融360近日發(fā)布最新監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,，2016年10月銀行理財產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為3.67%,，預(yù)期收益率比上個月微增0.01個百分點。其中,，保證收益類理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為3.15%，保本浮動收益類理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為3.20%,，非保本浮動收益類理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為3.89%,。

在業(yè)內(nèi)人士看來，盡管10月份有所微增,，但并不改變當(dāng)前銀行理財產(chǎn)品預(yù)期收益率整體下滑的態(tài)勢,。“自2014年初開始,，銀行理財產(chǎn)品收益率便開始持續(xù)下滑,。由于優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)面臨著僧多粥少的局面，資產(chǎn)端壓力倍增,，傳導(dǎo)至產(chǎn)品端便表現(xiàn)出收益率明顯下滑的情況,。”普益標(biāo)準(zhǔn)研究員魏驥遙表示,，由于目前大環(huán)境回暖表現(xiàn)仍不夠明顯,，一些風(fēng)險較高的投資方式與投向遭到禁止。在多方面因素共同作用下,，銀行理財收益下行已成為一個長期趨勢,。

普益標(biāo)準(zhǔn)最新發(fā)布的研究數(shù)據(jù)顯示，雖然整體來看,，銀行理財收益表現(xiàn)出了長期下滑的趨勢,，但不同類型的理財產(chǎn)品在大的下行通道中仍然出現(xiàn)明顯分化。其中,，保本產(chǎn)品收益率沒有出現(xiàn)明顯下滑,；非保本產(chǎn)品下滑明顯,，整體下滑幅度在15個基點左右?！氨１绢惱碡敭a(chǎn)品的穩(wěn)定表現(xiàn),，與其整體較低的收益率有一定的關(guān)系，同時,，由于今年債市較優(yōu)異的表現(xiàn),，也對保本類產(chǎn)品的收益率形成了較好的托底效應(yīng)?！蔽后K遙表示,，非保本理財產(chǎn)品收益大幅下滑的背后展現(xiàn)的是監(jiān)管趨嚴(yán)的前提下，資產(chǎn)端收益持續(xù)下滑,。

基于保本類理財產(chǎn)品與非保本理財產(chǎn)品收益不同的變化趨勢,，投資者在選擇這兩類產(chǎn)品時，采用的策略也應(yīng)各不相同,。由于非保本理財產(chǎn)品下滑表現(xiàn)較為明顯,，因此，投資者可以選擇期限較長的理財產(chǎn)品,，將收益率鎖定在較高的位置,。而對于保本類理財產(chǎn)品，由于收益率表現(xiàn)較為穩(wěn)定且整體收益率較低,，因此選擇期限較短的產(chǎn)品為資產(chǎn)保值,，追求更高的流動性以等候新的投資機遇出現(xiàn)不失為一個更好的選擇。

此外,，數(shù)據(jù)顯示,，非保本與保本類理財產(chǎn)品均表現(xiàn)出長期限產(chǎn)品收益率波動明顯大于短期限產(chǎn)品的現(xiàn)象。分析認為,，這種波動劇烈的情況主要由兩個因素造成,。首先，長期限理財產(chǎn)品發(fā)行量較少,，導(dǎo)致這類產(chǎn)品平均值易受到個別異常值影響,。另一方面，長期限產(chǎn)品由于收益率鎖定難度較大,、投資標(biāo)的差異較大等問題使得定價較為困難,，再加上產(chǎn)品發(fā)行頻率低、發(fā)行數(shù)量少等原因,，最終導(dǎo)致整體收益率波動顯得更為劇烈,。

“雖然長期限產(chǎn)品波動劇烈，但理財產(chǎn)品與股票不一樣,，其收益率提前鎖定,，且在產(chǎn)品運行期間不會變動（封閉式預(yù)期收益型產(chǎn)品）,。因此收益率的劇烈波動并不會影響已購買的理財產(chǎn)品?！蔽后K遙表示,，在這種情況下，投資者在不同時期買入不同的長期理財產(chǎn)品收益可能就會差上不少,，因此在選擇長期限理財產(chǎn)品的時候?qū)κ袌錾袭a(chǎn)品信息的掌握就顯得極為關(guān)鍵,。

展望后市，融360分析師王夢升認為,，目前常規(guī)理財產(chǎn)品的收益已經(jīng)呈筑底狀態(tài),，大幅上升和大幅下降的可能性不大。理財資金已經(jīng)占據(jù)資管行業(yè)的主要份額,，理財資金最大的去向是債券市場，債券市場收益率走低,，是銀行理財產(chǎn)品預(yù)期收益率持續(xù)走低的原因之一,。

與此同時，王夢升表示,，銀行理財產(chǎn)品未來將向凈值型理財產(chǎn)品轉(zhuǎn)型,。由于凈值型理財產(chǎn)品無法預(yù)知收益率，收益以產(chǎn)品凈值的形式在存續(xù)期內(nèi)定期或不定期披露,，產(chǎn)品風(fēng)險也更高,，需要有一定的投資經(jīng)驗和風(fēng)險承受能力。投資者應(yīng)根據(jù)自己的風(fēng)險承受能力購買不同類型的銀行理財產(chǎn)品,。