從美國退市兩年后,，博納影業(yè)回歸A股的計劃又邁出關(guān)鍵性一步。

2017年10月13日,，博納影業(yè)集團股份有限公司（以下簡稱：博納影業(yè)）IPO招股書出現(xiàn)在證監(jiān)會官網(wǎng)上,。按照相關(guān)規(guī)定，在發(fā)行審核委員會審核前,，博納影業(yè)將招股說明書進行預(yù)先披露,。

這意味著，博納影業(yè)在完成私有化退市兩年后,，距離以IPO的方式登陸國內(nèi)資本市場僅一步之遙,。據(jù)悉，博納影業(yè)擬在深圳證券交易所登陸A股,。

“即使回歸A股,，面對一片紅海的競爭，我們也非常自信地說,，博納是一間良性的健康發(fā)展的公司,。希望能夠借助國內(nèi)資本市場的機會更加發(fā)展，為中國電影產(chǎn)業(yè)黃金的發(fā)展機遇期貢獻力量,?！庇诙饲敖邮懿稍L時說。

這次透過招股書,，外界終于可以再一次目睹博納影業(yè)的真容,。

全天候科技翻看招股書發(fā)現(xiàn)，在博納影業(yè)推進上市背后，有多位商界和資本大佬化身其中,，其中不乏阿里影業(yè),、騰訊、紅杉資本,、賽富等機構(gòu),。

除于冬外，持股排名前五位的機構(gòu)分別為：西藏和合投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱：和合投資）,、浙江東陽阿里巴巴影業(yè)有限公司（以下簡稱：阿里影業(yè)）,、信石元影（深圳）投資中心（有限合伙）（以下簡稱：信石元影）、寧波興證賽富股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱：興證賽富）,、林芝騰訊科技有限公司（以下簡稱：騰訊科技）,，持股比例分別為9.13%、8.24%,、5.89%,、5.18%和5.17%。

查詢博納影業(yè)的工商登記信息可知,，紅杉中國創(chuàng)始人沈南鵬為監(jiān)事會主席,，董事會中更不乏阿里巴巴集團合伙人邵曉峰、騰訊公司股總裁孫忠懷,、原中國電影集團公司董事長韓三平等大咖,。

以上股東多在博納影業(yè)的私有化過程中進入。

2015年6月博納發(fā)布的私有化退市公告時,，于冬,、紅杉資本和復(fù)星國際三家聯(lián)合以每股13.7美元的價格要約收購博納。

12月,，阿里影業(yè)加入私有化買方財團,，以8600萬美元獲8.29%股權(quán)。

2016年4月,，博納最終私有化買家包括：阿里,、騰訊、中信證券,、復(fù)星國際,、紅杉、軟銀賽富,，以及于冬,。馬云,、馬化騰,、郭廣昌、沈南鵬、閻焱等組成了一個耀眼的買家團,。

招股書顯示,，博納影業(yè)本次公開發(fā)行股票數(shù)量不低于12217.95萬股，每股面值1元,，每股發(fā)行價格未定,，本次公開發(fā)行股票數(shù)量占發(fā)行后總股本的比例不低于10%，發(fā)行后其總股本將不超過122179.47萬股,，本次發(fā)行將不涉及老股轉(zhuǎn)讓,。

其此次募集金額的主要用途為博納電影項目和博納電影院項目，分別擬投入募集金額分別為60500.00萬元和81961.12萬元,，總計142,，461.12萬元。

若此金額為此次募集的全部資金,，結(jié)合上述新股發(fā)售比例股權(quán)推算,，不計算發(fā)行費用，預(yù)計博納影業(yè)估值在150億元以上,，新股發(fā)行價則在12元左右,。

今年5月15日，萬達院線（002739.SZ）發(fā)布公告,，其和博納影業(yè)集團簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議,，萬達院線斥資3億元入股博納影業(yè)，持股比例1.875%,。以此計算,，博納影業(yè)當時的估值達為160億元。

2016年12月20日,，拆解VIE架構(gòu)后的博納影業(yè)在宣布完成了25億元人民幣的A輪融資,。此輪融資由阿里影業(yè)、騰訊領(lǐng)投,，中信證券金石基金,、國開金融有限責任公司、中植企業(yè)集團,、招銀國際金融有限公司,、工商銀行、新華聯(lián)集團等機構(gòu)參與,，當時公司估值超過150億元,。

綜合以上數(shù)據(jù)，博納影業(yè)估值現(xiàn)階段可能在150億元到160億元之間,。

從2010年在納斯達克上市,，到宣布私有化，到完全拆除VIE，再到曝光招股書,，從資本層面看,，出品過《智取威虎山》《湄公河行動》《建軍大業(yè)》等大片的博納影業(yè)，在于冬口中一直是一家被低估的企業(yè),。

2015年6月12日博納影業(yè)決定私有化之時,，總市值還不到50億元，而當時華誼兄弟的市值為535.43億元,，光線傳媒為463.07億元,，分別是博納影業(yè)的10倍多和9倍多。

還有一個明顯的標志是,，退市后,，博納影業(yè)A輪融資25億，當時投后估值為150億,，這距離從退市才過了8個月的時間,。

而如今推算的150億元到160億元的估值，與華誼兄弟252.20億和光線傳媒293.07億的最新市值相比,，差距已經(jīng)大大縮小,。

與招股書一同曝光的還有博納影業(yè)的三年業(yè)績情況，招股書顯示博納影業(yè)2017年一季度,、2016年,、2015年和2014年的營收分別為4.32億元、19.01億元,、14.31億元和12.11億元,，歸屬母公司所有者的凈利潤分別為0.49億元、10.18億元,、0.39億元和0.30億元,。

于冬在4月底北京國際電影節(jié)期間接受本網(wǎng)采訪時曾表示，博納在電影行業(yè)深耕18年,，在制片,、發(fā)行、放映三個主營板塊上齊頭并進,，沒有明顯的短板,。

據(jù)了解，電影制作方面,，截止2017年第一季度,，博納影業(yè)共出品發(fā)行了206部電影，累計票房達164.47億元,。其中,，超過10億票房的影片3部,，超過5億票房的影片9部，超過1億票房的影片38部,；電影發(fā)行方面，博納影業(yè)是中國第一家拿到發(fā)行牌照的民營影視公司,，也是中國最早接觸并吸收西方電影工業(yè)化運作模式的企業(yè),。

自公司成立以來，出品發(fā)行影片數(shù)量連續(xù)十余年名列全國第一,、出品發(fā)行影片票房占比始終位列國內(nèi)民營電影公司前三甲,；影院方面，截止 2017 年 3月底,，博納影業(yè)旗下正式運營的自營影院達到39家,，另有2家計劃于今年6月開業(yè)，41家共計銀幕338張,，其中包括16張中國巨幕和 5 張 IMAX 巨幕,。2017年2月27日，博納影業(yè)與IMAX公司簽訂重大合作協(xié)議,，博納影業(yè)成為IMAX在中國市場前五大院線合作伙伴之一,。

“資本市場的認可固然重要，但一個企業(yè)如果僅僅懂得跟著資本市場去逐浪沒有未來,。下一個十年是內(nèi)容的時代,，打磨產(chǎn)品才是我們未來戰(zhàn)略的重中之重?！辈┘{影業(yè)集團總裁,、創(chuàng)始人于冬在北京國際電影節(jié)期間接受采訪時稱。