為加快落實創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略,，充分發(fā)揮交易所債券市場支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè),、服務(wù)實體經(jīng)濟的積極作用，近日,，證監(jiān)會發(fā)布了《中國證監(jiān)會關(guān)于開展創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券試點的指導(dǎo)意見》,，明確了“非公開發(fā)行的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債，可以附可轉(zhuǎn)換成股份的條款”,。根據(jù)證監(jiān)會工作部署,，滬深交易所分別聯(lián)合全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司、中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司制定并于9月22日發(fā)布實施《創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司非公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券業(yè)務(wù)實施細則(試行)》,。

《實施細則》的主要內(nèi)容包括四個方面：一是明確發(fā)行主體及適用范圍,。創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行主體包括新三板掛牌的創(chuàng)新層公司和非上市非掛牌企業(yè)，發(fā)行人應(yīng)在滿足非公開發(fā)行公司債券相關(guān)規(guī)定的前提下,，符合《指導(dǎo)意見》中規(guī)定的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司要求,。二是明確發(fā)行方式,。創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)可轉(zhuǎn)換債券采取非公開方式發(fā)行，發(fā)行人股東人數(shù)在發(fā)行之前及轉(zhuǎn)股后均不得超過200人,。三是明確各方機構(gòu)的職責(zé)分工,。發(fā)行人為全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公司的，可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行時,，應(yīng)當屬于創(chuàng)新層公司,。交易所確認其是否符合掛牌轉(zhuǎn)讓條件時，向全國股轉(zhuǎn)公司征詢意見,。四是明確轉(zhuǎn)股流程,。創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)可轉(zhuǎn)債發(fā)行六個月后可進行轉(zhuǎn)股，轉(zhuǎn)股流程主要包括轉(zhuǎn)股申報及轉(zhuǎn)股操作兩個環(huán)節(jié),?！秾嵤┘殑t》就新三板創(chuàng)新層公司和非上市非掛牌企業(yè)兩種不同情形分別明確了相關(guān)轉(zhuǎn)股操作流程。此外,，《實施細則》還根據(jù)可轉(zhuǎn)債的特殊性,，明確各方在債券發(fā)行及存續(xù)期內(nèi)的差異化信息披露要求及持續(xù)性義務(wù)。

交易所方面表示,，《實施細則》豐富了中小企業(yè)融資方式,，降低了發(fā)行人的融資成本。同時,，轉(zhuǎn)股條款的設(shè)置也保障了投資機構(gòu)根據(jù)與發(fā)行人簽訂的業(yè)績承諾等契約條款進行轉(zhuǎn)股的合法權(quán)益,，并增強了非公開發(fā)行公司債券的市場吸引力，有效促進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)社會資本形成機制的創(chuàng)新,。