頻頻參與央企混改,、定增,,成立將滿周歲的中國國有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金(以下簡(jiǎn)稱“國調(diào)基金”)正成為引領(lǐng)市場(chǎng)投資風(fēng)向標(biāo),。中國證券報(bào)記者日前從國調(diào)基金獲悉,,截至目前,國調(diào)基金已完成交割和近期擬完成交割的項(xiàng)目超過310億元,,圓滿完成今年投資計(jì)劃,,實(shí)現(xiàn)良好盈利。目前儲(chǔ)備項(xiàng)目金額尚有520億元,。國企混改項(xiàng)目將是基金下一步投資重點(diǎn)方向,。
投資混改項(xiàng)目有三標(biāo)準(zhǔn)
“國企混改項(xiàng)目是基金下一步投資重點(diǎn)方向?!眹{(diào)基金董事長(zhǎng)朱碧新表示,,參與國企混改符合國調(diào)基金定位,也會(huì)有比較好的投資回報(bào),。比如參股聯(lián)通,,隨著股東結(jié)構(gòu)變化,公司治理機(jī)制調(diào)整,,員工持股等激勵(lì)約束機(jī)制推動(dòng)及新股東垂直一體化協(xié)同,,一定對(duì)聯(lián)通新業(yè)務(wù)增加和創(chuàng)新帶來不只是簡(jiǎn)單的加法,更可能是乘法,,因此我們對(duì)聯(lián)通是充滿信心的,。下一步,國企混改會(huì)進(jìn)一步提速,,國調(diào)基金在選擇混改項(xiàng)目時(shí)有三個(gè)標(biāo)準(zhǔn):即行業(yè)要有前景,,比如戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)或先進(jìn)制造業(yè);員工要有持股,;投資價(jià)格要有空間,,經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益要同時(shí)實(shí)現(xiàn)。
國調(diào)基金董事會(huì)秘書魏然表示,,目前國調(diào)基金和近期成立的混改子基金都會(huì)參加一些混改項(xiàng)目,,混改子基金主要關(guān)注央企二三級(jí)子公司或地方國企混改,尤其是規(guī)模比較小,、新興行業(yè),,比如新能源汽車、互聯(lián)網(wǎng),、物聯(lián)網(wǎng),。
三方面完善基金投資機(jī)制
朱碧新表示,國調(diào)基金成立一年來投資的項(xiàng)目,,取得良好業(yè)績(jī)和效果,。還需進(jìn)一步完善基金投資機(jī)制和整體籌劃能力,提升基金資本布局和引導(dǎo)帶動(dòng)能力,。
他強(qiáng)調(diào),,一是貫徹以戰(zhàn)略投資和價(jià)值創(chuàng)造并重的股權(quán)投資核心理念,,主動(dòng)進(jìn)行行業(yè)布局與整合。國調(diào)基金將主動(dòng)為央企及國有骨干企業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí),、管理優(yōu)化,、機(jī)制創(chuàng)新和資產(chǎn)對(duì)接進(jìn)行前瞻性投資布局,如消費(fèi)升級(jí),、農(nóng)業(yè),、健康養(yǎng)老、核心芯片技術(shù),、智能制造等,。國調(diào)基金將通過并購、整合資源,、引入優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)和體制機(jī)制,、利用國內(nèi)國際兩個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行資源對(duì)接,促進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整,。二是加強(qiáng)市場(chǎng)化和專業(yè)化運(yùn)作機(jī)制,。堅(jiān)持股權(quán)投資基金運(yùn)作原則,以管理團(tuán)隊(duì)在相關(guān)行業(yè)與領(lǐng)域的經(jīng)驗(yàn),、分析項(xiàng)目能力及項(xiàng)目判斷能力,,堅(jiān)持基金獨(dú)立、市場(chǎng)化和專業(yè)化運(yùn)營,,通過基金議事機(jī)制解決項(xiàng)目投資決策,。三是堅(jiān)持國際化經(jīng)營原則。充分利用市場(chǎng)資源,,支持優(yōu)質(zhì)國際并購和央企國際化經(jīng)營項(xiàng)目,,支持央企在核心技術(shù)、管理模式,、新興產(chǎn)業(yè),、高端制造和消費(fèi)升級(jí)領(lǐng)域國際化和市場(chǎng)化整合。
在基金整體籌劃能力方面,,朱碧新說,,將根據(jù)國調(diào)基金整體利益、風(fēng)險(xiǎn)防范和財(cái)務(wù)稅收等需求,,研究搭建統(tǒng)一的下屬對(duì)外投資出資平臺(tái),,實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隔離,。搭建完整,、高效項(xiàng)目投資管理系統(tǒng),覆蓋項(xiàng)目開發(fā),、決策,、交割、投后管理和退出等各個(gè)階段和方面,系統(tǒng)化項(xiàng)目投資管理工作,。按照基金作為投資性主體規(guī)律要求,,系統(tǒng)化、合理化搭建基金風(fēng)險(xiǎn)法律,、項(xiàng)目投資估值,、會(huì)計(jì)核算等中后臺(tái)體系,做好基金整體風(fēng)險(xiǎn)把控,、業(yè)績(jī)效益衡量和價(jià)值體現(xiàn)工作,。