1月24日,，兗州煤業(yè)發(fā)布公告：兗州煤業(yè)澳大利亞有限公司(以下簡稱兗州煤業(yè)澳洲)擬以23 . 5億美元收購力拓礦業(yè)集團澳大利亞附屬公司持有的聯(lián)合煤炭工業(yè)有限公司(以下簡稱聯(lián)合煤炭公司)100%股權(quán)。

從2004年并購澳思達煤礦到此次收購?fù)瓿珊?，兗州煤業(yè)通過駕馭資本市場，最終成為澳大利亞最大的獨立煤炭運營商,，煤炭儲量,、產(chǎn)量將提升至澳大利亞第三位。

齊魯晚報記者 劉相華 通訊員 吳玉華

2016全年200多億搞資本運作

公開資料顯示,，兗州煤業(yè)此次并購的聯(lián)合煤炭公司是澳大利亞較大的動力煤和半軟焦煤生產(chǎn)商,，在獵人谷地區(qū)擁有兩個露天礦區(qū)，兩個礦區(qū)合計煤炭資源量31億噸,，儲量8.6億噸,。2015年生產(chǎn)商品煤2470萬噸。即使2015年煤炭行業(yè)處于低谷,，澳大利亞絕大多數(shù)煤礦均出現(xiàn)虧損時,，聯(lián)合煤炭公司仍實現(xiàn)稅前利潤2.19億澳元。

據(jù)消息人士透露,，早在2016年上半年,，雙方就對此次交易價格基本達成共識。2016年下半年煤價暴漲近一倍后,，雙方最終的交易價仍維持在最初商定的水平,。

“做實業(yè)就要‘深嚴細實’,，做好必需的信息披露后，外界過分解讀不要去理會,?！眱嫉V集團董事、兗煤澳洲公司執(zhí)行委員會主席張寶才說,。仔細回味兗州煤業(yè)在上海,、香港、紐約和澳大利亞四地上市過程,，會琢磨出“沉默是金”這句話被他們在資本市場中運用得多么靈活,。

2004年12月，兗州煤業(yè)出資3200萬澳元并購澳思達煤礦,，以構(gòu)建海外業(yè)務(wù)開發(fā)和資本運作新平臺,。

2009年12月，兗州煤業(yè)出資33 . 33億澳元并購菲利克斯公司,，成為中國最大的海外煤炭企業(yè),。該項交易是中國企業(yè)首次并購澳大利亞上市公司，也是迄今為止中國在澳大利亞最大的并購項目,。

2011年8月,，兗州煤業(yè)出資2 . 025億澳元并購新泰克煤礦，這是兗礦集團在澳大利亞資源儲量最大的獨立礦井,，噸煤收購成本最低,。

2011年12月，兗州煤業(yè)出資2.968億澳元并購普力馬煤礦,，后者是目前西澳洲唯一正常運營礦井,。

2012年6月，兗州煤業(yè)以“現(xiàn)金+股權(quán)置換”資本運作方式,，實現(xiàn)兗煤澳洲公司與格羅斯特煤炭公司合并上市,，成為澳大利亞最大的獨立煤炭上市公司。

2014年,，兗州煤業(yè)的資本運作進入一個新時期,，兗州煤業(yè)資本運作由發(fā)行股票、債券和并購,，向投資領(lǐng)域傾斜,。2014年11月實施的“金帆項目”，發(fā)行18億美元可轉(zhuǎn)換混合債,，使兗州煤業(yè)的資產(chǎn)負債率從84%降至54%,。

2016年，在煤炭行業(yè)普遍低迷虧損的情況下，兗州煤業(yè)以2.6億元參股投資上海中期33 . 33%股權(quán),；以6.7億元收購兗礦集團持有的東華重工100%股權(quán),；出資5.5億元參股20 . 89%海昌碼頭運輸業(yè)務(wù)。

去年2月17日,，兗州煤業(yè)“鳳凰項目”發(fā)行9.5億美元9年期債券,，把不動產(chǎn)轉(zhuǎn)換成流動性，改善了公司財務(wù)狀況,。

這一年,，兗州煤業(yè)的資本運作涉及金額200多億元,，最新運作的“大圣項目”,，目的顯然并不局限于從根本上解決兗州煤業(yè)澳洲持續(xù)虧損問題,。

跳出兗礦看兗州煤業(yè)

2016年,，兗州煤業(yè)位列2016年財富中國500強第84位，是煤炭上市公司中唯一一家排名上升的企業(yè),。

公開資料顯示,，兗州煤業(yè)于1998年先后在紐約,、香港和上海三地上市,，2012年6月控股子公司兗州煤業(yè)澳大利亞公司在澳大利亞證券交易所上市,，成為中國唯一一家擁有境內(nèi)外四地上市平臺的煤炭公司，因此成為中國國際化程度最高的煤炭公司,。

兗礦集團董事長李希勇告訴記者,，兗州煤業(yè)澳洲并購力拓澳洲優(yōu)質(zhì)煤炭資產(chǎn)，目的是利用優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的正現(xiàn)金流優(yōu)化兗州煤業(yè)澳洲資產(chǎn)包,，使兗州煤業(yè)澳洲恢復(fù)融資功能,，徹底實現(xiàn)兗州煤業(yè)澳洲持續(xù)盈利。

兗州煤業(yè)總經(jīng)理吳向前說,，兗州煤業(yè)作為擁有兗礦集團2/3資產(chǎn)的最大子公司,，在三地上市并擁有四地上市平臺，必須要跳出兗礦看兗州煤業(yè),，在國際化企業(yè)中審視自己、定位自己,。

兗州煤業(yè)董事會秘書靳慶彬表示,，大圣項目有利于降低資產(chǎn)負債率，從根本上解決澳洲公司持續(xù)虧損問題,。

不過,，在齊魯晚報記者看來，放大兗州煤業(yè)澳洲優(yōu)勢資源,，提升亞太煤炭市場話語權(quán)才是此次收購的“命門”所在,。

“完成收購后，兗州煤業(yè)澳洲公司成為澳大利亞最大的獨立煤炭運營商，煤炭儲量,、產(chǎn)量將提升至澳大利亞第三位,。”靳慶彬解釋,，兗州煤業(yè)澳洲將成為對日本,、韓國出口的重要澳洲煤炭公司，有望參與甚至主導(dǎo)日澳動力煤談判,，提升中資煤炭企業(yè)在亞太地區(qū)海運煤市場的話語權(quán)和定價權(quán),。