值得注意的是,，交易所的一線監(jiān)管責任今年來正在被強化,。4月15日，劉士余在深圳證券交易所2017年會員大會上強調(diào),，“交易所要把一線監(jiān)管的職責扛起來。”此前在3月31日,，證監(jiān)會發(fā)布消息稱，在上海,、深圳證券交易所設立巡回審理辦公室,，派駐執(zhí)法人員對兩交易所上市公司相關違法違規(guī)案件開展行政處罰審理工作。

如五糧液(000858.SZ)因公司本身信息披露多次違法,，被證監(jiān)會于2011年5月28日公開處罰60萬元,；而其參股控股公司——宜賓五糧液酒類銷售有限責任公司因限定白酒最低價格被四川省發(fā)改委于2013年2月23日處罰2.02億元。

在違規(guī)類型方面,，這1264起案件主要集中在“未及時披露公司重大事項”(679起),、“未依法履行其他職責”(539起)、“信息披露虛假或嚴重誤導性陳述”(296起),、“業(yè)績預測結果不準確或不及時”(116起)和“未按時披露定期報告”(64起)(編者注：1起案件中違規(guī)類型可能不止1項),。

顯然，“未及時披露公司重大事項”“信息披露虛假或嚴重誤導性陳述”“業(yè)績預測結果不準確或不及時”和“未按時披露定期報告”這四類都屬于信息披露方面問題,。

在北京博睿達鑫投資有限公司總經(jīng)理汪杰看來,，上市公司信息披露違規(guī)是個老大難問題，“國內(nèi)證券市場還是沒有建立真正市場信用披露體系,，無論上市公司,、機構還是個人在觀念意識方面還是需要進一步加強,，同時監(jiān)管部門應該加大對信披不及時不合格的懲罰力度,。雖然劉士余近期出臺新政，已有效果顯現(xiàn),，但還是更期待類似注冊制,、強制退市制度等既治標又治本的重磅措施出臺?！?/p>

他向《中國經(jīng)濟周刊》記者分析說,，“注冊制更能解決這個頑疾。從國外經(jīng)驗看,，因為上市準入更強調(diào)信息披露的真實準確完整性,，更多采用寬進寬出的‘注冊制’模式，同時對保薦機構,、中介機構以及上市公司自身都有很多的嚴格的監(jiān)管規(guī)定,，注重勤勉盡責與合法合規(guī)。因此,，相對而言在這個機制下,，相關機構公司很注重信披這個環(huán)節(jié),，相關問題出現(xiàn)幾率不大?！?/p>

細數(shù)5種違規(guī)類型

《中國經(jīng)濟周刊》記者針對這5種違規(guī)類型,，結合上市公司違規(guī)案件進行了梳理。

“未及時披露公司重大事項”可謂上市公司違規(guī)的“重災區(qū)”,，何為“重大事項”,？《證券法》(2014年)第六十七條規(guī)定了上市公司發(fā)生可能對股價產(chǎn)生重大影響的12種情形，如重大投資,、重要合同,、重大人事變動、重大訴訟等,，應上報證監(jiān)會和交易所并要發(fā)公告,。而對于“及時”的標準，《上市公司信息披露管理辦法》(2007年)注釋稱,，“指自起算日起或者觸及披露時點的兩個交易日內(nèi)”,。