⊙張德良 ○編輯 楊曉坤

目前，A股市場(chǎng)更強(qiáng)調(diào)成長(zhǎng)預(yù)期,。當(dāng)前市場(chǎng)熱點(diǎn)清晰,，電動(dòng)車(chē)（EV）領(lǐng)先，人工智能（AI）接力,，大周期品跟隨沖刺,，行情有望提速。

首先,，電動(dòng)車(chē)（EV）產(chǎn)業(yè)鏈已進(jìn)入加速上漲期,。EV是本輪行情成長(zhǎng)投資的核心群體，也是消費(fèi)升級(jí)的重點(diǎn)領(lǐng)域,，產(chǎn)業(yè)前景清晰明朗,，將全面顛覆百年汽車(chē)史。目前,，熱點(diǎn)已從鋰,、鈷上游資源股的價(jià)值挖掘，開(kāi)始轉(zhuǎn)向產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)主題,。當(dāng)前,，天齊鋰業(yè),、贛鋒鋰業(yè),、華友鈷業(yè)等資源巨頭，市值已進(jìn)入500億-800億元,，目標(biāo)指向千億元,。上周末,，“雙積分”政策及研究燃油車(chē)退出時(shí)間表，再次成為短期股價(jià)提速的契機(jī),。從小市值的鋰資源股雅化集團(tuán),、江特電機(jī)全面跟隨，到鹽湖提鋰產(chǎn)業(yè)的鹽湖股份,、西藏礦業(yè),，中下游的正負(fù)極材料（當(dāng)升科技、杉杉股份）,、電解液（天賜材料,、新宙邦）、電池（鵬輝能源,、億緯鋰能）,、電機(jī)磁材（中科三環(huán)）等。從市場(chǎng)情緒上講,，當(dāng)過(guò)于放大長(zhǎng)期發(fā)展前景而忽略短期估值壓力時(shí),，短期調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)加大。不過(guò),，站在技術(shù)分析角度看,，上述電動(dòng)車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)聯(lián)品種，其股價(jià)運(yùn)行大多還處于重要形態(tài)（像旗形,、頭肩底,、雙底）的突破初期，當(dāng)前正處于主升狀態(tài),。一般來(lái)說(shuō),，當(dāng)領(lǐng)先股像天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè),、華友鈷業(yè)等再次放量飆升或滯漲時(shí),，EV產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)聯(lián)品種也將漸次步入調(diào)整。

可喜的是,，接力電動(dòng)車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的,，又有信息消費(fèi)。包括人工智能（AI）,、云服務(wù),、新型顯示、物聯(lián)網(wǎng),、半導(dǎo)體等在內(nèi),，其產(chǎn)業(yè)前景同樣明朗清晰。領(lǐng)先股群也已形成,，包括科大訊飛,、中科信息等,，估值空間的打開(kāi)（市銷(xiāo)率進(jìn)入30倍以上），給產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)聯(lián)品種提供了估值比較的機(jī)會(huì),，像智能駕駛產(chǎn)業(yè)鏈的四維圖新（市銷(xiāo)率20倍）,、存儲(chǔ)芯片龍頭的兆易創(chuàng)新（市銷(xiāo)率15倍）、行業(yè)信息化龍頭久遠(yuǎn)銀海（市銷(xiāo)率13倍）,、云服務(wù)的用友網(wǎng)絡(luò)（市銷(xiāo)率8倍）,、智能芯片設(shè)計(jì)的全志科技（市銷(xiāo)率8倍），還有半導(dǎo)體設(shè)備龍頭北方華創(chuàng),、新型顯示龍頭深天馬,、5G網(wǎng)絡(luò)龍頭中興通訊等。顯然,，信息消費(fèi)這一成長(zhǎng)主題,，目前還處于由弱轉(zhuǎn)強(qiáng)的初期，強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)先股還停留在挖掘各子領(lǐng)域龍頭企業(yè)上,，還未到題材或概念聯(lián)動(dòng)炒作的時(shí)候,。進(jìn)一步延伸，就是大周期品,，包括電解鋁,、稀土、銅,、鋅,、煤炭、鋼鐵,、化工品,，無(wú)論是活躍度還是領(lǐng)先程度，都聚集于龍頭企業(yè),，像云鋁股份,、中國(guó)鋁業(yè)、北方稀土,、江西銅業(yè),、馳宏鋅鍺、山東?；?、新安股份、魯西化工等,。

當(dāng)成長(zhǎng)預(yù)期持續(xù)強(qiáng)化時(shí),，大金融、傳統(tǒng)消費(fèi)品有所調(diào)整，這是正常的情緒轉(zhuǎn)換,，但中期趨勢(shì)維持良好。這種變化,，直接反映于領(lǐng)先指數(shù)上證50,，此指數(shù)的均線系統(tǒng)于6月初率先轉(zhuǎn)向大型多頭排列（牛市趨勢(shì)），近期持續(xù)縮量回檔10天,，依然穩(wěn)定于60日均線上方,，大趨勢(shì)保持向上。滯后1-2個(gè)月轉(zhuǎn)向大型多頭排列的,，依次是滬深300,、上證指數(shù)，目前保持強(qiáng)勢(shì)向上趨勢(shì),。此前一直處于跟隨狀態(tài)的創(chuàng)業(yè)板綜指,，也在創(chuàng)藍(lán)籌的支持下，形成大型下降楔形的向上突破,，目前面臨250日均線反壓,，但反轉(zhuǎn)特征明顯。

換言之,，當(dāng)前行情依然處于成長(zhǎng)領(lǐng)域龍頭新藍(lán)籌漸次崛起時(shí),，每一次短期調(diào)整或回檔，都將構(gòu)成逢低吸的機(jī)會(huì),，也將形成更強(qiáng)的攻擊力,。交易策略上，進(jìn)取型投資者,，關(guān)注電動(dòng)車(chē)（EV）,、人工智能（AI）及周期品。穩(wěn)健保守的投資者,，關(guān)注大金融,、傳統(tǒng)消費(fèi)品藍(lán)籌。投資者要堅(jiān)持龍頭策略,，強(qiáng)調(diào)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力,、盈利能力和估值比較。（執(zhí)業(yè)證書(shū)：S1450611020014）