昨日,有機硅價格大幅上漲近6%,,部分市場主流新單上漲至27000元/噸,,已創(chuàng)出近年來新高,,7月底以來有機硅價格累計漲幅超40%,。對此,分析人士指出,,此次價格上揚主要由于國內(nèi)有機硅生產(chǎn)企業(yè)開工下滑,,國內(nèi)市場供應(yīng)縮減明顯。原料氯甲烷,、金屬硅價格繼續(xù)上漲,,成本逐漸增加下后期金九銀十到來有機硅市場價格預(yù)計將會繼續(xù)上行。在此背景下,,而相關(guān)概念股也有望出現(xiàn)反復(fù)活躍,,值得特別關(guān)注。
有機硅價格的上漲對相關(guān)上市公司形成利好,,增厚相關(guān)上市公司業(yè)績,。中報披露顯示,新安股份,、興發(fā)集團,、三友化工、魯西化工等4家公司中報凈利潤均實現(xiàn)同比倍增,。而新安股份2017年中報披露顯示,,報告期內(nèi),在環(huán)保監(jiān)管趨嚴(yán)以及供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革大環(huán)境的推動下,,公司兩大主營產(chǎn)品草甘膦,、有機硅行業(yè)景氣度開始回升,盈利能力均有所增強,。其中,,有機硅產(chǎn)品銷售毛利率24.2%,比上年同期毛利率上升10.6個百分點,,毛利增加2.24億元,。伴隨有機硅及草甘膦行業(yè)景氣持續(xù)復(fù)蘇,2017年公司業(yè)績有望實現(xiàn)較大幅度增長,。
此外,,魯西化工已披露三季報業(yè)績預(yù)告,有望實現(xiàn)業(yè)績預(yù)喜,。具體來看,,公司預(yù)計2017年1月份-9月份凈利潤為75000萬元-85000萬元,同比增長317.87%-373.59%(上年同期凈利潤為17948萬元),。公司解釋業(yè)績預(yù)增原因:受市場供求關(guān)系影響,,化工產(chǎn)品市場回暖,,產(chǎn)品盈利能力增強。智慧化工園區(qū)不斷完善,,煤氣化裝置發(fā)揮核心技術(shù)功能,,裝備制造能力持續(xù)提升,帶動項目建設(shè)按進(jìn)度節(jié)點進(jìn)行,,產(chǎn)業(yè)鏈不斷延伸,,新增產(chǎn)能逐步釋放,形成了持續(xù)投入,、不斷產(chǎn)出的成熟發(fā)展模式,,公司整體進(jìn)入良性循環(huán)上升通道。
二級市場上,,8月份以來,,有機硅概念股表現(xiàn)搶眼,在可交易的4只成份股中,,這些個股期間股價全部實現(xiàn)上漲,,其中,興發(fā)集團期間累計漲幅居首,,達(dá)到27.72%,,新安股份緊隨其后,期間累計漲幅也達(dá)22.23%,,三友化工(3.87%)和魯西化工(3.19%)等個股期間累計漲幅也較為顯著,。
值得注意的是,盡管近期有機硅價格整體已實現(xiàn)大幅上漲,,但多數(shù)機構(gòu)仍認(rèn)為,有機硅漲價行情有望持續(xù),。其中,,招商證券表示,有機硅中間體價格中長期看漲,,支撐價格持續(xù)上行的主要原因有三點:1.行業(yè)供需在未來較長一段時期內(nèi)都將維持緊平衡,。我國目前行業(yè)統(tǒng)計產(chǎn)能雖300萬噸,但有效產(chǎn)能僅230萬噸,,開工率70%,,需求約170萬噸,供需目前處于緊平衡狀態(tài),。未來新增產(chǎn)能極為有限,,因為環(huán)保壓力大、行業(yè)準(zhǔn)入門檻提升(限制新建10萬噸/年以下的生產(chǎn)裝置),;需求保持穩(wěn)定增長,,有機硅單體的65%用于生產(chǎn)硅橡膠,,下游主要是建筑、汽車行業(yè),;22%用于生產(chǎn)硅烷偶聯(lián)劑,,下游主要是建筑、電子行業(yè),,預(yù)計未來有機硅市場需求年均增速4%-5%,。
2.原材料價格大幅上漲,構(gòu)成價格強力支撐,。有機硅中間體的主要原材料為甲醇,、金屬硅。自7月份以來,,由于環(huán)保原因硅粉企業(yè)平均開工率下滑,,金屬硅價格上漲近25%至1.5萬元/噸;甲醇價格上漲25%至2900元/噸,,后期金屬硅和甲醇價格有望維持高位走勢,,對有機硅中間體價格形成支撐。
3.環(huán)保督察趨嚴(yán)將成為常態(tài)化,,落后產(chǎn)能有望加速出清,。有機硅產(chǎn)能超過30%均集中于浙江、山東兩省,,隨著8月份第四批環(huán)保督察組入駐浙江,、山東、四川等八大省份,,行業(yè)開工率整體下降,,有效供給量減少。三季度又是下游需求旺季,,供需錯配有望支撐價格持續(xù)上漲,。
投資策略上,包括魯西化工,、新安股份,、三友化工、興發(fā)集團等在內(nèi)的4只概念股近一個月內(nèi)均受到6家或6家以上機構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評級,,投資機會備受機構(gòu)看好,。