近年來，中資企業(yè)海外并購?fù)伙w猛進,。由于其主要資金來源仍是銀行貸款，尤其是中資銀行貸款，導(dǎo)致相關(guān)風(fēng)險在銀行系統(tǒng)較為集中,。中資銀行應(yīng)在信用風(fēng)險,、國別風(fēng)險、合規(guī)風(fēng)險方面加強管理,，提升自身跨境金融服務(wù)能力

隨著我國企業(yè)與金融機構(gòu)“走出去”的深度與廣度不斷拓展,，相關(guān)風(fēng)險和問題也日益顯現(xiàn)。為提升中資銀行跨境金融服務(wù)能力,，強化風(fēng)險防控,，中國銀監(jiān)會日前下發(fā)《關(guān)于規(guī)范銀行業(yè)服務(wù)企業(yè)走出去 加強風(fēng)險防控的指導(dǎo)意見》，對信用風(fēng)險,、國別風(fēng)險,、合規(guī)風(fēng)險、環(huán)境和社會風(fēng)險,、境外機構(gòu)布局等方面提出了具體監(jiān)管要求,。

《意見》著重強調(diào)，中資銀行應(yīng)審慎介入周期性行業(yè)及跨行業(yè)境外并購項目,，合理設(shè)定并細化國別風(fēng)險限額,，加強反洗錢和反恐融資管理。

信用風(fēng)險管理——

審慎介入周期行業(yè)境外并購

近年來,，中資企業(yè)海外并購在數(shù)量,、金額上突飛猛進。普華永道近期發(fā)布的一份報告顯示,，2016年中企海外并購?fù)顿Y金額按年大漲2.46倍至2210億美元(約1.5萬億元人民幣),。

海外并購必然需要資金支持。由于中資企業(yè)的主要資金來源仍是銀行貸款,，尤其是中資銀行貸款,，導(dǎo)致相關(guān)信用風(fēng)險在銀行系統(tǒng)較為集中。

“從國際市場看,，外資企業(yè)并購?fù)ǔ＝柚Y本市場,，如發(fā)債等，這樣一來,，項目風(fēng)險被市場投資人承接,，銀行只提供債券承銷，或發(fā)放短期搭橋貸款，或牽頭組建銀團貸款,，風(fēng)險集中度較低,。”某國有大行國際業(yè)務(wù)部人士表示,，相比之下,，我國企業(yè)在國際市場上的認可度不高，發(fā)債途徑并非十分順暢,，加之國內(nèi)資本市場仍不成熟,，企業(yè)跨境并購的主要資金來源仍是中資銀行的信貸資金。

據(jù)了解,，中資銀行貸款多以“內(nèi)保外貸”形式發(fā)放,，即我國A集團在海外的子公司向中資銀行海外分行借款，如果海外項目出了問題,，子公司無法按時償債,，債務(wù)則由其在國內(nèi)母公司A集團來承擔(dān)，也就是國內(nèi)母公司給海外子公司作擔(dān)保,。

“這樣一來,，銀行給企業(yè)放貸時更側(cè)重考量其母公司的還款能力，有時反而忽略了子公司的還款能力以及項目本身的經(jīng)濟效益,?！鄙鲜鋈耸勘硎尽?/p>

為此,，《意見》要求,，銀行業(yè)金融機構(gòu)開展內(nèi)保外貸等跨境擔(dān)保業(yè)務(wù)，應(yīng)加強融資第一還款來源分析,，審慎評估借款及擔(dān)保主體的風(fēng)險承受能力,，并嚴(yán)格遵守跨境人民幣業(yè)務(wù)和外匯管理有關(guān)規(guī)定。

同時,，銀行業(yè)金融機構(gòu)開展跨境并購貸款業(yè)務(wù),，應(yīng)審慎介入周期性行業(yè)及跨行業(yè)的境外并購項目，要綜合考慮并購方的資信狀況,、經(jīng)營管理能力,、財務(wù)穩(wěn)健性、自籌資本金充足情況,，并購標(biāo)的的市場前景,、未來盈利、國別風(fēng)險,、并購協(xié)同效應(yīng)等因素,，充分考慮并購過程中的交易操作風(fēng)險和業(yè)務(wù)整合風(fēng)險。

國別風(fēng)險管理——

合理設(shè)定細化國別風(fēng)險限額

國別風(fēng)險是我國企業(yè)和金融機構(gòu)“走出去”過程中面臨的長期難題，地緣政治,、當(dāng)?shù)乇O(jiān)管規(guī)則變化均可能對企業(yè)經(jīng)營帶來嚴(yán)重損失,。

業(yè)內(nèi)人士表示，從一般貿(mào)易出口角度看,，我國企業(yè)的收匯安全不僅受到海外買方的個體經(jīng)營和信用狀況影響,，更受到貨幣貶值、國家政策法規(guī)調(diào)整,、經(jīng)濟周期波動等因素影響,，這些都會導(dǎo)致相關(guān)地區(qū)海外買方償付能力和償付意愿嚴(yán)重惡化,。

為有效分散風(fēng)險,，《意見》提出，中資銀行應(yīng)提升國別風(fēng)險限額管理能力,。

具體來看,，銀行業(yè)金融機構(gòu)在綜合考慮跨境業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、國別風(fēng)險評級,、自身風(fēng)險偏好等因素的基礎(chǔ)上,，應(yīng)合理設(shè)定并細化覆蓋表內(nèi)外項目的國別風(fēng)險限額，定期評估和調(diào)整,。

“當(dāng)特定國家或地區(qū)風(fēng)險狀況發(fā)生顯著變化時,，應(yīng)提高評估和調(diào)整頻率?！便y監(jiān)會相關(guān)負責(zé)人說,，銀行還需完善國別風(fēng)險限額管理信息系統(tǒng)，夯實業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)基礎(chǔ),，建立適合自身的風(fēng)險管理模型,。

此外，銀行還需完善國別風(fēng)險評估評級程序,，對已開展和計劃開展業(yè)務(wù)的國家和地區(qū)逐一實行風(fēng)險評估和評級,。在制定業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、設(shè)定國別風(fēng)險限額,、評估借款人還款能力和審批授信時,，充分考慮國別風(fēng)險評估和評級結(jié)果。

值得注意的是,，《意見》提出“嚴(yán)格計提國別風(fēng)險準(zhǔn)備金”,。具體來看，銀行應(yīng)嚴(yán)格按照《銀行業(yè)金融機構(gòu)國別風(fēng)險管理指引》要求,，充足計提國別風(fēng)險準(zhǔn)備金,，并根據(jù)國別風(fēng)險的變化予以動態(tài)調(diào)整。

合規(guī)風(fēng)險管理——

加強反洗錢和反恐融資管理

對中資銀行來說，提供跨境金融服務(wù)的前提之一是在海外“設(shè)點鋪路”,。數(shù)據(jù)顯示,，截至目前，中資銀行在境外設(shè)立了超過200家一級分支機構(gòu),，共有9家中資銀行在“一帶一路”沿線26個國家設(shè)立了62家一級分支機構(gòu),。

然而，“水土不服”的難題又隨之?dāng)[在中資銀行面前,。近年來,，我國多個國有大行海外分行均被當(dāng)?shù)氐谋O(jiān)管機構(gòu)采取過相應(yīng)措施，加之反洗錢,、反恐融資管理難度增大,，海外合規(guī)經(jīng)營再次備受關(guān)注。

“海外合規(guī)建設(shè)有三個要點：合規(guī)體系,、合規(guī)人員,、合規(guī)獨立性?！蹦硣写笮行录悠路中腥耸勘硎?，在該分行目前的全部業(yè)務(wù)人員中，合規(guī)業(yè)務(wù)人員占比已達20%,。

此次下發(fā)的《意見》也提出了“加強合規(guī)資源配置”,。銀行業(yè)金融機構(gòu)應(yīng)根據(jù)境內(nèi)外法律法規(guī)、監(jiān)管要求等因素,，合理設(shè)置總行和境外機構(gòu)合規(guī)崗位,，配齊合規(guī)人員。境外機構(gòu)合規(guī)工作主要負責(zé)人應(yīng)具備豐富的合規(guī)工作經(jīng)驗,，熟悉相關(guān)國際監(jiān)管規(guī)則和當(dāng)?shù)胤杉氨O(jiān)管要求,。

此外，《意見》要求銀行加強合規(guī)體系建設(shè),，明確合規(guī)政策和程序,，把新型跨境業(yè)務(wù)、新開發(fā)的境外業(yè)務(wù)立項,、研發(fā),、開辦等環(huán)節(jié)納入合規(guī)風(fēng)險管理體系，實現(xiàn)全流程管控和全面覆蓋,。同時,，強化獨立的合規(guī)職能。

針對反洗錢和反恐融資管理問題,，《意見》要求銀行做好客戶準(zhǔn)入把關(guān),，特別是深入調(diào)查客戶是否存在洗錢,、恐怖融資、偷稅漏稅,、違反勞工法,、侵害知識產(chǎn)權(quán)、制假售假,、違反海關(guān)管理規(guī)定等違法違規(guī)或不良行為記錄,。

同時，銀行應(yīng)嚴(yán)格遵守境內(nèi)外反洗錢和反恐融資等相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管要求,，及時錄入,、更新制裁名單，對借款人,、匯款人,、借款及收款單位的主要股東、高級管理人員受制裁情況實行動態(tài)審查,。

“銀行也要加強與監(jiān)管的溝通,?！便y監(jiān)會相關(guān)負責(zé)人說,，銀行業(yè)金融機構(gòu)應(yīng)及時將境外機構(gòu)與當(dāng)?shù)乇O(jiān)管當(dāng)局溝通的重大事項向我國監(jiān)管部門報告。(經(jīng)濟日報記者 郭子源)