不僅是買(mǎi)方信貸銷(xiāo)售模式存在違約,，融資租賃也存在違約案例,。

數(shù)據(jù)顯示，報(bào)告期內(nèi)，共發(fā)生兩單融資租賃違約,，直接經(jīng)濟(jì)損失108萬(wàn)元,。

兩種銷(xiāo)售模式不僅因違約而產(chǎn)生直接經(jīng)濟(jì)損失,，也大量占用了大量現(xiàn)金,。數(shù)據(jù)顯示，去年至今,，因買(mǎi)方信貸導(dǎo)致泰瑞機(jī)器期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額分別減少0.49億元,、0.46億元。

應(yīng)收賬款高位運(yùn)行,，計(jì)提壞賬準(zhǔn)備金不斷攀升

吞噬泰瑞機(jī)器流動(dòng)性的不僅是上述兩種銷(xiāo)售模式,，更主要的是應(yīng)收賬款高位運(yùn)行。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示,，報(bào)告期末,，泰瑞機(jī)器的應(yīng)收賬款賬面價(jià)值為1.27億元,、1.83億元、1.93億元,、2.12億元,，逐年上升。公司計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備為996.93萬(wàn)元,、1459.55萬(wàn)元,、2152.42萬(wàn)元、2420.82萬(wàn)元,。以此計(jì)算,，應(yīng)收賬款凈額與當(dāng)期流動(dòng)資產(chǎn)的占比為29.15%、39.34%,、30.68%,、29.95%。

泰瑞機(jī)器稱(chēng),，報(bào)告期,，公司一年以內(nèi)的應(yīng)收賬款余額占按賬齡組合計(jì)提壞賬的應(yīng)收賬款合計(jì)余額比重為86.85%、87.24%,、85.88%、80.34%,。

報(bào)告期內(nèi),，公司的應(yīng)收賬款逾期情況為，逾期應(yīng)收賬款余額1491.60萬(wàn)元,、2285.05萬(wàn)元,、2704.71萬(wàn)元、2330.39萬(wàn)元,，占比為11.74%,、12.49%、14.01%,、11.02%,。下一年度回款為440.21萬(wàn)元、709.48萬(wàn)元,、840.15萬(wàn)元,、244.30萬(wàn)元，占比為29.51%,、31.05%,、31.06%、10.48%,。

數(shù)據(jù)表明,，逾期的應(yīng)收賬款下一年回款的力度并不大,，因此，泰瑞機(jī)器的回款能力較弱,。

值得一提的是,，今年上半年，泰瑞機(jī)器的應(yīng)收賬款產(chǎn)生的壞賬猛增,，達(dá)到13筆,。

招股書(shū)顯示，上半年,，公司對(duì)浙江,、河南焦作兩家客戶無(wú)法收回債權(quán)全額計(jì)提了233.03萬(wàn)元的壞賬準(zhǔn)備。同時(shí),，還對(duì)境外分布在巴西,、土耳其、意大利和韓國(guó)四個(gè)國(guó)家的5筆應(yīng)收賬款全額計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備,，共計(jì)為698.03萬(wàn)元,，其原因是政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了較大變化，無(wú)法收回,。此外,，還有因境外客戶資信惡化、代理商資信惡化不再合作等原因產(chǎn)生的應(yīng)收賬款壞賬而全額計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備124.67萬(wàn)元,，涉及兩家代理商,、兩家境外客戶。

綜上所述,，上半年共對(duì)13筆應(yīng)收賬款產(chǎn)生的壞賬全額計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備為1055.73萬(wàn)元,。

總體而言，報(bào)告期末,，泰瑞機(jī)器計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備為1032.83萬(wàn)元,、1562.23萬(wàn)元、2248.33萬(wàn)元,、2516.85萬(wàn)元,，不斷攀升。

在泰瑞機(jī)器的資產(chǎn)負(fù)債表中,，除了應(yīng)收賬款高位運(yùn)行外,，占用資金的存貨也處于較高水平。報(bào)告期末,，泰瑞機(jī)器的存貨為1.31億元,、1.46億元、1.61億元,、1.80億元,，逐年上升,。

在其流動(dòng)資產(chǎn)中，以今年上半年數(shù)據(jù)為例,，存貨和應(yīng)收賬款為3.67億元,，占當(dāng)期流動(dòng)資產(chǎn)的58.72%。另外,，盡管賬上有2億元現(xiàn)金,，但因買(mǎi)方信貸銷(xiāo)售等因素，6645.71萬(wàn)元現(xiàn)金受限,，占比33.16%,。這意味著，如果回款能力降低,、去庫(kù)存不明顯,，將危及公司的流動(dòng)性。

市場(chǎng)人士認(rèn)為,，買(mǎi)方信貸和融資租賃銷(xiāo)售模式下,，泰瑞機(jī)器的應(yīng)收賬款產(chǎn)生的壞賬不少，這將會(huì)不斷吞噬其利潤(rùn),，影響其持續(xù)盈利能力,。