新京報訊（記者李春平）8月28日,，樂視網(wǎng)披露了今年上半年業(yè)績報告,。今年1-6月，樂視網(wǎng)實現(xiàn)營業(yè)收入55.8億元,，凈利潤虧損6.37億元,。這一業(yè)績，相比去年同期大滑坡,。2016年上半年,，樂視網(wǎng)實現(xiàn)營收100.63億元，凈利潤2.84億元,。

這也是孫宏斌入股樂視網(wǎng)后,，樂視網(wǎng)交出的首份成績單。今年1月,，融創(chuàng)斥資150億元入股樂視網(wǎng),、樂視致新、樂視影業(yè)等樂視系公司,，并成為樂視網(wǎng)第二大股東,，陸續(xù)向上述3家企業(yè)派駐管理人員。此后的5月,、7月,，樂視網(wǎng)創(chuàng)始人賈躍亭先后辭去樂視網(wǎng)總經(jīng)理、董事長職務(wù),，融創(chuàng)中國創(chuàng)始人孫宏斌接任樂視網(wǎng)董事長,，改組樂視網(wǎng)董事會。

孫宏斌入主樂視網(wǎng)后,，對樂視的管理層進(jìn)行了大量調(diào)整,，并與賈躍亭旗下的樂視系非上市體系切割。在半年報中,，樂視網(wǎng)也稱其為“新樂視”,，在報告期內(nèi)與樂視非上市體系進(jìn)行了切割。

在賈躍亭的掌舵下,，樂視擁有視頻,、地產(chǎn)、電視,、手機(jī),、汽車、體育、影業(yè),、金融等多個跨界子生態(tài)。在半年報中,，樂視網(wǎng)稱新樂視的目標(biāo)是成為以家庭互聯(lián)網(wǎng)為平臺的文化消費(fèi)升級大潮的引領(lǐng)者,，打造以智能電視為核心的大屏互聯(lián)網(wǎng)家庭娛樂生活。

但新樂視仍面臨老問題,，半年報顯示,，樂視網(wǎng)被詬病的關(guān)聯(lián)交易仍居高不下，合計超過50億元,，關(guān)聯(lián)交易導(dǎo)致的應(yīng)收賬款高企,，直接影響了樂視網(wǎng)的流動資金。

另一方面,，被新樂視委以重任的智能電視業(yè)務(wù),，表現(xiàn)不盡如人意。今年上半年,，樂視網(wǎng)終端業(yè)務(wù)收入金額為23.6億元,，較去年同期降低54%；主營超級電視的樂視致新營業(yè)收入為46.5億元,，凈虧損了2.8億元,。

樂視致新的商品還出現(xiàn)積壓。截至今年6月底,，其存貨金額達(dá)14.4億元,。樂視網(wǎng)稱，存貨余額較2016年末增加52.32%,，主要是控股子公司樂視致新本期新增庫存商品所致,。

焦點1

二季度營收不足15億，凈利潤虧損7.62億

在披露半年報的同時,，樂視還發(fā)布一則會計差錯更正公告,，稱因為公司今年第一季度報告中合并范圍內(nèi)業(yè)務(wù)結(jié)算抵消不完整，將今年一季度的營業(yè)收入由49.22億元調(diào)整為41.32億元,，營業(yè)成本由35.81億調(diào)整為32.50億,，銷售費(fèi)用由8.30億調(diào)整為3.71億。

一券商機(jī)構(gòu)從事IPO工作的人士解釋,，業(yè)務(wù)抵消不完整更多是因為內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易,。“比如母公司向子公司采購了商品,，從兩家企業(yè)角度看,，都可以算入營收業(yè)績中，但合并報表后，作為一個整體,，等于是左手倒右手,，整體并沒有影響?！?/p>

樂視網(wǎng)稱,，上述更正事項對已披露今年第一季度凈資產(chǎn)、凈利潤,、基本每股收益,、稀釋每股收益及加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率無影響。

根據(jù)此前披露的樂視網(wǎng)一季度業(yè)績,，1-3月,，樂視網(wǎng)實現(xiàn)凈利潤1.25億元。半年報業(yè)績數(shù)據(jù)顯示,，樂視網(wǎng)今年1-6月實現(xiàn)營業(yè)收入55.8億元,，凈利潤虧損6.37億元。這也意味著今年二季度,，樂視網(wǎng)僅實現(xiàn)營收14.48億元,，凈利潤則大幅虧損7.62億元。而在2016年二季度,，樂視網(wǎng)營收54.29億元,，凈利潤1.7億元。

對于上半年業(yè)績下滑,，樂視網(wǎng)在年報中稱,，由于受到樂視體系關(guān)聯(lián)方資金狀況的影響，加之公司品牌受到一定沖擊,，隨之客戶黏性出現(xiàn)波動,，公司的廣告收入、終端收入以及會員收入均出現(xiàn)較大幅度的下滑,。

具體來看,，今年上半年樂視網(wǎng)的廣告業(yè)務(wù)收入4.06億元，同比下滑73.94%,；終端業(yè)務(wù)（即硬件收入）上半年營收23.61億元,，營收腰斬；會員及發(fā)行業(yè)務(wù)上半年營收21.32億元,，同比下滑超過3成,。

但上述券商人士認(rèn)為，樂視網(wǎng)今年二季度營收差別如此之大,，或還與其關(guān)聯(lián)交易有關(guān),?！皹芬暰W(wǎng)今年前三個月收入超過40多個億，與去年同期相當(dāng),，但今年二季度的營收卻比同期大幅下滑,。很可能是關(guān)聯(lián)交易形成的大量應(yīng)收賬款提前確認(rèn)了收入，但實際并沒有收到錢,，而到了今年二季度,，收入都被提前確認(rèn)了，導(dǎo)致收入大幅下滑,。”

焦點2

“切割”不易,，關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款余額超50億

關(guān)聯(lián)交易是樂視被外界詬病的主要問題之一,，處理賈躍亭時代的復(fù)雜關(guān)聯(lián)交易，被認(rèn)為是孫宏斌入主后上市和非上市體系的切割,。7月的股東大會上,，孫宏斌表示，資金不是問題?，F(xiàn)在主要的問題是,，關(guān)聯(lián)交易怎么辦。

半年報顯示,，今年1-6月樂視網(wǎng)向賈躍亭控制的企業(yè)采購商品,、勞務(wù)大幅減少，總金額為7.5億元,。如負(fù)責(zé)樂視手機(jī)業(yè)務(wù)的樂視移動智能,，今年上半年，樂視網(wǎng)對樂視手機(jī)的關(guān)聯(lián)交易為4587萬元,，而上期發(fā)生額為7.79億元,。

但樂視網(wǎng)對關(guān)聯(lián)方銷售商品的關(guān)聯(lián)交易仍居高不下。上半年,，樂視網(wǎng)向賈躍亭控制的關(guān)聯(lián)企業(yè)銷售金額仍高達(dá)43.57億元,。在2016年，樂視網(wǎng)向關(guān)聯(lián)方銷售金額總計128.68億元,。2017年,，樂視網(wǎng)預(yù)計向關(guān)聯(lián)方銷售金額將不超過150億元。

大量的關(guān)聯(lián)交易,，導(dǎo)致樂視網(wǎng)的關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款居高不下,，面臨壞賬風(fēng)險。截至今年6月30日,，樂視網(wǎng)的關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款余額52.41億元,，較2016年年底增加了14.39億元,。

對于如何解決關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款，樂視網(wǎng)稱公司已與主要欠款方達(dá)成還款計劃,，定于2017年年末全部收回,。但截至目前，主要欠款方資金情況持續(xù)緊張,，未嚴(yán)格執(zhí)行還款計劃,。

另一個解決辦法，是變賣資產(chǎn),。樂視網(wǎng)稱,，非上市公司通過變賣部分資產(chǎn)、積極引入新的投資者等方式籌措的資金也將成為公司應(yīng)收賬款還款的重要保障,。

此外,，將關(guān)聯(lián)方優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)裝入上市公司以其作價抵債也在考慮范圍之內(nèi)。半年報中披露,，目前上市公司正在與相關(guān)方商議受讓樂視投資100%股權(quán)事宜,，樂視投資旗下?lián)碛袠芬暯鹑陬悩I(yè)務(wù)資產(chǎn)。

樂視網(wǎng)表示,，關(guān)聯(lián)方資金緊張的風(fēng)波,，使得公司關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款增加，回款不能及時完成,，對公司現(xiàn)金流入帶來負(fù)面影響,，公司現(xiàn)金流緊張將影響公司正常運(yùn)營。

截至6月底,，樂視網(wǎng)擁有的賬面貨幣資金余額為29.8億元,，但銀行存款余額中凍結(jié)款項2907萬元，TCL多媒體控股股權(quán)并購項目保證金21.51億元,。這意味著樂視網(wǎng)能夠動用的現(xiàn)金僅8億元左右,。

焦點3

承諾不算數(shù)，賈躍亭姐弟提前收回借款

在樂視網(wǎng)現(xiàn)金流如此緊張下,，賈躍亭仍然選擇從樂視網(wǎng)抽離資金,。半年報顯示，報告期內(nèi)樂視網(wǎng)償還了賈躍亭和姐姐賈躍芳260萬元和4.3億元的借款,。

2015年賈躍亭出具股份減持計劃,，曾表示將減持所持有的樂視網(wǎng)股票套現(xiàn)的資金全部借給公司作為運(yùn)營資金使用，借款期限將不低于60個月,，承諾時間為2015年10月30日,。

而賈躍芳則在2014年12月、2015年2月兩次做出承諾,，向公司借款1.78億元和15億元,，借款期限不低于60個月,，免收利息，用于補(bǔ)充公司營運(yùn)資金,。

據(jù)統(tǒng)計,，賈躍亭、賈躍芳套現(xiàn)時承諾借給樂視網(wǎng)的無息借款總計74億,，但最高峰時賈氏姐弟借給樂視網(wǎng)不超過30億,。2016年年報顯示，樂視網(wǎng)歸還了賈躍亭和賈躍芳20.68億元和9.68億元的借款,。此次還款后,，賈躍亭和賈躍芳對樂視網(wǎng)的承諾借款全部收回。

而賈躍亭還面臨失去樂視網(wǎng)控制權(quán)的風(fēng)險,。半年報中樂視網(wǎng)稱,，賈躍亭持有公司股票100%被全部凍結(jié)，并且所持有公司股票質(zhì)押率近100%,。若賈躍亭無法償還前述凍結(jié)和質(zhì)押所涉及的債務(wù)本金和利息，則前述凍結(jié)股權(quán)存在部分被強(qiáng)制執(zhí)行的風(fēng)險,，從而帶來實際控制人變更的風(fēng)險,。

新京報記者李春平

科技i說

孫宏斌能算清賈躍亭留下的賬嗎？

今年5月,，賈躍亭辭任樂視網(wǎng)總經(jīng)理,，取代他的是此前負(fù)責(zé)樂視致新、超級電視業(yè)務(wù)的梁軍,。梁軍要將樂視引向一個“新樂視”時代,。樂視以往龐大的生態(tài)體系正在進(jìn)行切割，而留給新樂視的一個難題是,，如何面對賈躍亭時代留下的積累與包袱,。

8月29日，與樂視網(wǎng)半年報一同發(fā)出的,，還有一則會計差錯,，更正公告指出樂視網(wǎng)一季度合并范圍內(nèi)業(yè)務(wù)結(jié)算抵消不完整，將追溯調(diào)整2017年第一季度營業(yè)收入,、營業(yè)成本及銷售費(fèi)用,。

去年11月，賈躍亭發(fā)表內(nèi)部信坦承樂視資金鏈緊張,，今年1月孫宏斌攜融創(chuàng)中國戰(zhàn)略投資樂視網(wǎng),。隨后，樂視的非上市公司業(yè)務(wù)面臨調(diào)整,。4月10日,，樂視網(wǎng)公布一季度業(yè)績預(yù)報顯示,，歸屬于上市公司股東的凈利潤超億元。4月27日,，樂視網(wǎng)公布一季度財報,。

時隔4個月，樂視網(wǎng)對財報做了更正,。一位財務(wù)人士稱,，樂視網(wǎng)涉及很多關(guān)聯(lián)交易，業(yè)務(wù)統(tǒng)計存在混亂的狀態(tài),，很可能是合并報表時出現(xiàn)的問題,。樂視網(wǎng)也需要解釋是否存在美化財報的問題。

此前孫宏斌在樂視網(wǎng)臨時股東大會上提到樂視網(wǎng)的財務(wù)問題時說,，“上半年虧了6個億,，有人問虧了那么點兒嗎，我都不知道,?！睒芬暰W(wǎng)2016年銷售前五大客戶均為樂視網(wǎng)關(guān)聯(lián)方。

梁軍表示今后要發(fā)力的四個方面,，包括在終端保持領(lǐng)先優(yōu)勢,，實現(xiàn)內(nèi)容變現(xiàn)，形成樂視生態(tài)閉環(huán),，組織變革和效率提升,。而孫宏斌可以憑借人脈為樂視找錢，但前提是要理清樂視內(nèi)部,、外部的財務(wù)問題,，新樂視才能真正揚(yáng)帆遠(yuǎn)航。

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