本報記者 左永剛

信息披露作為上市公司重要職責，需要及時、準確,、完整披露相關信息，但竟然存在多方參與資本運作“疏忽”信息披露,，以及財務顧問服務方未發(fā)現(xiàn)信息披露存重大遺漏。

沈機集團昆明機床股份有限公司(以下簡稱昆明機床)及相關方信息披露違法案和中德證券未勤勉盡責案引起市場關注,，昆明機床股價大幅漲跌,，嚴重損害投資者利益。

據(jù)悉,，2016年2月份,，云南證監(jiān)局在日常監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)轄區(qū)上市公司昆明機床)及其第一大股東沈陽機床(集團)有限責任公司(以下簡稱沈機集團)、股份擬受讓方西藏紫光卓遠股權投資有限公司(以下簡稱紫光卓遠)涉嫌信息披露重大遺漏,。

經(jīng)查,，在沈機集團擬向紫光卓遠轉讓昆明機床股份過程中，昆明機床、沈機集團未披露“3個月自動解除”等協(xié)議生效條件和特殊條款,，紫光卓遠未完整披露協(xié)議的生效條件,，信息披露存在重大遺漏；且沈機集團,、紫光卓遠未按照規(guī)定披露沈機集團回購昆明機床資產(chǎn)的股份轉讓補充協(xié)議,。中德證券作為紫光卓遠聘請的財務顧問，未勤勉盡責,，未發(fā)現(xiàn)紫光卓遠信息披露存在重大遺漏,。

該案中，上市公司的老機床業(yè)務逐漸衰落,，而股權擬受讓方隸屬于全國知名的高科技、信息化產(chǎn)業(yè)集團,，如果股權轉讓成功,，未來進行資產(chǎn)重組的幾率很大，因此市場反應強烈,。2015年10月份,，昆明機床發(fā)布股權轉讓公告，股價漲幅一度超過90%,。然而,，在2016年2月份之后，股價走勢出現(xiàn)逆轉,，迅速跌回了公告之前的價格,。短短5個月時間，“昆明機床”股價波動幅度接近100%,，遠遠高于大盤指數(shù)同期的波動幅度,；最高日換手率超過20%，也遠超平時的2%左右,。

昆明機床大幅上漲和大幅下跌的界線,，是2016年2月5日的一紙公告，而該公告本應于2015年10月份公告股權轉讓事項時就應予以披露,。

2016年2月5日中午,，即春節(jié)前的最后一個交易日，昆明機床發(fā)布《重大事項進展情況公告》,，提示協(xié)議中存在“3個月自動解除”條款,，股權轉讓協(xié)議將在2月8日自動解除，轉讓雙方正在協(xié)商是否延期,。2016年春節(jié)后,，昆明機床即發(fā)布《股權轉讓等重大事項終止暨股票復牌提示性公告》，由于股權轉讓協(xié)議生效條件未達成，項目終止,。

上述“3個月自動解除”條款在2015年10月份簽署的《股權轉讓協(xié)議》中就已經(jīng)存在,。在公告前一日，股權擬受讓方紫光卓遠考慮到昆明機床連續(xù)虧損,、存在退市風險以及國資委審批程序等方面的不確定性,，因此臨時增加了這一條款。但是,，昆明機床以及沈機集團,、紫光卓遠，或僅僅履行了形式上的披露程序,，或僅僅考慮了自身的投資風險,，而沒有及時把“3個月自動解除”這一關鍵的風險點披露給市場普通投資者。最終,，股權轉讓因未在3個月內完成相關手續(xù)而終止,，利好落空，股價下跌,，市場投資者的損失難以避免,。

在上述股權轉讓過程中，昆明機床,、沈機集團,、紫光卓遠分別按照《證券法》等相關法規(guī)履行了信息披露義務，但3家公司均出現(xiàn)了重大遺漏,；中德證券作為紫光卓遠聘請的財務顧問,，也沒能發(fā)現(xiàn)紫光卓遠信息披露存在重大遺漏。

“疏忽”的背后,，實際上反映了某些市場主體法律意識淡薄,、制度建設缺失，以及對中小投資者合法權益的漠視,。目前,，證監(jiān)會處罰委已對昆明機床、沈機集團,、紫光卓遠下發(fā)《行政處罰事先告知書》,，對中德證券已做出行政處罰決定。