⊙張德良 ○編輯 楊曉坤

目前,，A股市場(chǎng)更強(qiáng)調(diào)成長(zhǎng)預(yù)期,。當(dāng)前市場(chǎng)熱點(diǎn)清晰，電動(dòng)車(chē)（EV）領(lǐng)先,，人工智能（AI）接力,，大周期品跟隨沖刺，行情有望提速,。

首先,，電動(dòng)車(chē)（EV）產(chǎn)業(yè)鏈已進(jìn)入加速上漲期。EV是本輪行情成長(zhǎng)投資的核心群體,，也是消費(fèi)升級(jí)的重點(diǎn)領(lǐng)域,，產(chǎn)業(yè)前景清晰明朗，將全面顛覆百年汽車(chē)史,。目前,，熱點(diǎn)已從鋰、鈷上游資源股的價(jià)值挖掘，開(kāi)始轉(zhuǎn)向產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)主題,。當(dāng)前,，天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè),、華友鈷業(yè)等資源巨頭,，市值已進(jìn)入500億-800億元，目標(biāo)指向千億元,。上周末,，“雙積分”政策及研究燃油車(chē)退出時(shí)間表，再次成為短期股價(jià)提速的契機(jī),。從小市值的鋰資源股雅化集團(tuán),、江特電機(jī)全面跟隨，到鹽湖提鋰產(chǎn)業(yè)的鹽湖股份,、西藏礦業(yè),，中下游的正負(fù)極材料（當(dāng)升科技、杉杉股份）,、電解液（天賜材料,、新宙邦）、電池（鵬輝能源,、億緯鋰能）,、電機(jī)磁材（中科三環(huán)）等。從市場(chǎng)情緒上講,，當(dāng)過(guò)于放大長(zhǎng)期發(fā)展前景而忽略短期估值壓力時(shí),，短期調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)加大。不過(guò),，站在技術(shù)分析角度看,，上述電動(dòng)車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)聯(lián)品種，其股價(jià)運(yùn)行大多還處于重要形態(tài)（像旗形,、頭肩底,、雙底）的突破初期，當(dāng)前正處于主升狀態(tài),。一般來(lái)說(shuō),，當(dāng)領(lǐng)先股像天齊鋰業(yè),、贛鋒鋰業(yè),、華友鈷業(yè)等再次放量飆升或滯漲時(shí)，EV產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)聯(lián)品種也將漸次步入調(diào)整,。

可喜的是,，接力電動(dòng)車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的，又有信息消費(fèi),。包括人工智能（AI）,、云服務(wù),、新型顯示、物聯(lián)網(wǎng),、半導(dǎo)體等在內(nèi),，其產(chǎn)業(yè)前景同樣明朗清晰。領(lǐng)先股群也已形成,，包括科大訊飛,、中科信息等，估值空間的打開(kāi)（市銷(xiāo)率進(jìn)入30倍以上）,，給產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)聯(lián)品種提供了估值比較的機(jī)會(huì),，像智能駕駛產(chǎn)業(yè)鏈的四維圖新（市銷(xiāo)率20倍）、存儲(chǔ)芯片龍頭的兆易創(chuàng)新（市銷(xiāo)率15倍）,、行業(yè)信息化龍頭久遠(yuǎn)銀海（市銷(xiāo)率13倍）,、云服務(wù)的用友網(wǎng)絡(luò)（市銷(xiāo)率8倍）、智能芯片設(shè)計(jì)的全志科技（市銷(xiāo)率8倍）,，還有半導(dǎo)體設(shè)備龍頭北方華創(chuàng),、新型顯示龍頭深天馬、5G網(wǎng)絡(luò)龍頭中興通訊等,。顯然,，信息消費(fèi)這一成長(zhǎng)主題，目前還處于由弱轉(zhuǎn)強(qiáng)的初期,，強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)先股還停留在挖掘各子領(lǐng)域龍頭企業(yè)上,，還未到題材或概念聯(lián)動(dòng)炒作的時(shí)候。進(jìn)一步延伸,，就是大周期品,，包括電解鋁、稀土,、銅,、鋅、煤炭,、鋼鐵,、化工品，無(wú)論是活躍度還是領(lǐng)先程度,，都聚集于龍頭企業(yè),，像云鋁股份、中國(guó)鋁業(yè),、北方稀土,、江西銅業(yè)、馳宏鋅鍺、山東?；?、新安股份、魯西化工等,。