融360近日發(fā)布最新監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示,，2016年10月銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為3.67%，預(yù)期收益率比上個(gè)月微增0.01個(gè)百分點(diǎn),。其中,，保證收益類理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為3.15%,，保本浮動(dòng)收益類理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為3.20%，非保本浮動(dòng)收益類理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為3.89%,。

在業(yè)內(nèi)人士看來,，盡管10月份有所微增，但并不改變當(dāng)前銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率整體下滑的態(tài)勢(shì),?！白?014年初開始，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率便開始持續(xù)下滑,。由于優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)面臨著僧多粥少的局面,，資產(chǎn)端壓力倍增，傳導(dǎo)至產(chǎn)品端便表現(xiàn)出收益率明顯下滑的情況,?！逼找鏄?biāo)準(zhǔn)研究員魏驥遙表示，由于目前大環(huán)境回暖表現(xiàn)仍不夠明顯，一些風(fēng)險(xiǎn)較高的投資方式與投向遭到禁止,。在多方面因素共同作用下,，銀行理財(cái)收益下行已成為一個(gè)長(zhǎng)期趨勢(shì)。

普益標(biāo)準(zhǔn)最新發(fā)布的研究數(shù)據(jù)顯示,，雖然整體來看,，銀行理財(cái)收益表現(xiàn)出了長(zhǎng)期下滑的趨勢(shì)，但不同類型的理財(cái)產(chǎn)品在大的下行通道中仍然出現(xiàn)明顯分化,。其中,，保本產(chǎn)品收益率沒有出現(xiàn)明顯下滑；非保本產(chǎn)品下滑明顯,，整體下滑幅度在15個(gè)基點(diǎn)左右,。“保本類理財(cái)產(chǎn)品的穩(wěn)定表現(xiàn),，與其整體較低的收益率有一定的關(guān)系,，同時(shí)，由于今年債市較優(yōu)異的表現(xiàn),，也對(duì)保本類產(chǎn)品的收益率形成了較好的托底效應(yīng),。”魏驥遙表示,，非保本理財(cái)產(chǎn)品收益大幅下滑的背后展現(xiàn)的是監(jiān)管趨嚴(yán)的前提下,，資產(chǎn)端收益持續(xù)下滑。

基于保本類理財(cái)產(chǎn)品與非保本理財(cái)產(chǎn)品收益不同的變化趨勢(shì),，投資者在選擇這兩類產(chǎn)品時(shí),，采用的策略也應(yīng)各不相同。由于非保本理財(cái)產(chǎn)品下滑表現(xiàn)較為明顯,，因此,，投資者可以選擇期限較長(zhǎng)的理財(cái)產(chǎn)品，將收益率鎖定在較高的位置,。而對(duì)于保本類理財(cái)產(chǎn)品,，由于收益率表現(xiàn)較為穩(wěn)定且整體收益率較低,，因此選擇期限較短的產(chǎn)品為資產(chǎn)保值,，追求更高的流動(dòng)性以等候新的投資機(jī)遇出現(xiàn)不失為一個(gè)更好的選擇。

此外,，數(shù)據(jù)顯示,，非保本與保本類理財(cái)產(chǎn)品均表現(xiàn)出長(zhǎng)期限產(chǎn)品收益率波動(dòng)明顯大于短期限產(chǎn)品的現(xiàn)象。分析認(rèn)為,，這種波動(dòng)劇烈的情況主要由兩個(gè)因素造成,。首先，長(zhǎng)期限理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量較少，導(dǎo)致這類產(chǎn)品平均值易受到個(gè)別異常值影響,。另一方面,，長(zhǎng)期限產(chǎn)品由于收益率鎖定難度較大、投資標(biāo)的差異較大等問題使得定價(jià)較為困難,，再加上產(chǎn)品發(fā)行頻率低,、發(fā)行數(shù)量少等原因，最終導(dǎo)致整體收益率波動(dòng)顯得更為劇烈,。

“雖然長(zhǎng)期限產(chǎn)品波動(dòng)劇烈,，但理財(cái)產(chǎn)品與股票不一樣，其收益率提前鎖定,，且在產(chǎn)品運(yùn)行期間不會(huì)變動(dòng)（封閉式預(yù)期收益型產(chǎn)品）,。因此收益率的劇烈波動(dòng)并不會(huì)影響已購(gòu)買的理財(cái)產(chǎn)品?！蔽后K遙表示,，在這種情況下，投資者在不同時(shí)期買入不同的長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品收益可能就會(huì)差上不少,，因此在選擇長(zhǎng)期限理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候?qū)κ袌?chǎng)上產(chǎn)品信息的掌握就顯得極為關(guān)鍵,。

展望后市，融360分析師王夢(mèng)升認(rèn)為,，目前常規(guī)理財(cái)產(chǎn)品的收益已經(jīng)呈筑底狀態(tài),，大幅上升和大幅下降的可能性不大。理財(cái)資金已經(jīng)占據(jù)資管行業(yè)的主要份額,，理財(cái)資金最大的去向是債券市場(chǎng),，債券市場(chǎng)收益率走低，是銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率持續(xù)走低的原因之一,。

與此同時(shí),，王夢(mèng)升表示，銀行理財(cái)產(chǎn)品未來將向凈值型理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)型,。由于凈值型理財(cái)產(chǎn)品無法預(yù)知收益率,，收益以產(chǎn)品凈值的形式在存續(xù)期內(nèi)定期或不定期披露，產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)也更高,，需要有一定的投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力,。投資者應(yīng)根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購(gòu)買不同類型的銀行理財(cái)產(chǎn)品。