每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 胡楊 每經(jīng)編輯 趙橋

在保監(jiān)會數(shù)度發(fā)文規(guī)范人身險(xiǎn)，強(qiáng)化萬能險(xiǎn)產(chǎn)品監(jiān)管的背景下,，壽險(xiǎn)市場的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整顯著,。具體表現(xiàn)為：全行業(yè)的原保險(xiǎn)保費(fèi)收入強(qiáng)勢增長，絕大多數(shù)險(xiǎn)企的原保險(xiǎn)保費(fèi)收入占規(guī)模保費(fèi)收入比重持續(xù)回升,，中短存續(xù)期業(yè)務(wù)保費(fèi)出現(xiàn)斷崖式下跌,，“保險(xiǎn)姓保”的監(jiān)管理念逐步得到落實(shí),。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,，從保監(jiān)會定期披露的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，憑借業(yè)務(wù)上較強(qiáng)的“保障”屬性,，“老七家”整體的市場份額實(shí)現(xiàn)回彈,。今年7月，“老七家”的規(guī)模保費(fèi)收入之和在壽險(xiǎn)行業(yè)所占的比重為56.79%,。

具體到個體來看,，在市場份額方面，以泰康為代表的幾家險(xiǎn)企均呈現(xiàn)保守回升態(tài)勢,。除此之外,，也有部分險(xiǎn)企，如國壽及新華目前的份額與其2011年的“巔峰狀態(tài)”尚存在一定差距,。

“老七家”仍占壽險(xiǎn)“半壁江山”

近日,，保監(jiān)會公布了今年前七個月的保費(fèi)數(shù)據(jù)?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者據(jù)此統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),，進(jìn)入2017年以來，在中短存續(xù)期新政的持續(xù)影響下,，壽險(xiǎn)市場的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整顯著,，壽險(xiǎn)界“老七家”的市場份額也隨之回升。

具體來說,，今年1~7月,，“老七家”的規(guī)模保費(fèi)收入之和在壽險(xiǎn)行業(yè)所占的比重分別為：54.92%、36.91%,、50.86%,、55.45%、60.92%,、62.87%和56.79%,。除2月份有安邦人壽異軍突起外，相較于萬能險(xiǎn)“井噴”時期,，“老七家”整體的市場份額有了明顯攀升,。

人身險(xiǎn)行業(yè)的“老七家”,，指的是國壽、平安,、太保,、新華、泰康,、人保和太平,。正值頂峰的2011年，這七家保險(xiǎn)公司曾豪取壽險(xiǎn)界八成有余的規(guī)模保費(fèi)收入,，市場份額一度達(dá)到了83.16%,。

不久之后，萬能險(xiǎn)之風(fēng)乍起,，攪動了這平靜的“一池春水”,。2013年起，部分中小險(xiǎn)企憑借中短存續(xù)期產(chǎn)品“彎道超車”,，“老七家”的市場份額也開啟了“四年連跌”模式,。據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，2013年至2015年,，“老七家”的規(guī)模保費(fèi)收入占全行業(yè)之比分別是：70.34%,、62.95%和50.17%。到了2016年,，這一指標(biāo)觸底,，為45.59%。就在這一年,，曾豪邁提出“壽險(xiǎn)主業(yè)‘三分天下有其一’”的國壽也只能眼睜睜地看著自家的市場份額下滑到17.28%,。

不過，“老七家”所遭遇的“滑鐵盧”并沒有持續(xù)多久,。為防止快速發(fā)展的萬能險(xiǎn)給保險(xiǎn)業(yè)乃至金融市場帶來更大的風(fēng)險(xiǎn)隱患,，監(jiān)管層開始密集發(fā)文規(guī)范人身險(xiǎn)。

在本輪監(jiān)管形勢之下,，資產(chǎn)驅(qū)動負(fù)債型險(xiǎn)企很難再向理財(cái)型保險(xiǎn)產(chǎn)品和激進(jìn)投資借力,，旗下的中短存續(xù)期業(yè)務(wù)保費(fèi)因而出現(xiàn)了斷崖式下跌，而傳統(tǒng)保障業(yè)務(wù)普遍占比較高的“老七家”在這一輪高壓監(jiān)管中則沒有受到太大的沖擊,。

根據(jù)記者的梳理,，即使是萬能險(xiǎn)大行其道的2013年至2016年，“老七家”原保費(fèi)收入占規(guī)模保費(fèi)收入之比的平均值分別為87.92%,、89.15%,、88.05%以及84.49%。而同期，人身險(xiǎn)行業(yè)這一指標(biāo)的對應(yīng)值則分別是76.52%,、75.11%,、65.58%以及62.89%。由此可見,，在“回歸保障”方面,，“老七家”始終優(yōu)于全行業(yè)。

平安份額回升強(qiáng)勁

在保監(jiān)會的及時介入之下,，壽險(xiǎn)市場的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整加快，全行業(yè)的原保險(xiǎn)保費(fèi)收入強(qiáng)勢增長,，絕大多數(shù)險(xiǎn)企的原保費(fèi)收入占規(guī)模保費(fèi)收入比重回升,。保監(jiān)會最新公開的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年前七個月,，人身險(xiǎn)公司共實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入1.92萬億元,，同比增長23.8%，“保險(xiǎn)姓?！钡谋O(jiān)管理念得到落實(shí),。

由于更加倚重“保障”屬性，同時未與監(jiān)管導(dǎo)向出現(xiàn)較大偏離,，“老七家”的保費(fèi)收入一直表現(xiàn)得相對穩(wěn)健,。

從個體角度來看，常年處在壽險(xiǎn)業(yè)雙強(qiáng)行列的平安目前是份額回升勢頭較好的險(xiǎn)企之一,。記者依據(jù)最新保費(fèi)數(shù)據(jù)計(jì)算發(fā)現(xiàn),，今年7月，平安實(shí)現(xiàn)規(guī)模保費(fèi)收入302.50億元,，占全行業(yè)總保費(fèi)收入的17.70%,。從今年2月份開始，平安的市場份額就迎來了比較強(qiáng)勢的發(fā)展,，2至5月的份額路徑為：10.78%,、10.36%、19.27%以及18.42%,。要知道,，即便是在“老七家”大放異彩的2011年，平安的市場份額也不過是12.44%,。

值得關(guān)注的是,，目前“老七家”基本已悉數(shù)進(jìn)入了業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整的實(shí)施階段。其所采取的“發(fā)展期交壓縮躉交”,、“去銀保,，發(fā)展個險(xiǎn)”等轉(zhuǎn)型策略勢必會引起保費(fèi)收入的調(diào)整與波動。因此,，對于大多數(shù)“老七家”成員來說,，市場份額保守回升也成為了其當(dāng)下的“主基調(diào)”,。

具體來看，近四個月以來,，除平安外的其余六家險(xiǎn)企在市場份額方面都呈現(xiàn)持續(xù)上升態(tài)勢,，但升幅不甚明顯。以泰康為例,，今年4至7月,，泰康賺取的規(guī)模保費(fèi)占全行業(yè)的比重維持在5%左右，分別是：4.12%,、4.71%,、5.85%、5.47%,，回升速度不算突出,。

不過盡管增長曲線“波瀾不驚”，但這六家壽險(xiǎn)公司中,，太保,、泰康及太平均已回到或比較接近萬能險(xiǎn)“大爆炸”之前的份額水平。另外,，最新數(shù)據(jù)顯示,，國壽仍然與平安形成壽險(xiǎn)界的“兩強(qiáng)爭霸”格局，其7月度的市場份額為15.66%,。不過,，這一數(shù)字與其2011年巔峰期的33.29%還有一定距離。

新華份額不及巔峰時一半

同樣與“巔峰狀態(tài)”有一定差距的還有新華,。今年以來，新華保險(xiǎn)的市場份額大多在2%到4%的區(qū)間,，7月單月的最新份額數(shù)則是4.52%,，不及2011年其市場份額9.92%的一半。

另外,，最新數(shù)據(jù)顯示,，今年上半年,，新華保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入612.39億元，同比減少13.8%,。此外,，公司的首年保費(fèi)為191.01億元,，同比也有46.4%的下滑,。

新華保險(xiǎn)在2017年中報(bào)中稱，上述情況在很大程度上與今年公司“銀保渠道主動收縮中短存續(xù)期產(chǎn)品規(guī)模,，取消躉交業(yè)務(wù)計(jì)劃,，聚焦期交業(yè)務(wù)，以年金險(xiǎn)為主打產(chǎn)品”的轉(zhuǎn)型理念有關(guān),。

值得注意的是,，盡管保費(fèi)收入與市場份額不夠理想,，但下“重手”轉(zhuǎn)型的新華保險(xiǎn)卻換來了更為優(yōu)質(zhì)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu),。

根據(jù)新華保險(xiǎn)2017年中報(bào),，公司的首年期交保費(fèi)占首年保費(fèi)比例達(dá)到87.2%,，同比提升了49.1%,。另外,，十年期及以上期交保費(fèi)規(guī)模甚至創(chuàng)下近年來的新高,，占首年保費(fèi)的比例為56.7%，同比增加35.2個百分點(diǎn),。

而在渠道調(diào)整方面，新華保險(xiǎn)也將“去銀保,、發(fā)展個險(xiǎn)”的策略執(zhí)行得比較徹底,。截至2017年6月30日，新華保險(xiǎn)個險(xiǎn)渠道的保費(fèi)收入同比增長20.8%,。相反，銀保渠道實(shí)現(xiàn)的保費(fèi)收入則一舉減少61.3%,，其中，銀保躉交的保費(fèi)足足下降了99.8%,。

事實(shí)上,，“聚焦期交,、強(qiáng)化個險(xiǎn)”也是這七家公司所普遍遵循的轉(zhuǎn)型原則,。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn),，在“老七家”發(fā)布的2016年報(bào)中,，涉及轉(zhuǎn)型方向等相關(guān)表述的險(xiǎn)企幾乎都把“期交”和“個險(xiǎn)”作為了關(guān)鍵詞,。如“老大哥”中國人壽就在2016年的年報(bào)中提出要大力推動長期期交業(yè)務(wù)及個險(xiǎn)渠道的轉(zhuǎn)型,。國壽方面稱：在這一年度公司的新單保費(fèi)中，首年期交保費(fèi)達(dá)到了939.45億元,，同比增長51.8%，自國壽上市以來首次超過了躉交保費(fèi),。