近年來(lái),，中資企業(yè)海外并購(gòu)?fù)伙w猛進(jìn),。由于其主要資金來(lái)源仍是銀行貸款,，尤其是中資銀行貸款，導(dǎo)致相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)在銀行系統(tǒng)較為集中,。中資銀行應(yīng)在信用風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)別風(fēng)險(xiǎn),、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)方面加強(qiáng)管理,，提升自身跨境金融服務(wù)能力

隨著我國(guó)企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)“走出去”的深度與廣度不斷拓展，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題也日益顯現(xiàn),。為提升中資銀行跨境金融服務(wù)能力，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控,，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)日前下發(fā)《關(guān)于規(guī)范銀行業(yè)服務(wù)企業(yè)走出去 加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控的指導(dǎo)意見(jiàn)》,，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)別風(fēng)險(xiǎn),、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn),、環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、境外機(jī)構(gòu)布局等方面提出了具體監(jiān)管要求,。

《意見(jiàn)》著重強(qiáng)調(diào),，中資銀行應(yīng)審慎介入周期性行業(yè)及跨行業(yè)境外并購(gòu)項(xiàng)目，合理設(shè)定并細(xì)化國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)限額,，加強(qiáng)反洗錢(qián)和反恐融資管理,。

信用風(fēng)險(xiǎn)管理——

審慎介入周期行業(yè)境外并購(gòu)

近年來(lái)，中資企業(yè)海外并購(gòu)在數(shù)量,、金額上突飛猛進(jìn),。普華永道近期發(fā)布的一份報(bào)告顯示，2016年中企海外并購(gòu)?fù)顿Y金額按年大漲2.46倍至2210億美元(約1.5萬(wàn)億元人民幣),。

海外并購(gòu)必然需要資金支持,。由于中資企業(yè)的主要資金來(lái)源仍是銀行貸款，尤其是中資銀行貸款,，導(dǎo)致相關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)在銀行系統(tǒng)較為集中,。

“從國(guó)際市場(chǎng)看，外資企業(yè)并購(gòu)?fù)ǔ＝柚Y本市場(chǎng),，如發(fā)債等,，這樣一來(lái)，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)被市場(chǎng)投資人承接,，銀行只提供債券承銷(xiāo),，或發(fā)放短期搭橋貸款，或牽頭組建銀團(tuán)貸款,，風(fēng)險(xiǎn)集中度較低,。”某國(guó)有大行國(guó)際業(yè)務(wù)部人士表示,，相比之下,，我國(guó)企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上的認(rèn)可度不高,，發(fā)債途徑并非十分順暢，加之國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)仍不成熟,，企業(yè)跨境并購(gòu)的主要資金來(lái)源仍是中資銀行的信貸資金,。

據(jù)了解，中資銀行貸款多以“內(nèi)保外貸”形式發(fā)放,，即我國(guó)A集團(tuán)在海外的子公司向中資銀行海外分行借款,，如果海外項(xiàng)目出了問(wèn)題，子公司無(wú)法按時(shí)償債,，債務(wù)則由其在國(guó)內(nèi)母公司A集團(tuán)來(lái)承擔(dān),，也就是國(guó)內(nèi)母公司給海外子公司作擔(dān)保。

“這樣一來(lái),，銀行給企業(yè)放貸時(shí)更側(cè)重考量其母公司的還款能力,，有時(shí)反而忽略了子公司的還款能力以及項(xiàng)目本身的經(jīng)濟(jì)效益?！鄙鲜鋈耸勘硎?。

為此，《意見(jiàn)》要求,，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展內(nèi)保外貸等跨境擔(dān)保業(yè)務(wù),，應(yīng)加強(qiáng)融資第一還款來(lái)源分析，審慎評(píng)估借款及擔(dān)保主體的風(fēng)險(xiǎn)承受能力,，并嚴(yán)格遵守跨境人民幣業(yè)務(wù)和外匯管理有關(guān)規(guī)定,。

同時(shí)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展跨境并購(gòu)貸款業(yè)務(wù),，應(yīng)審慎介入周期性行業(yè)及跨行業(yè)的境外并購(gòu)項(xiàng)目,，要綜合考慮并購(gòu)方的資信狀況、經(jīng)營(yíng)管理能力,、財(cái)務(wù)穩(wěn)健性,、自籌資本金充足情況，并購(gòu)標(biāo)的的市場(chǎng)前景,、未來(lái)盈利,、國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)、并購(gòu)協(xié)同效應(yīng)等因素,，充分考慮并購(gòu)過(guò)程中的交易操作風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)整合風(fēng)險(xiǎn),。

國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)管理——

合理設(shè)定細(xì)化國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)限額

國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)是我國(guó)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)“走出去”過(guò)程中面臨的長(zhǎng)期難題，地緣政治,、當(dāng)?shù)乇O(jiān)管規(guī)則變化均可能對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)嚴(yán)重?fù)p失,。

業(yè)內(nèi)人士表示，從一般貿(mào)易出口角度看，我國(guó)企業(yè)的收匯安全不僅受到海外買(mǎi)方的個(gè)體經(jīng)營(yíng)和信用狀況影響,，更受到貨幣貶值,、國(guó)家政策法規(guī)調(diào)整、經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)等因素影響,，這些都會(huì)導(dǎo)致相關(guān)地區(qū)海外買(mǎi)方償付能力和償付意愿嚴(yán)重惡化,。

為有效分散風(fēng)險(xiǎn)，《意見(jiàn)》提出,，中資銀行應(yīng)提升國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)限額管理能力,。

具體來(lái)看，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在綜合考慮跨境業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略,、國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí),、自身風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素的基礎(chǔ)上，應(yīng)合理設(shè)定并細(xì)化覆蓋表內(nèi)外項(xiàng)目的國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)限額,，定期評(píng)估和調(diào)整。

“當(dāng)特定國(guó)家或地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)狀況發(fā)生顯著變化時(shí),，應(yīng)提高評(píng)估和調(diào)整頻率,。”銀監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō),，銀行還需完善國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)限額管理信息系統(tǒng),，夯實(shí)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，建立適合自身的風(fēng)險(xiǎn)管理模型,。

此外,，銀行還需完善國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估評(píng)級(jí)程序，對(duì)已開(kāi)展和計(jì)劃開(kāi)展業(yè)務(wù)的國(guó)家和地區(qū)逐一實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和評(píng)級(jí),。在制定業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略,、設(shè)定國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)限額、評(píng)估借款人還款能力和審批授信時(shí),，充分考慮國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和評(píng)級(jí)結(jié)果,。

值得注意的是，《意見(jiàn)》提出“嚴(yán)格計(jì)提國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金”,。具體來(lái)看,，銀行應(yīng)嚴(yán)格按照《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)管理指引》要求，充足計(jì)提國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金,，并根據(jù)國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)的變化予以動(dòng)態(tài)調(diào)整,。

合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理——

加強(qiáng)反洗錢(qián)和反恐融資管理

對(duì)中資銀行來(lái)說(shuō)，提供跨境金融服務(wù)的前提之一是在海外“設(shè)點(diǎn)鋪路”,。數(shù)據(jù)顯示,，截至目前，中資銀行在境外設(shè)立了超過(guò)200家一級(jí)分支機(jī)構(gòu)，共有9家中資銀行在“一帶一路”沿線26個(gè)國(guó)家設(shè)立了62家一級(jí)分支機(jī)構(gòu),。

然而,，“水土不服”的難題又隨之?dāng)[在中資銀行面前。近年來(lái),，我國(guó)多個(gè)國(guó)有大行海外分行均被當(dāng)?shù)氐谋O(jiān)管機(jī)構(gòu)采取過(guò)相應(yīng)措施,，加之反洗錢(qián)、反恐融資管理難度增大,，海外合規(guī)經(jīng)營(yíng)再次備受關(guān)注,。

“海外合規(guī)建設(shè)有三個(gè)要點(diǎn)：合規(guī)體系、合規(guī)人員,、合規(guī)獨(dú)立性,。”某國(guó)有大行新加坡分行人士表示,，在該分行目前的全部業(yè)務(wù)人員中,，合規(guī)業(yè)務(wù)人員占比已達(dá)20%。

此次下發(fā)的《意見(jiàn)》也提出了“加強(qiáng)合規(guī)資源配置”,。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)境內(nèi)外法律法規(guī),、監(jiān)管要求等因素，合理設(shè)置總行和境外機(jī)構(gòu)合規(guī)崗位,，配齊合規(guī)人員,。境外機(jī)構(gòu)合規(guī)工作主要負(fù)責(zé)人應(yīng)具備豐富的合規(guī)工作經(jīng)驗(yàn)，熟悉相關(guān)國(guó)際監(jiān)管規(guī)則和當(dāng)?shù)胤杉氨O(jiān)管要求,。

此外,，《意見(jiàn)》要求銀行加強(qiáng)合規(guī)體系建設(shè)，明確合規(guī)政策和程序,，把新型跨境業(yè)務(wù),、新開(kāi)發(fā)的境外業(yè)務(wù)立項(xiàng)、研發(fā),、開(kāi)辦等環(huán)節(jié)納入合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理體系,，實(shí)現(xiàn)全流程管控和全面覆蓋。同時(shí),，強(qiáng)化獨(dú)立的合規(guī)職能,。

針對(duì)反洗錢(qián)和反恐融資管理問(wèn)題，《意見(jiàn)》要求銀行做好客戶(hù)準(zhǔn)入把關(guān),，特別是深入調(diào)查客戶(hù)是否存在洗錢(qián),、恐怖融資、偷稅漏稅,、違反勞工法,、侵害知識(shí)產(chǎn)權(quán),、制假售假、違反海關(guān)管理規(guī)定等違法違規(guī)或不良行為記錄,。

同時(shí),，銀行應(yīng)嚴(yán)格遵守境內(nèi)外反洗錢(qián)和反恐融資等相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管要求，及時(shí)錄入,、更新制裁名單,，對(duì)借款人、匯款人,、借款及收款單位的主要股東,、高級(jí)管理人員受制裁情況實(shí)行動(dòng)態(tài)審查。

“銀行也要加強(qiáng)與監(jiān)管的溝通,?！便y監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)將境外機(jī)構(gòu)與當(dāng)?shù)乇O(jiān)管當(dāng)局溝通的重大事項(xiàng)向我國(guó)監(jiān)管部門(mén)報(bào)告,。(經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)記者 郭子源)