——專訪中證中小投資者服務(wù)中心負(fù)責(zé)人

■本報(bào)記者 朱寶琛

自成立以來，中證中小投資者服務(wù)中心（以下簡稱“投服中心”）從頂層設(shè)計(jì)出發(fā),，不斷推進(jìn)理論探索和實(shí)踐創(chuàng)新,，建立健全中小投資者行權(quán)維權(quán)的新途徑、新機(jī)制,，得到了市場各方的一致認(rèn)可和充分肯定，投服中心“事前持股行權(quán),、事中糾紛調(diào)解和事后支持訴訟”的一整套工作機(jī)制,，被稱為中小投資者保護(hù)的“投服模式”。

投服中心負(fù)責(zé)人表示,，作為全國性證券金融類公益機(jī)構(gòu),，投服中心的宗旨和目的是為中小投資者服務(wù)，保護(hù)中小投資者的合法權(quán)益,。投服中心及其各項(xiàng)工作機(jī)制的構(gòu)建,，進(jìn)一步填補(bǔ)了中小投資者法律保護(hù)和市場保護(hù)的短板和空白，是我國資本市場滿足中小投資者救濟(jì)需求的現(xiàn)實(shí)選擇和重要舉措,，更是我國資本市場法治化,、市場化改革的重要標(biāo)志。

《證券日?qǐng)?bào)》記者：能否簡單介紹一下投服中心的基本情況,？“投服模式”的運(yùn)作機(jī)制是怎樣的,？

投服中心負(fù)責(zé)人：投服中心由中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立，經(jīng)國家工商總局注冊(cè)于2014年12月在上海成立,。核心業(yè)務(wù)是持股行權(quán),、糾紛調(diào)解、訴訟與支持訴訟,、投資者教育等,。

經(jīng)過一年多的探索實(shí)踐，投服中心立足股東身份,，堅(jiān)持市場角度,，運(yùn)用法律手段,，改革創(chuàng)新一套我國資本市場中小投資者保護(hù)機(jī)制和實(shí)現(xiàn)路徑：事前持股行權(quán)試點(diǎn)機(jī)制、事中證券期貨糾紛調(diào)解機(jī)制,、事后證券支持訴訟機(jī)制,。

與中小投資者買賣股票不同，投服中心持有滬深所有上市公司每家一手股票后不再買賣,，通過行使股東權(quán)利,，喚醒中小投資者權(quán)利意識(shí)，積極引導(dǎo)中小投資者行權(quán),，維護(hù)自身合法權(quán)益,。

投資者買入股票，與中介機(jī)構(gòu),、上市公司等主體之間發(fā)生糾紛后,，投資者可以申請(qǐng)投服中心調(diào)解。投服中心發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢(shì),，調(diào)解糾紛,，投資者獲得賠償，致力化解資本市場矛盾糾紛,。

投資者與市場機(jī)構(gòu)發(fā)生糾紛,，通過調(diào)解等方式解決不了問題的，可以提起訴訟,。對(duì)于典型性、代表性案件,，投服中心接受中小投資者委托,，利用自身的專業(yè)知識(shí)，免費(fèi)為投資者提供訴訟支持,，降低中小投資者的訴訟維權(quán)門檻,，促進(jìn)證券市場公平正義。

同時(shí),，作為中國證監(jiān)會(huì)投資者保護(hù)“一體兩翼”組織體系的重要“一翼”,，在證監(jiān)會(huì)投保局的指導(dǎo)下，投服中心正以新的機(jī)制和手段引領(lǐng)中小投資者保護(hù)的新常態(tài),，進(jìn)一步落實(shí)法律保護(hù),、助力監(jiān)管保護(hù)、支持自律保護(hù),、踐行市場保護(hù),、提升自我保護(hù)，努力推動(dòng)形成資本市場中小投資者保護(hù)的新格局,。

《證券日?qǐng)?bào)》記者：目前持股行權(quán)試點(diǎn)已拓展到全國,，投服中心持股行權(quán)總體情況如何,？在保護(hù)中小投資者合法權(quán)益方面有哪些典型案例？取得了怎樣的效果,？

投服中心負(fù)責(zé)人：2016年2月,，持股行權(quán)正式在上海、湖南,、廣東（不含深圳）試點(diǎn),。經(jīng)過一年多試點(diǎn)，2017年4月14日,，證監(jiān)會(huì)批復(fù)同意投服中心將持股行權(quán)試點(diǎn)擴(kuò)大至全國,。目前投服中心已持有滬深交易所3255家上市公司每家100股股票。

截至8月底投服中心共計(jì)行權(quán)618次,，其中行使質(zhì)詢權(quán)163次,、建議權(quán)357次、表決權(quán)58次,、查閱權(quán)33次,、訴訟權(quán)7次；共參加了58家上市公司的股東大會(huì),，26家上市公司重大資產(chǎn)重組媒體說明會(huì),，3家上市公司投資者說明會(huì)，赴33家上市公司現(xiàn)場查閱,，向上市公司發(fā)送股東建議函255件,，公開發(fā)聲11次。投服中心主要通過參加股東大會(huì),、發(fā)送股東建議函,、質(zhì)詢函、參加重大資產(chǎn)重組說明會(huì),、投資者說明會(huì),、現(xiàn)場查閱、公開發(fā)聲,、提起訴訟等形式行使股東權(quán)利,。

針對(duì)寶能萬科之爭、一汽轎車違反承諾等,，投服中心在媒體公開闡述觀點(diǎn),，切實(shí)維護(hù)中小投資者合法權(quán)益。特別是針對(duì)ST慧球公司治理混亂問題,，投服中心四次公開表態(tài),、兩次參加股東大會(huì)，推動(dòng)公司治理回歸正軌。從行權(quán)效果來說,，持股行權(quán)糾正了一些上市公司違法違規(guī)的行為,，改善了上市公司的公司治理，規(guī)范了上市公司經(jīng)營,，保護(hù)了中小投資者合法權(quán)益,，因而上市公司是支持的、投資者是擁護(hù)的,、輿論是認(rèn)可的,、監(jiān)管部門是肯定的，起到了較好的示范引領(lǐng)作用,。

《證券日?qǐng)?bào)》記者：據(jù)了解,，包括正在征集期的案件，投服中心已起訴7家上市公司,，目前案件進(jìn)展如何,？作為資本市場的創(chuàng)新制度，證券支持訴訟有哪些經(jīng)驗(yàn)總結(jié),？

投服中心負(fù)責(zé)人：截至8月底,，投服中心一共提起和正在提起7起訴訟，其中6起是支持訴訟,，1起是投服中心為原告提起的股東訴訟,。7起訴訟案件，2起已經(jīng)勝訴,，3起正在審理中,、目前進(jìn)展順利，2起正在公開征集過程中,。

提起7起訴訟案件,，我們認(rèn)為四方面經(jīng)驗(yàn)值得總結(jié)：一是選擇典型性的、重點(diǎn)的,、影響比較大的案件，要具有示范性和警示性,。二是訴訟重點(diǎn)聚焦在上市公司的違法行為的具體人員,，追究實(shí)際違法責(zé)任人員的責(zé)任。三是積極拓展和豐富支持訴訟案件類型,，要著力推動(dòng)示范判決機(jī)制,，擴(kuò)大中小投資者救濟(jì)面，要認(rèn)真解決好支持訴訟中的證據(jù)認(rèn)證工作,，節(jié)約司法資源,，減少訴訟成本，最大限度地保護(hù)廣大中小投資者的合法權(quán)益,。

《證券日?qǐng)?bào)》記者：除了持股行權(quán),、支持訴訟外,，投服中心糾紛調(diào)解工作方面也開展了大量工作，請(qǐng)介紹下這方面的情況,？

投服中心負(fù)責(zé)人：糾紛調(diào)解工作是投服中心一項(xiàng)核心業(yè)務(wù)職責(zé),，主要是接受投資者委托，提供調(diào)解等服務(wù),。在證監(jiān)會(huì)的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)下,，投服中心正在籌建全國性證券期貨糾紛調(diào)解中心。

截止2017年8月,，投服中心共登記糾紛案件共4715件,，爭議金額約15億元人民幣。其中,，正式受理1956件,，調(diào)解完結(jié)1582件，調(diào)解成功1388件,，成功率達(dá)88%,，成功的案件，投資者獲得賠償金額達(dá)2.2億元人民幣,。2016年當(dāng)年投服中心受理總額已接近全國的1/3,。普通調(diào)解成功率和投資者獲賠金額均占全國1/2以上，法院委托調(diào)解的案件與和解賠償金占全國的90%,。

投服中心調(diào)解工作具有以下特點(diǎn)：一是調(diào)解網(wǎng)絡(luò)覆蓋全國,。投服中心已與全國32個(gè)省、市,、自治區(qū)和計(jì)劃單列市的證監(jiān)局,、地方協(xié)會(huì)及中基協(xié)建立了糾紛調(diào)解合作機(jī)制。全國調(diào)解員網(wǎng)絡(luò)也已初步建成,，全國聘請(qǐng)了351名律師,、專家教授等作為調(diào)解員。正在建設(shè)全國36個(gè)轄區(qū)投服中心調(diào)解工作站,。

二是案源渠道寬廣多樣,。投服中心案件來源渠道多樣，既有投資者主動(dòng)申請(qǐng)受理,，又有證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)轉(zhuǎn)辦,，也有法院系統(tǒng)委托等。

三是案件類型廣泛全面,。主要體現(xiàn)為案件類型廣泛,，包括上市公司、證券、基金,、期貨等領(lǐng)域,，實(shí)現(xiàn)了資本市場的全覆蓋。

四是服務(wù)機(jī)制創(chuàng)新特色,。投服中心創(chuàng)新建立小額速調(diào)機(jī)制,，適用范圍擴(kuò)大至全國13個(gè)轄區(qū)；與全國14家法院,、2家公證機(jī)構(gòu)等建立調(diào)訴對(duì)接,、調(diào)證對(duì)接機(jī)制。利用“互聯(lián)網(wǎng)+”,，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)上調(diào)解,。

《證券日?qǐng)?bào)》記者：下一步投服中心還有哪些工作安排？

投服中心負(fù)責(zé)人：下一步,，投服中心將進(jìn)一步建立健全合作機(jī)制,，深化行權(quán)方式，積極探索推進(jìn)公開征集投票權(quán),、提案權(quán)和股東訴訟等工作,，增強(qiáng)行權(quán)效果；加強(qiáng)糾紛調(diào)解渠道,、機(jī)制與能力建設(shè),，強(qiáng)化市場糾紛調(diào)處主渠道作用，力爭早日掛牌全國調(diào)解中心,，強(qiáng)化市場糾紛調(diào)處主渠道作用,；穩(wěn)步做好訴訟和支持訴訟案件，擴(kuò)大支持訴訟案件類型,，提升訴訟影響力,，積極推動(dòng)示范判決試點(diǎn)工作的落實(shí)，積極研究推動(dòng)證據(jù)認(rèn)證的相關(guān)工作,；依托中國投資者網(wǎng)站,，切實(shí)提高中小投資者保護(hù)與服務(wù)能力。