是,，在7月20日,，維穩(wěn)剛剛有起色，財(cái)經(jīng)雜志就開始炒作”維穩(wěn)資金要退出“的話題了,。所以,，問題不簡(jiǎn)單。
我們現(xiàn)在回到具體的投資思路上了,，我提示大家,，不管在什么情況下投資，都要堅(jiān)持基本面邏輯：如果對(duì)這個(gè)公司根本不理解,，不應(yīng)該去買這個(gè)股票,。不管直接還是間接，一定要對(duì)公司有基本了解,。中國(guó)現(xiàn)在已經(jīng)有一批優(yōu)秀的上市公司,，未來(lái)還會(huì)誕生更多優(yōu)秀的上市公司。
2014年,，中國(guó)上市公司創(chuàng)造的銷售額占我們GDP總量的34.6%,，所以，中國(guó)股市不光是九千萬(wàn)股民的股市,，而是我們支撐中國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展,、轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要平臺(tái)。所以,，股市經(jīng)過這次災(zāi)難之后,，黨中央國(guó)務(wù)院高度重視，相關(guān)的制度和監(jiān)督治理措施會(huì)加快完善起來(lái),，我認(rèn)為,，一個(gè)新的時(shí)代已經(jīng)開始了，改革牛仍將走下去,，謝謝大家,。
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