今年前3季度,，我國首次超越美國成為全球跨境并購最大收購國,。同時，國內(nèi)經(jīng)濟轉型為傳統(tǒng)行業(yè)提供了很好的資源整合機遇,。并購業(yè)務的復雜性和大金額交易特征,，決定了金融機構要做好服務,，需要構建起服務生態(tài)系統(tǒng)和核心“朋友圈”

2016年,中企并購業(yè)務如火如荼。

以跨境并購為例,，金融數(shù)據(jù)提供商迪羅基的數(shù)據(jù)顯示,，前3季度中國跨境并購總額1739億美元，同比增長68%,，首次超越美國成為全球跨境并購最大收購國,。商務部統(tǒng)計數(shù)據(jù)也顯示，前3季度我國境內(nèi)投資者共對全球160個國家和地區(qū)6535家境外企業(yè)開展了非金融類直接投資,，累計對外直接投資8827.8億元,，同比增長53.7%。

面對巨大的市場,，金融機構加快業(yè)務轉型,，積極開拓并購金融業(yè)務,。在近日召開的2016中國并購合作聯(lián)盟并購高峰論壇上,，多位業(yè)內(nèi)人士表示，中國并購金融已邁入2.0時代,。金融機構除了繼續(xù)加強支持傳統(tǒng)并購融資領域,，還應利用在資金、信息,、行業(yè)等各個方面的優(yōu)勢,，在并購整合中發(fā)揮更大的作用，為企業(yè)并購整合,、產(chǎn)業(yè)轉型升級提供一體化,、有特色的融資服務。

并購金融服務需求大

“經(jīng)濟轉型為傳統(tǒng)行業(yè)提供了很好的資源整合機遇,，也為新興行業(yè)帶來迅速擴張機會,。其中，產(chǎn)業(yè)整合與擴張需要通過并購重組來實現(xiàn),，并購整合是優(yōu)秀企業(yè)實現(xiàn)跨越式發(fā)展的重要手段,。這是目前并購市場越來越火爆的背景和基礎?！泵裆y行投資銀行部總經(jīng)理楊毓說,。

中國企業(yè)研究院首席研究員李錦則表示，“現(xiàn)階段,，并購重組已是推進供給側結構性改革的主要方式,。‘3年時間處置345戶僵尸企業(yè)’的表態(tài)更是彰顯了以并購重組為手段的改革信心”,。目前來看,，國家制定的國企改革頂層設計方案已經(jīng)進入政策落地期,，以市場化為導向的并購重組正在不斷加速。在多位銀行投行業(yè)務負責人看來,，國企改革加速下的并購市場機遇巨大,，商業(yè)銀行在肩挑助力企業(yè)并購升級重任的同時，也為自身業(yè)務轉型發(fā)展帶來機會,。

從國際市場來看,，當前中企并購目標行業(yè)及范圍，特別是跨境并購目標的行業(yè)日趨多元化,?！?0年前中國50%以上的海外投資都是在自然資源等領域，但到了今年,，已經(jīng)拓展到了電信,、科技、制造,、金融,、消費品等方面，分布更加廣泛,。”春華資本集團主席胡祖六表示,。

“與此同時,，近年來并購業(yè)務的融資方式也取得了一定的創(chuàng)新和突破?！睏钬贡硎?，從支付手段上來看，既有債務融資屬性又有股權融資屬性的產(chǎn)品受到了熱捧,，豐富了以往以并購票據(jù)、并購貸款為主的傳統(tǒng)融資方式,。

差異化服務是關鍵

并購市場的“蛋糕”雖然巨大，但市場參與者也越來越多,。除了傳統(tǒng)商業(yè)銀行以外，證券,、信托、保險、基金,，乃至互聯(lián)網(wǎng)金融都以不同方式進入了并購融資領域。分析人士認為,，在未來的競爭中主要還是要形成差異化、有特色的核心競爭力,，提前預判市場熱點領域和業(yè)務，結合自身優(yōu)勢,，實現(xiàn)自己的特色并購金融服務,。換言之，對于并購金融參與者來說,，只有形成差異化、有特色的核心競爭力,，才能在競爭中勝出。

一位業(yè)內(nèi)人士指出,，在并購金融市場,，銀行不僅需要為企業(yè)提供融資服務,，同時還需要搭建信息平臺，為并購買方客戶尋找合適標的,，為并購賣方客戶提供價值挖掘,、買家搜尋的服務。在達成初步并購意向后,，銀行更提供交易談判、盡職調查、融資方案設計,、開具保函、外匯政策咨詢及并購戰(zhàn)略咨詢等財務顧問服務,，實現(xiàn)商業(yè)銀行并購金融服務從“融資”到“融智”的轉變,。