▲ 業(yè)務(wù)合規(guī)轉(zhuǎn)型和消費市場巨大的發(fā)展?jié)摿Τ蔀楸姸嗑W(wǎng)貸平臺選擇消費金融業(yè)務(wù)的兩個主要原因

▲ 雖然在獲客、運營成本上擁有優(yōu)勢,，但是如何獲得更多個人征信信息以及把控風險,，成為考驗行業(yè)未來發(fā)展的難題

老張是一家網(wǎng)貸平臺的創(chuàng)始合伙人,，《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》(業(yè)內(nèi)俗稱“網(wǎng)貸監(jiān)管細則”)出臺后，他仔細認真學習,，并組織公司高管們參加了專題學習班,，加班加點開會商討業(yè)務(wù)調(diào)整的具體細節(jié)。

借款限額,、ICP許可證,、銀行資金存管……細則里提出了不少新的監(jiān)管要求?！氨O(jiān)管部門給出了1年的整改期限,，怎么調(diào)整、如何改革成為關(guān)系公司生死存亡的問題,?！崩蠌堅诮邮苡浾卟稍L時表示，公司計劃將業(yè)務(wù)重點全部轉(zhuǎn)移到消費金融上,。

方向抉擇——

符合轉(zhuǎn)型需求

老張的選擇也成為很多P2P網(wǎng)貸平臺的共同選擇,。因為按照網(wǎng)貸監(jiān)管細則，同一平臺個人最多借款20萬元,，同一法人或其他組織最多借款100萬元,；不同平臺個人最多借款100萬元，同一法人或其他組織最多借款500萬元,。此外,，負面清單的第八項規(guī)定，禁止平臺開展類資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)或?qū)崿F(xiàn)以打包資產(chǎn),、證券化資產(chǎn),、信托資產(chǎn)、基金份額等形式的債權(quán)轉(zhuǎn)讓行為,。

“這意味著行業(yè)2000多家網(wǎng)貸平臺業(yè)務(wù)必須轉(zhuǎn)型,。而潛力大、合規(guī)性好的消費金融業(yè)務(wù)相對更容易符合網(wǎng)貸監(jiān)管細則要求,，因此成為眾多P2P網(wǎng)貸平臺轉(zhuǎn)型的首選,。”盈燦咨詢高級研究員張葉霞表示,，當前我國經(jīng)濟增速下行壓力仍然存在,，不少企業(yè)經(jīng)營面臨較大壓力,，相關(guān)平臺業(yè)務(wù)存在潛在風險。但消費金融業(yè)務(wù)不同,，隨著人們消費理念的改變,，P2P網(wǎng)貸平臺消費金融業(yè)務(wù)近年來增長較快，未來市場前景廣闊,。

“網(wǎng)貸平臺布局消費金融業(yè)務(wù)主要有兩方面原因：一是為了業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型,，從對企業(yè)借貸轉(zhuǎn)向?qū)€人借貸，二是因為消費金融增長潛力巨大,。隨著我國居民可支配收入的逐年攀升,，經(jīng)濟增長動力由主要依靠投資、出口拉動向依靠消費,、投資,、出口協(xié)調(diào)拉動轉(zhuǎn)變，消費升級趨勢明顯,?！比?60網(wǎng)貸研究員韓騰在接受《經(jīng)濟日報》記者采訪時表示，我國居民消費需求正從生存必需品消費轉(zhuǎn)向改善型消費,。另外,，隨著80后、90后新生代消費人群的成長,，我國消費人口的結(jié)構(gòu)也發(fā)生了轉(zhuǎn)化,，更多消費者擁有超前消費的觀念等，諸多因素都有利于未來消費金融業(yè)務(wù)的發(fā)展,。

與此同時,，目前我國消費金融仍處于發(fā)展起步階段，與國外成熟市場相比,，消費金融市場滲透率較低,，未來發(fā)展空間大。有機構(gòu)統(tǒng)計預測,，2015年除房貸以外的一般性消費金融貸款余額已接近5萬億元,，未來5年的年復合增長率將保持在26%以上，到2020年將突破15萬億元,，屆時其整體規(guī)模將是現(xiàn)在的3倍,。這也意味著網(wǎng)貸平臺未來在消費金融業(yè)務(wù)上有著巨大的增長空間。

生存法則——

差異化求生存

自2009年我國開啟消費金融市場改革以來,，經(jīng)歷了一段時期的野蠻生長,，涌現(xiàn)多元業(yè)態(tài)，目前按照參與主體劃分，大致可分為金融系,、電商系和實業(yè)系,。“參與各方優(yōu)勢各異,。比如,，金融系勝在資本和風控能力，電商系勝在數(shù)據(jù)和流量,，實業(yè)系勝在場景和產(chǎn)品?！表n騰說,，“P2P平臺如果現(xiàn)在想切入消費金融市場，若無對應(yīng)環(huán)節(jié)的資源積累,，難度較大”,。

“互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融機構(gòu)相比，各有優(yōu)勢,。在消費金融領(lǐng)域,，二者之間存在差異化競爭，在發(fā)展時應(yīng)各有側(cè)重,?！盤Pmoney萬惠理財董事長陳寶國表示，傳統(tǒng)金融機構(gòu)服務(wù)的對象包括了很多機構(gòu)客戶,，其商業(yè)模式,、市場拓展等方面都比較成熟，而互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的客戶主要是個體,，小而分散的特征非常明顯,。

陳寶國認為，傳統(tǒng)金融機構(gòu)沒有人力物力覆蓋所有的人群,，特別是一些中低收入群體享受到的消費金融相關(guān)的服務(wù)較少,，這一群體對應(yīng)的市場可能會出現(xiàn)迅猛增長。另外,，農(nóng)村消費金融市場目前正處于萌芽階段,，這一領(lǐng)域未來發(fā)展?jié)摿σ草^大。

拍拍貸CEO張俊分析認為,，如果網(wǎng)貸機構(gòu)去爭搶信用卡人群的消費金融業(yè)務(wù),，將面臨來自銀行和大型互聯(lián)網(wǎng)公司的競爭，勝算不大,，需要走差異化的發(fā)展之路,。“在我國,，18歲至55歲的信用卡適齡人群約10億人,，而信用卡人群目前只有2億多,。對于大量非信用卡人群，無論是銀行還是大型互聯(lián)網(wǎng)公司,，都需要時間成本去積累非信用卡人群的數(shù)據(jù)和風險樣本,。如果P2P網(wǎng)貸平臺在風險上有能力服務(wù)非信用卡人群，而不是與銀行和大型互聯(lián)網(wǎng)公司去爭搶存量市場的話,，空間還是很大的”,。

相比其他金融機構(gòu)，P2P網(wǎng)貸平臺優(yōu)勢也很突出,，其開展消費金融業(yè)務(wù)可以實現(xiàn)全程線上操作,，而商業(yè)銀行和消費金融公司目前仍以線下模式為主?！叭叹€上無疑具有很多優(yōu)勢,。線上模式在獲客、運營等成本上有明顯優(yōu)勢,，且可以快速實現(xiàn)全國化的布局,。”張俊說,，傳統(tǒng)的金融機構(gòu)大多不區(qū)分用戶的信用等級,，采用統(tǒng)一的風險定價策略，這意味著信用良好的用戶要承受與信用較差用戶一樣的費率成本,。而現(xiàn)在一些走在前面的P2P網(wǎng)貸平臺在風險保證的前提下,，已經(jīng)可以實現(xiàn)對不同信用等級的用戶進行差異化定價。

痛點不少——

征信,、風控成難題

記者調(diào)查發(fā)現(xiàn),，目前已有數(shù)量可觀的P2P網(wǎng)貸平臺布局了消費金融業(yè)務(wù)。從業(yè)務(wù)模式上看,，主要有兩類模式：消費抵押貸和消費分期貸,。據(jù)美利金融有關(guān)負責人介紹，“消費抵押貸實質(zhì)上只是明確借款額度較小,，并不能明確其借款目的,，而消費分期貸重要的一點是與消費場景結(jié)合，既明確了借款目的,、降低了借款額度,，同時也滿足了有消費需求但消費能力不足用戶的需求”。

無論是采取哪種業(yè)務(wù)模式,，要想在激烈競爭中勝出都非易事,。“具有成熟信貸風控技術(shù)、較強征信能力,、良好股東背景的平臺,，以及擁有較高成交量和人氣的平臺在互聯(lián)網(wǎng)消費金融領(lǐng)域有望贏得一席之地?！睆埲~霞向《經(jīng)濟日報》記者表示,，目前我國征信體系并不完善，征信數(shù)據(jù)的覆蓋范圍較窄,，尤其是目前我國P2P網(wǎng)貸平臺尚未納入央行征信系統(tǒng),。如何獲取更多的個人征信信息，正成為開展消費金融業(yè)務(wù)的難點,，而具有征信能力的平臺,，在個人征信數(shù)據(jù)的獲取上便占有優(yōu)勢。

除了征信難題,，風控問題也是業(yè)內(nèi)公認的痛點,。張俊表示,，互聯(lián)網(wǎng)金融的實現(xiàn)方式雖然是通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù),，但其本質(zhì)還是金融，關(guān)系到對風險的識別和定價,，P2P網(wǎng)貸平臺開展消費金融業(yè)務(wù)也離不開對風險的把控,。

張俊進一步解釋說，“對機構(gòu)借貸和對個人借貸是兩種完全不同的資產(chǎn)類別,，兩者的風控模式也不一樣,，而消費金融針對的是個人用戶，一些前期個人借貸業(yè)務(wù)開展較多的網(wǎng)貸平臺會具有一定優(yōu)勢”,。

規(guī)模大小不同的平臺在轉(zhuǎn)型過程中,，還應(yīng)該有各自業(yè)務(wù)的側(cè)重點?！耙?guī)模大,、知名度高的P2P網(wǎng)貸平臺，可借助自身積累的流量與數(shù)據(jù),，在用戶體驗方面發(fā)力,。比如一些網(wǎng)貸平臺推出的‘大數(shù)據(jù)智能風控系統(tǒng)’，借助技術(shù)降低人工干預成本,，提升業(yè)務(wù)辦理效率,。”韓騰說,，消費金融往往額度較小,，客戶對于利率成本的敏感度相對較低，對于用戶體驗方面的敏感度則相對較高。P2P網(wǎng)貸平臺在業(yè)務(wù)流程順暢度,、業(yè)務(wù)辦理速度,、信息提示等方面如果服務(wù)細節(jié)到位，便有望在消費金融領(lǐng)域立住腳,。

韓騰表示,，對于中小規(guī)模的P2P網(wǎng)貸平臺而言，如果要切入消費金融領(lǐng)域,，必須走“小而美”的路線,，要在細分領(lǐng)域開拓挖掘新的消費需求，同時依賴于特殊的資源導入,，如地域性的客戶資源,、垂直領(lǐng)域的消費場景開拓或者風控優(yōu)勢、特殊的渠道資源等,。另外,，細分程度高、標準化程度低的消費金融業(yè)務(wù),，對于很多中小規(guī)模的P2P網(wǎng)貸平臺來說,，也都意味著機會。