今年前3季度,，我國首次超越美國成為全球跨境并購最大收購國,。同時(shí)，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型為傳統(tǒng)行業(yè)提供了很好的資源整合機(jī)遇,。并購業(yè)務(wù)的復(fù)雜性和大金額交易特征,，決定了金融機(jī)構(gòu)要做好服務(wù)，需要構(gòu)建起服務(wù)生態(tài)系統(tǒng)和核心“朋友圈”

2016年,中企并購業(yè)務(wù)如火如荼,。

以跨境并購為例,，金融數(shù)據(jù)提供商迪羅基的數(shù)據(jù)顯示，前3季度中國跨境并購總額1739億美元,，同比增長68%,，首次超越美國成為全球跨境并購最大收購國。商務(wù)部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也顯示,，前3季度我國境內(nèi)投資者共對(duì)全球160個(gè)國家和地區(qū)6535家境外企業(yè)開展了非金融類直接投資,，累計(jì)對(duì)外直接投資8827.8億元，同比增長53.7%,。

面對(duì)巨大的市場(chǎng),，金融機(jī)構(gòu)加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，積極開拓并購金融業(yè)務(wù),。在近日召開的2016中國并購合作聯(lián)盟并購高峰論壇上,，多位業(yè)內(nèi)人士表示，中國并購金融已邁入2.0時(shí)代,。金融機(jī)構(gòu)除了繼續(xù)加強(qiáng)支持傳統(tǒng)并購融資領(lǐng)域,，還應(yīng)利用在資金、信息,、行業(yè)等各個(gè)方面的優(yōu)勢(shì),，在并購整合中發(fā)揮更大的作用，為企業(yè)并購整合,、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)提供一體化,、有特色的融資服務(wù)。

并購金融服務(wù)需求大

“經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型為傳統(tǒng)行業(yè)提供了很好的資源整合機(jī)遇,，也為新興行業(yè)帶來迅速擴(kuò)張機(jī)會(huì),。其中，產(chǎn)業(yè)整合與擴(kuò)張需要通過并購重組來實(shí)現(xiàn),，并購整合是優(yōu)秀企業(yè)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展的重要手段,。這是目前并購市場(chǎng)越來越火爆的背景和基礎(chǔ)?！泵裆y行投資銀行部總經(jīng)理?xiàng)钬拐f,。

中國企業(yè)研究院首席研究員李錦則表示,，“現(xiàn)階段，并購重組已是推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的主要方式,?！?年時(shí)間處置345戶僵尸企業(yè)’的表態(tài)更是彰顯了以并購重組為手段的改革信心”。目前來看,，國家制定的國企改革頂層設(shè)計(jì)方案已經(jīng)進(jìn)入政策落地期,，以市場(chǎng)化為導(dǎo)向的并購重組正在不斷加速。在多位銀行投行業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人看來,，國企改革加速下的并購市場(chǎng)機(jī)遇巨大,，商業(yè)銀行在肩挑助力企業(yè)并購升級(jí)重任的同時(shí)，也為自身業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展帶來機(jī)會(huì),。

從國際市場(chǎng)來看,，當(dāng)前中企并購目標(biāo)行業(yè)及范圍，特別是跨境并購目標(biāo)的行業(yè)日趨多元化,?！?0年前中國50%以上的海外投資都是在自然資源等領(lǐng)域，但到了今年,，已經(jīng)拓展到了電信,、科技、制造,、金融,、消費(fèi)品等方面，分布更加廣泛,?！贝喝A資本集團(tuán)主席胡祖六表示,。

“與此同時(shí),，近年來并購業(yè)務(wù)的融資方式也取得了一定的創(chuàng)新和突破?！睏钬贡硎?，從支付手段上來看，既有債務(wù)融資屬性又有股權(quán)融資屬性的產(chǎn)品受到了熱捧,，豐富了以往以并購票據(jù),、并購貸款為主的傳統(tǒng)融資方式。

差異化服務(wù)是關(guān)鍵

并購市場(chǎng)的“蛋糕”雖然巨大,，但市場(chǎng)參與者也越來越多,。除了傳統(tǒng)商業(yè)銀行以外，證券,、信托,、保險(xiǎn),、基金，乃至互聯(lián)網(wǎng)金融都以不同方式進(jìn)入了并購融資領(lǐng)域,。分析人士認(rèn)為,，在未來的競爭中主要還是要形成差異化,、有特色的核心競爭力，提前預(yù)判市場(chǎng)熱點(diǎn)領(lǐng)域和業(yè)務(wù),，結(jié)合自身優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)自己的特色并購金融服務(wù),。換言之,，對(duì)于并購金融參與者來說，只有形成差異化,、有特色的核心競爭力,，才能在競爭中勝出。

一位業(yè)內(nèi)人士指出,，在并購金融市場(chǎng),，銀行不僅需要為企業(yè)提供融資服務(wù)，同時(shí)還需要搭建信息平臺(tái),，為并購買方客戶尋找合適標(biāo)的,，為并購賣方客戶提供價(jià)值挖掘、買家搜尋的服務(wù),。在達(dá)成初步并購意向后,，銀行更提供交易談判、盡職調(diào)查,、融資方案設(shè)計(jì),、開具保函、外匯政策咨詢及并購戰(zhàn)略咨詢等財(cái)務(wù)顧問服務(wù),，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行并購金融服務(wù)從“融資”到“融智”的轉(zhuǎn)變,。