中國網財經9月12日訊 江蘇怡達化學股份有限公司(以下簡稱“怡達化學”)昨日晚間在證監(jiān)會網站披露招股說明書,，公司擬在深交所公開發(fā)行不超過2005萬股,，發(fā)行后總股份不超過8015萬股,，保薦機構為光大證券,。

公開資料顯示,，怡達化學是一家專注于醇醚及醇醚酯類有機化工產品的技術研發(fā),、生產及銷售的公司,。2017年1-6月,，怡達化學實現(xiàn)營業(yè)收入5.64億元,，同期凈利潤3068.05萬元,；2014-2016年實現(xiàn)營業(yè)收入10.48億元、10.94億元和10.03億元,，同期凈利潤為2128.44萬元,、5757.43萬元和5947.18萬元。

據(jù)招股書披露,，怡達化學本次IPO計劃募集資金4.02億元,，其中9000萬元用來補充與主營業(yè)務相關的流動資金，其余將投向擴能建設年產2萬噸乙二醇丁醚系列及1萬噸丙二醇甲醚系列產品項目,、3萬立方液體化工品倉儲項目和年產200噸鈦硅分子篩(TS-1)催化劑項目,。

據(jù)了解，怡達化學是國內醇醚及醇醚酯系列產品的重要生產商之一,。截至招股說明書簽署日,，公司醇醚及醇醚酯年產能共計17萬噸，在國內同行業(yè)中位居第二位,。怡達化學表示,，如果公司發(fā)生決策失誤,、市場拓展不力、不能保持產品技術先進性,，或者未能根據(jù)市場變化及時調整經營策略等,，公司將面臨不利的市場競爭局面,，進而可能影響公司經營業(yè)績的穩(wěn)定性,。

怡達化學的主要原材料供應商主要為中石化、中石油和中海油下屬企業(yè)或分公司,，集中度較高,。2014-2016年及2017上半年，公司向前5大供應商采購金額占當期公司采購總額的比重分別為59.96%,、57.53%,、58.94%及60.70%。怡達化學表示,，本次募投項目將新增2萬噸/年乙二醇丁醚及1萬噸/年丙二醇甲醚,，可能進一步提高公司原料采購的集中度。公司雖與主要供應商建立了長期良好的合作關系,，但若相互之間合作終止,，可能對發(fā)行人原材料供應和正常的生產經營造成影響。

怡達化學還在招股書中提示了毛利率波動,、短期償債等一系列財務風險,。據(jù)披露，報告期內怡達化學主營業(yè)務毛利率分別為13.55%,、19.08%,、19.97%和16.51%，毛利率存在波動,，主要由于下游市場需求變化,、公司產品結構優(yōu)化升級、原材料價格變化,、市場競爭格局等因素所致,。

報告期各期末，怡達化學流動比率分別為0.98,、1.13,、1.45 和1.52，速動比率分別為0.59,、0.78,、0.73和0.99。怡達化學表示,，公司生產經營所需資金主要通過經營周轉及銀行借款方式籌措,，相應致使公司流動比率和速動比率較低,，給公司帶來一定的短期償債風險。同時,，為取得銀行借款,，公司部分固定資產、土地使用權等資產已被抵押,。

另外,，2014-2016年及2017上半年末，怡達化學存貨的賬面價值分別為1.71億元,、1.26億元,、1.36億元和1.26億元，占資產總額比分別為 22.29%,、16.63%,、15.30%和14.25%；應收賬款賬面價值分別為9,524.84 萬元,、10,711.48萬元,、9,692.22萬元和11,129.73萬元，報告期內,，應收賬款占總資產的比例分別為12.44%,、14.12%、10.90%和12.59%,。

股權結構方面,，截至招股書簽署日，怡達化學的控股股東,、實際控制人為劉準,，持有公司17,119,608股，占公司總股本的28.4852%,。