截至9月4日,，中信證券的融資余額高達(dá)76.66億元，在兩市3000多只個(gè)股中位居第4名

從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看,，兩融余額,，特別是融資余額的變化與A股走勢(shì)一直以來(lái)都是相互影響，互為因果的關(guān)系,。今年6月份以來(lái),，大盤持續(xù)上漲，滬深兩市融資融券余額也隨之水漲船高,，增加了900多億元,。

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，金融板塊是近期獲得融資凈買入金額最多的板塊,。其中,，截至9月4日，融資余額最高的10只個(gè)股中有5只為金融股,，中信證券和海通證券位列其中,，而華泰證券,、興業(yè)證券、國(guó)金證券也都位列前30名之內(nèi),。

兩融余額創(chuàng)年內(nèi)新高

券商板塊受熱捧

近期A股市場(chǎng)資金活躍熱情重燃,，作為市場(chǎng)情緒的晴雨表，融資客不再沉寂,。9月4日,，滬深兩市融資融券余額為9534億元，比上周五大增57億元,。值得注意的是,，近期兩融余額已悄然完成六連增，從9274億元抬升至9500億元之上,，創(chuàng)下今年以來(lái)的新高,。

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，A股兩融規(guī)模在今年6月份觸底后,，一直在8000億元至9000億元區(qū)間波動(dòng),。而從7月份最后一個(gè)交易日突破9000億元開始逐漸形成一個(gè)新的擴(kuò)張期，近期更有加速上升的趨勢(shì),。另一方面,，A股成交規(guī)模近期也在悄然增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示,，9月1日,，滬市成交金額已達(dá)3137億元，9月4日深市成交額為3501億元,，分別創(chuàng)下近5個(gè)月以來(lái)的新高,，為年內(nèi)次高。

從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看,，兩融業(yè)務(wù)獲得大發(fā)展后,，融資余額與A股行情走勢(shì)一直以來(lái)都是相互影響、互為因果的關(guān)系,。在此前的大牛市行情之中,，兩融起了重要的加速器作用，兩融余額伴隨著股指水漲船高,，至牛市高潮期亦達(dá)到歷史頂峰,，最高時(shí)超過(guò)2萬(wàn)億元。

從近期市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看,，股價(jià)上漲伴隨融資余額上升的規(guī)律仍在延續(xù),，近期表現(xiàn)最活躍的券商股的這一特點(diǎn)最為明顯。上周券商股成為近期市場(chǎng)的核心力量,，券商板塊行業(yè)指數(shù)一周內(nèi)大漲6.86%,，對(duì)大盤突破并站穩(wěn)3300點(diǎn)起到了至關(guān)重要的作用,。

伴隨著股價(jià)的大幅上漲，券商股的融資余額也水漲船高,。據(jù)記者統(tǒng)計(jì),，截至9月4日，融資余額前10名個(gè)股中,，有5只為金融股，分別是中國(guó)平安,、興業(yè)銀行,、民生銀行、中信證券和海通證券,。中信證券的融資余額為76.66億元,，海通證券的融資余額為33億元，在兩市3000多只個(gè)股中分別位列第4位和第10位,。此外,，在融資余額前30名中，還包括華泰證券,、興業(yè)證券和國(guó)金證券,。就連今年上半年業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳的太平洋證券，截至9月4日的融資余額也高達(dá)22.44億元,，位列第31名,。

證金公司增持

引發(fā)投資者跟隨

隨著上周中國(guó)銀河公布半年報(bào)，29家上市券商（含國(guó)投安信）2017年半年報(bào)全部披露完畢,。數(shù)據(jù)顯示,，29家上市券商今年上半年合計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)420.15億元，較去年同期下滑7.68%,，僅9家券商凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng),，20家利潤(rùn)同比下滑。

值得注意的是,，29家上市券商中,，今年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收100億元以上的有4家，而這4家券商中,，2家營(yíng)收下滑,，3家凈利潤(rùn)下滑。在百億元俱樂(lè)部中,，中信證券,、海通證券增收不增利，國(guó)泰君安營(yíng)收凈利潤(rùn)雙降,。而營(yíng)收規(guī)模超50億元的9家券商中,，也有6家今年上半年凈利潤(rùn)同比下滑,。

雖然券商今年上半年的業(yè)績(jī)還沒有走出低谷，但證金公司在今年第二季度已經(jīng)開始大舉增持券商股,。8月12日,，作為首批披露2017年半年報(bào)的上市券商，華泰證券與申萬(wàn)宏源披露的半年報(bào)中顯示,，證金公司均為十大流通股東之一,。截至8月30日，所有券商中報(bào)披露完畢,，顯示共有19只券商股今年上半年獲得證金公司的增持,。值得注意的是，在證金公司增持的上市券商中,，已經(jīng)接近7只券商股的舉牌線,，包括中信證券、興業(yè)證券,、光大證券,、東方證券、海通證券,、西南證券,、東吳證券。

證金公司頻頻增持,，也引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)于券商股的追捧,。8月28日，受證金公司大舉增持消息鼓舞,，滬深兩市券商板塊迎來(lái)久違的集體爆發(fā),，整體漲幅一度逼近7%。板塊成員中,，東方證券,、浙商證券開盤后不久便封于漲停。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì),，8月25日和8月28日兩個(gè)交易日,，券商股大漲的同時(shí)，其融資余額也顯著上升,，股價(jià)漲幅較大的券商股,，其融資余額增長(zhǎng)幅度也相對(duì)較高。

券商股區(qū)間漲跌幅

證券代碼 證券名稱 區(qū)間漲跌幅

[起始交易日期]2017-08-01

[截止交易日期]昨日

[復(fù)權(quán)方式]后復(fù)權(quán)

[單位]%

601878.SH 浙商證券 42.2889

601881.SH 中國(guó)銀河 29.6234

002797.SZ 第一創(chuàng)業(yè) 21.9222

601688.SH 華泰證券 20.5800

600909.SH 華安證券 14.8340

601375.SH 中原證券 11.7511

000750.SZ 國(guó)海證券 9.7902

600999.SH 招商證券 9.4361

600109.SH 國(guó)金證券 9.3274

000728.SZ 國(guó)元證券 9.3233

601377.SH 興業(yè)證券 9.0075

000776.SZ 廣發(fā)證券 8.7324

600030.SH 中信證券 7.0244

601099.SH 太平洋 6.5000

002673.SZ 西部證券 5.5995

000783.SZ 長(zhǎng)江證券 5.2632

002500.SZ 山西證券 5.0216

601198.SH 東興證券 4.9862

601555.SH 東吳證券 4.6862

601788.SH 光大證券 3.6625

601211.SH 國(guó)泰君安 2.9201

600958.SH 東方證券 2.7134

000166.SZ 申萬(wàn)宏源 2.7073

000686.SZ 東北證券 2.3630

600369.SH 西南證券 2.0134

600837.SH 海通證券 1.9502

601901.SH 方正證券 1.2346

002736.SZ 國(guó)信證券 0.2809

數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù) 制表：李文